Tin tức Ethereum hôm nay: Các nhà đầu tư chuẩn bị cho làn sóng thanh lý ETH ở mức $3,800

7,87 tỷ USD vị thế short Ethereum (ETH) đang đối mặt với nguy cơ bị thanh lý khi đồng tiền mã hóa này tiến gần mức giá quan trọng 3.800 USD. Theo Coinglass, tồn tại sự mất cân bằng đáng kể trong việc sử dụng đòn bẩy, với 1,103 tỷ USD vị thế long bị thanh lý ở mức 4.200 USD so với 680 triệu USD vị thế short bị thanh lý ở mức 4.450 USD [1]. Tuy nhiên, khi giá tiếp tục giảm, rủi ro thanh lý đối với các vị thế short hiện được ước tính ở mức 7,87 tỷ USD, làm tăng khả năng xảy ra điều chỉnh mạnh hoặc biến động đột biến.

Sự tập trung các vị thế long trên mức 4.200 USD khiến thị trường dễ bị tổn thương bởi các đợt thanh lý dây chuyền nếu ETH tiếp tục giảm. Các ví dụ trong quá khứ, như việc thanh lý 179 triệu USD liên quan đến ETH trong đợt giảm giá 6% [2], cho thấy các vị thế sử dụng đòn bẩy có thể làm gia tăng đà giảm. Một động lực tương tự có thể xảy ra nếu giá giảm xuống dưới 4.200 USD, kích hoạt chu kỳ tự củng cố của áp lực bán ra và nhiều đợt thanh lý hơn nữa.

Ngược lại, nếu vượt qua mức 4.450 USD, thị trường có thể chứng kiến một đợt short squeeze, nhưng lượng vị thế short bị thanh lý ở mức này—680 triệu USD—cho thấy tiềm năng tăng giá bị hạn chế. Các nhà đầu tư được khuyến nghị nên thận trọng, vì short squeeze khó có thể duy trì một đợt tăng kéo dài so với rủi ro thanh lý long lớn hơn dưới mức 4.200 USD. Sự thiên lệch cấu trúc này về phía giảm giá làm tăng khả năng giá tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.

Dữ liệu bổ sung cho thấy mức độ tổn thất tiềm tàng nếu giá tiếp tục xu hướng giảm. Ví dụ, nếu ETH giảm xuống dưới 4.254 USD, tổng cường độ thanh lý long trên các sàn giao dịch tập trung lớn sẽ đạt 2,178 tỷ USD [2]. Trong khi đó, nếu vượt qua 4.677 USD, có thể kích hoạt 1,691 tỷ USD vị thế short bị thanh lý. Những con số này cho thấy thị trường đang sử dụng đòn bẩy cao và rất nhạy cảm với biến động giá quanh các mức quan trọng.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư được khuyến khích áp dụng các chiến lược giảm thiểu rủi ro, như sử dụng lệnh dừng lỗ và tránh tiếp xúc quá mức với các sản phẩm đòn bẩy. Bối cảnh rộng hơn về diễn biến giá Ethereum, bao gồm các chỉ báo kỹ thuật như đám mây Ichimoku và chỉ số RSI, cũng cho thấy xu hướng suy yếu. Các nhà phân tích lưu ý rằng tháng 9 trong lịch sử là một trong những tháng yếu nhất đối với ETH, với lợi nhuận trung vị trung bình là -12,55% trong giai đoạn này [3]. Yếu tố mùa vụ này, kết hợp với sự mất cân bằng đòn bẩy hiện tại, làm tăng khả năng điều chỉnh sâu hơn trong tháng.

Dù xu hướng giảm chiếm ưu thế, một số nhà phân tích cho rằng các mô hình open interest và funding rate có thể chỉ ra khả năng đảo chiều. Việc open interest thu hẹp và funding rate âm hiện tại cho thấy các vị thế long đang bị loại bỏ, điều này có thể tạo tiền đề cho sự phục hồi nếu nhu cầu giao ngay quay trở lại. Tuy nhiên, bất kỳ đợt phục hồi nào cũng cần vượt qua các mức tâm lý quan trọng, bao gồm ngưỡng 4.000 USD và vùng giá trị hợp lý 3.900–3.700 USD. Nếu phá vỡ dưới các mức này, sẽ báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.

Kết luận, hồ sơ đòn bẩy của Ethereum nhấn mạnh rủi ro cao về khả năng giảm giá tiếp tục khi tiến gần các mức thanh lý quan trọng. Với 7,87 tỷ USD vị thế short đang gặp rủi ro, khả năng xảy ra điều chỉnh giá mạnh là rất lớn. Các nhà đầu tư nên theo dõi sát dữ liệu thanh lý theo thời gian thực và các diễn biến vĩ mô, bao gồm cả các nâng cấp mạng Ethereum, để điều hướng môi trường thị trường đầy biến động phía trước.

Nguồn:

[1] Ethereum's Imbalance in Long vs. Short Liquidation Risk

[2] If ETH falls below $4254, the cumulative long liquidation...

[3] Ether breaks below 'Tom Lee' trendline: Is a 10% incoming?