Bitcoin, Ethereum ổn định, nhưng các dấu hiệu cho thấy biến động phía trước: Phân tích

Liệu thị trường crypto có phá vỡ “lời nguyền Tháng Chín Đỏ”? Hôm nay, thị trường đang có sự lạc quan thận trọng.

Tổng thể thị trường crypto đã tăng 1,2% hôm nay để lấy lại mốc 3,9 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, các thị trường truyền thống lại chao đảo: S&P 500 giảm xuống 6.370 điểm, mất 1,39% so với phiên trước. Nói cách khác, crypto lại một lần nữa thể hiện sự kiên cường giữa bối cảnh bất ổn về thuế quan và những khó khăn theo mùa.

Bitcoin, Solana và XRP đang dẫn đầu với mức tăng khoảng 2%, tạo nên tâm lý tăng giá thận trọng khi các nhà giao dịch điều hướng qua tháng được xem là biến động nhất của crypto trong lịch sử.

Sự khác biệt so với các thị trường truyền thống đặc biệt đáng chú ý khi lợi suất trái phiếu Kho bạc và biến động tăng vọt, trong khi cổ phiếu công nghệ giảm mạnh vào đầu tuần ngắn sau khi tòa phúc thẩm liên bang bác bỏ gần như toàn bộ các mức thuế của Tổng thống Donald Trump là bất hợp pháp.

Tuy nhiên, có vẻ như crypto hiện đang đi theo nhịp riêng của mình, có khả năng tách rời khỏi bất kỳ FUD nào do yếu tố vĩ mô gây ra.

Giá Bitcoin (BTC): Đợt phục hồi khiêm tốn

Bitcoin hôm nay đã tăng 1,36% lên mức giá hiện tại là 110.735 USD, tăng từ mức mở cửa 109.255 USD. Đồng tiền mã hóa hàng đầu này đã chạm ngưỡng 111.775 USD trong phiên—một cú tăng trong ngày 2,3% cho thấy phe bò đang thử thách các mức kháng cự, dù áp lực bán xuất hiện gần các đỉnh giá.

Dù vậy, phe bò có thể yên tâm và dựa vào mốc giá 110.000 USD như một chiến trường để tạm thời đẩy lùi phe gấu.

Dữ liệu giá Bitcoin. Ảnh: Tradingview

Bức tranh kỹ thuật của Bitcoin cho thấy thị trường đang trong giai đoạn chuyển tiếp. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) của Bitcoin đang ở mức 44, cho thấy động lượng trung lập đến hơi giảm. RSI đo vận tốc giá trên thang điểm từ 0-100, trong đó dưới 30 là quá bán và trên 70 là quá mua.

Ở mức 44, Bitcoin đang bị bán quá mức (các nhà giao dịch đang cố đẩy giá Bitcoin xuống thấp hơn), nhưng đồng coin này vẫn còn dư địa di chuyển theo cả hai hướng mà không kích hoạt bán tự động từ các nhà giao dịch dựa vào RSI làm tín hiệu.

Điều đáng lo ngại hơn đối với các nhà giao dịch có thể là Chỉ số Xu hướng Trung bình (ADX), hiện đang ở mức 20 đối với BTC. ADX đo sức mạnh xu hướng bất kể hướng đi. Dưới 25 cho thấy xu hướng yếu hoặc không tồn tại, gợi ý rằng Bitcoin về cơ bản đang trôi dạt thay vì di chuyển dứt khoát. Đây là điểm thú vị cho các nhà giao dịch.

Những giai đoạn ADX thấp thường báo hiệu các đợt biến động mạnh sắp tới khi thị trường tích tụ như lò xo. Ở mức chỉ 20 điểm, chỉ báo này cho thấy xu hướng tăng đang gặp khó khăn để duy trì tốc độ. RSI thấp là một xác nhận nữa rằng phe gấu đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn.

Chỉ báo Squeeze Momentum cho thấy trạng thái "tắt", xác nhận rằng chúng ta không ở trong giai đoạn nén, với phe gấu đang cố gắng đảo chiều xu hướng. Các nhà giao dịch tin rằng sắp có đảo chiều xu hướng có thể đang tìm kiếm vị thế bán khống ngay lúc này, kỳ vọng một mùa đông crypto thực sự vào năm 2026. Trong khi đó, các nhà giao dịch theo trường phái HODL có thể xem đây là tín hiệu để bắt đầu săn các đợt giảm giá nhằm tích lũy thêm tài sản.

Ở chiều tích cực hơn, các đường trung bình động hàm mũ (EMA) của Bitcoin có thể mang lại hy vọng cho phe bò. EMA cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn về các mức hỗ trợ và kháng cự tiềm năng bằng cách đánh giá giá trung bình của tài sản trong ngắn, trung và dài hạn.

