Cổ phiếu Kraft Heinz giảm hơn 3%, Buffett cho biết Berkshire thất vọng về việc tách công ty này

Vào ngày 2 tháng 9 (thứ Ba), cổ phiếu Kraft Heinz giảm hơn 3%, Buffett cho biết Berkshire thất vọng về việc chia tách công ty này

Thông tin liên quan:

Gã khổng lồ thực phẩm đóng gói của Mỹ Kraft Heinz đã thông báo vào thứ Ba tuần này rằng họ sẽ chia tách thành hai công ty niêm yết độc lập. Quyết định này thực chất là đảo ngược lại thương vụ sáp nhập do Buffett dẫn dắt cách đây mười năm. Buffett công khai bày tỏ sự "thất vọng" về việc chia tách này.

Theo thông báo của công ty, tên của hai công ty sau khi chia tách vẫn chưa được xác định cuối cùng. Một công ty tạm gọi là "Global Taste Elevation Company", phạm vi kinh doanh bao gồm các loại gia vị và bữa ăn ăn liền, với các thương hiệu như Heinz ketchup và Kraft Mac & Cheese. Năm 2024, doanh thu của bộ phận này đạt gần 15.4 tỷ USD, trong đó 75% đến từ các sản phẩm nước sốt, bơ phết và gia vị.

Công ty mới còn lại sẽ tập trung vào "North American Scale Meals Company", sở hữu các thương hiệu như xúc xích Oscar Mayer, lát phô mai Kraft và thương hiệu bữa ăn ăn liền Lunchables. Doanh thu thuần năm 2024 của bộ phận này khoảng 10.4 tỷ USD.

Công ty dự kiến giao dịch chia tách sẽ hoàn tất vào nửa cuối năm 2026. CEO hiện tại của Kraft Heinz, Carlos Abrams-Rivera, sẽ tiếp tục giữ vị trí lãnh đạo công ty kinh doanh tại Bắc Mỹ, trong khi hội đồng quản trị đang tìm kiếm người đứng đầu cho công ty kinh doanh toàn cầu.

Rivera cho biết, hệ thống kinh doanh của Kraft Heinz quá phức tạp, hạn chế sự phát triển của doanh nghiệp. Tập đoàn sở hữu gần 200 thương hiệu, bao phủ khoảng 55 danh mục và hàng trăm quốc gia, khiến việc đầu tư đầy đủ cho từng thương hiệu trở nên khó khăn. Sau khi chia tách, đội ngũ quản lý tại Bắc Mỹ sẽ tập trung hơn vào thị trường khu vực, đồng thời mở rộng các kênh bán hàng như cửa hàng tiện lợi vốn trước đây chưa được chú trọng.

Tuy nhiên, việc chia tách tự thân không thể hoàn toàn giải quyết những thách thức chung mà ngành thực phẩm đóng gói đang đối mặt. Hiện nay, các công ty thực phẩm lớn toàn cầu đều chịu áp lực từ việc người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu, chuyển sang các thương hiệu riêng của nhà bán lẻ, trong khi sự phổ biến của các loại thuốc giảm cân như GLP-1 cũng phần nào làm giảm nhu cầu tiêu thụ đồ ăn vặt.

Kraft Heinz nhận được sự chú ý lớn từ Phố Wall, cũng liên quan đến việc Buffett hiếm hoi công khai thừa nhận đã "mắc sai lầm" trong khoản đầu tư này.

Mối liên hệ giữa Buffett và Kraft Heinz bắt đầu từ năm 2013. Khi đó, Berkshire Hathaway hợp tác với công ty đầu tư tư nhân Brazil 3G Capital, tư nhân hóa công ty Heinz với tổng giá trị 28 tỷ USD. Năm 2015, hai bên tiếp tục thúc đẩy việc sáp nhập giữa Heinz và Kraft, sau sáp nhập Kraft Heinz từng trở thành công ty thực phẩm và đồ uống lớn thứ năm thế giới, chỉ sau Nestlé, Pepsi, Coca-Cola và Unilever.

Tuy nhiên, thời kỳ đỉnh cao sau sáp nhập chỉ kéo dài hai năm. Khi nhận thức về sức khỏe của người tiêu dùng tăng lên, nhiều thương hiệu của công ty không kịp thích ứng với sự thay đổi của thị trường. Kể từ khi giá trị thị trường vượt ngưỡng 100 tỷ USD trong thời gian ngắn năm 2017, cổ phiếu Kraft Heinz đã giảm hơn 70%.

Do ảnh hưởng này, Berkshire đã ghi nhận khoản giảm giá trị 3.8 tỷ USD đối với cổ phần Kraft Heinz vào tháng 8 năm nay, đưa giá trị sổ sách xuống còn 8.4 tỷ USD. Ngay từ năm 2019, Berkshire đã từng giảm giá trị khoản đầu tư này 3 tỷ USD. Hiện tại, Berkshire vẫn nắm giữ 27.51% cổ phần Kraft Heinz, với giá trị thị trường hơn 9 tỷ USD.

Năm 2019, Buffett đã thừa nhận mắc nhiều sai lầm trong khoản đầu tư này, bao gồm việc trả giá quá cao để mua lại Kraft. Đến năm 2023, đối tác 3G Capital đã âm thầm bán hết cổ phần Kraft Heinz mà họ nắm giữ.

Mặc dù hiệu suất kém xa chỉ số S&P 500 tăng gấp 3 lần trong cùng kỳ, khoản đầu tư này không gây ra tổn thất thực tế về vốn cho Buffett. Theo tính toán, Berkshire ban đầu chi 4.3 tỷ USD để mua cổ phần Heinz, sau đó tiếp tục đầu tư thêm tiền mặt trong quá trình sáp nhập Kraft, tổng số tiền đầu tư lên tới 9.8 tỷ USD.

Trong nhiều năm, Kraft Heinz đã trả cho Berkshire tổng cộng 6.3 tỷ USD cổ tức. Ngoài ra, trong thương vụ Heinz ban đầu, Berkshire còn mua cổ phiếu ưu đãi trị giá 8 tỷ USD, nhận được hơn 2 tỷ USD cổ tức trong ba năm và cuối cùng đã được mua lại hoàn toàn.