Hiện tại, EMA 50 ngày của Bitcoin vẫn nằm trên EMA 200 ngày—một cấu hình tăng giá mà các nhà giao dịch gọi là "golden cross". Thiết lập này cho thấy người mua trung hạn đang tích cực hơn so với những người nắm giữ dài hạn, thường là dấu hiệu của áp lực tăng giá bền vững. Khi các đường trung bình ngắn hạn nằm trên các đường dài hạn, điều này cho thấy xu hướng chung vẫn được duy trì dù có yếu tố suy yếu tạm thời.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa các đường trung bình này đang bắt đầu thu hẹp. Và đó cũng là dấu hiệu cho thấy xu hướng hiện tại đang yếu đi.

Trên Myriad Markets—nền tảng dự đoán do công ty mẹ của Decrypt, Dastan phát triển—các nhà dự đoán hiện cho rằng khả năng Bitcoin giảm xuống 105.000 USD cao hơn nhiều so với việc tăng trở lại 125.000 USD. Các nhà giao dịch trên Myriad đặt xác suất giảm về 105.000 USD là 66%—tăng từ chỉ 44% hai tuần trước.

Các mức quan trọng gần như không thay đổi so với hôm qua:

• Hỗ trợ gần nhất: 105.000 USD (mức tâm lý)
• Kháng cự gần nhất: 113.000 USD (EMA50)
• Kháng cự mạnh: 115.000 USD (rào cản tâm lý lớn tiếp theo)

Giá Ethereum (ETH): Biến động phía trước?

Ethereum tạo một cây nến đỏ nhẹ với mức giảm 0,25% xuống 4.303,99 USD, kiểm tra lại hỗ trợ của ngày hôm qua. Tuy nhiên, mức cao 4.416,45 USD hôm nay thể hiện biến động trong ngày 2,4%, cho thấy sự biến động tiềm ẩn dù giá đóng cửa gần như đi ngang. Kiểu biến động này—biên độ dao động lớn trong ngày nhưng tổng thể ít thay đổi—thường báo hiệu các đợt bứt phá theo hướng rõ ràng sắp tới.

Dữ liệu giá Ethereum. Ảnh: Tradingview

RSI ở mức 50 hoàn toàn trung lập, như con lắc ở trạng thái nghỉ. Chỉ số này cho thấy cả phe bò lẫn phe gấu đều chưa kiểm soát được thị trường, tạo ra một thế giằng co. Đối với các nhà giao dịch, RSI trung lập sau biến động gần đây thường báo hiệu giai đoạn tích lũy, khi dòng tiền thông minh âm thầm vào vị thế trước khi có biến động lớn tiếp theo.

ADX ở mức 26 vẫn kể một câu chuyện tăng giá nếu chỉ nhìn vào biểu đồ hôm nay. Khác với xu hướng yếu của Bitcoin, Ethereum vẫn vượt qua ngưỡng quan trọng 25 xác nhận sự hình thành xu hướng. Tuy nhiên, ADX đã giảm mạnh trong vài ngày qua, đặc biệt là trong các cây nến tạo thành mô hình tam giác hiện tại. Nếu các nhà giao dịch tiếp tục hành vi này trong phần còn lại của tuần, có một rủi ro nhỏ ETH có thể phá vỡ xuống dưới thay vì bật tăng như kỳ vọng.

EMA 50 ngày duy trì vị trí trên EMA 200 ngày tạo nền tảng tăng giá cho thiết lập này. Sự sắp xếp tích cực này có nghĩa là dù hôm nay giảm nhẹ, xu hướng tăng cấu trúc vẫn được giữ vững. Các nhà giao dịch thường sử dụng các cấu hình trung bình động này như các mức hỗ trợ và kháng cự động, với các cú bật giá từ EMA 50 ngày được xem là cơ hội mua trong xu hướng tăng.

Khác với các dự đoán hiện tại về Bitcoin, các nhà dự đoán trên Myriad Markets vẫn lạc quan về Ethereum, với người dùng đặt xác suất ETH đạt 5.000 USD trước khi giảm về 3.500 USD là 60%. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng xác suất này đã giảm 13% trong tuần qua.

Các mức quan trọng:

• Hỗ trợ mạnh: 4.000 USD (mức tâm lý lớn)
• Kháng cự gần nhất: 4.416 USD (đỉnh hôm nay)
• Kháng cự mạnh: 4.500 USD (kháng cự số tròn)

Yếu tố lịch sử tháng 9 yếu kém đối với cả cổ phiếu và crypto tạo ra một biến số khó lường. Tuy nhiên, với việc các tổ chức tiếp tục tham gia thông qua dòng vốn ETF và các ngân hàng lớn như JPMorgan chuyển sang xu hướng tăng giá, có hy vọng rằng các đợt giảm giá theo mùa có thể trở thành cơ hội mua vào thay vì đảo chiều xu hướng.