Tại sao lại từ chối đầu tư vào cổ phiếu? Arthur Hayes: Thị trường tiền điện tử sẽ sinh lời trong hai năm, hiệu quả là tối quan trọng

Tiêu đề gốc: Tokened EP.5: Trò chuyện với Arthur Hayes
Nguồn gốc: Tokened Podcast

Khách mời: Arthur Hayes, Đồng sáng lập BitMEX

Biên soạn và dịch bởi: LenaXin, ChainCatcher

Tóm tắt của Biên tập viên ChainCatcher

Bài viết này được biên soạn từ cuộc trò chuyện chuyên sâu trên Tokened Podcast với tỷ phú tiền điện tử và đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes. Hayes chia sẻ góc nhìn độc đáo của mình về sự giàu có, rủi ro và sự tự do mà du lịch mang lại. Từ việc điều hướng biến động thị trường đến khám phá thế giới, Hayes chia sẻ những hiểu biết cốt lõi mà anh đã học được trong suốt hành trình. Những bài học này áp dụng cho cả thế giới tiền điện tử và triết lý sống.

Biên soạn và dịch bởi ChainCatcher.

(I) Hayes bước vào ngành: Từ tài chính truyền thống đến tiền điện tử

Tokened: Tại sao và bằng cách nào anh bắt đầu tham gia vào Bitcoin?

Arthur Hayes: Tôi từng làm việc trong bộ phận tạo lập thị trường ETF tại Deutsche Bank và Citibank ở Hồng Kông. Sau khi bị Citi sa thải vào năm 2013, tôi quyết định rời bỏ ngành tài chính truyền thống.

Tôi đã đọc một bài viết về Bitcoin trên Zero Hedge và, trong khi thất nghiệp, tôi bắt đầu nghiên cứu về nó. Sách trắng của Satoshi Nakamoto đã thu hút tôi, đặc biệt là vì nó trùng khớp với sở thích đầu tư vàng của tôi.

Trong khoảng thời gian từ mùa xuân đến mùa hè năm 2013, tôi hoàn toàn nắm bắt được khái niệm về Bitcoin. Là một nhà giao dịch, tôi bắt đầu nghiên cứu hoạt động của thị trường tiền điện tử, cách mua vào và bán ra, và cách giao dịch các hợp đồng phái sinh. Tôi đã tích lũy được kinh nghiệm thực tế thông qua giao dịch chênh lệch giá giữa Icybit và Mt. Gox. Trải nghiệm này đã truyền cảm hứng cho tôi tạo ra một sàn giao dịch phái sinh. Từ cuối năm 2013 đến năm 2014, tôi đồng sáng lập doanh nghiệp này cùng với những người đồng sáng lập Ben Delo và Sam Reid. Mười hai năm sau, tôi vẫn tham gia sâu vào lĩnh vực này. (Phần 2) Quan điểm của Hayes về các xu hướng hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tửTokened: Ông nghĩ gì về các xu hướng hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tử? Liệu có sự cường điệu hóa quá mức không? Tiền điện tử có phải là phương tiện thanh toán không? Được xây dựng trên các chuỗi cơ sở? Hay tài sản được mã hóa? Ông thấy lĩnh vực nào có nguy cơ bong bóng? Arthur Hayes: Tôi tin rằng xu hướng cốt lõi là sự mất giá liên tục của các loại tiền tệ fiat. Lấy Nhật Bản làm ví dụ. Tỷ lệ nợ trên GDP của nước này đã đạt mức cao kỷ lục, khiến Nhật Bản trở thành ví dụ điển hình về việc in tiền ồ ạt. Mối lo ngại về lạm phát đang gia tăng, nhà ở và thực phẩm ngày càng trở nên đắt đỏ, và tăng trưởng tiền lương đang tụt hậu xa so với tốc độ phát hành tiền. Đây chính là xu hướng kinh tế cơ bản nhất. Trong bối cảnh này, Bitcoin vẫn tiếp tục có giá trị. Cho đến khi các quốc gia có thể chứng minh rằng họ ngừng phát hành tiền quá mức, việc nắm giữ Bitcoin vẫn là một lựa chọn hợp lý. Bất chấp những biến động về giá, Bitcoin vẫn duy trì kỷ lục hiệu suất tài sản tốt nhất trong lịch sử loài người trong 15 năm qua kể từ khi ra đời vào năm 2009. Động lực cơ bản đằng sau xu hướng này là sự mất giá liên tục của các loại tiền tệ trên toàn thế giới. Tokened: Nhưng tôi nghĩ nếu bạn xem bất kỳ phương tiện truyền thông nào hiện nay, bạn sẽ thấy nó quá tập trung vào giao dịch hơn là thế giới thực. Arthur Hayes: Mọi người luôn có nhu cầu giao dịch. Họ biết đồng đô la, yên và euro của họ đang mất giá, nhưng họ vẫn cần kiếm sống và hoàn thành trách nhiệm gia đình. Đây là lý do cơ bản tại sao Bitcoin vẫn tiếp tục có giá trị. (III) Triết lý du lịch của Hayes: Khám phá thế giới và củng cố giao tiếp Tokened: Bạn đã đề cập rằng nhiều người giàu hiện đang sống ở Singapore, nhưng liệu nơi đó có thực sự được gọi là nhà không? Arthur Hayes: Tôi là một người đam mê trượt tuyết và dành nhiều thời gian tại các khu nghỉ dưỡng trượt tuyết ở Hokkaido và Nhật Bản. Tôi cũng thích các môn thể thao ngoài trời như lướt sóng và lướt ván diều, và tôi luôn theo đuổi một lối sống hòa hợp với thiên nhiên.

Tokened: Du lịch có thay đổi cách bạn nhìn nhận về tự do, quyền lực và tiền bạc không?

Arthur Hayes: Việc kết nối toàn cầu 24/7 đã trở thành một đặc quyền quan trọng đối với con người hiện đại. Những hạn chế đi lại trong thời kỳ dịch bệnh đã khiến chúng ta nhận ra rằng một số người hài lòng với việc ở yên một chỗ, trong khi những người khác lại háo hức di chuyển, tùy thuộc vào môi trường địa lý và sở thích cá nhân.

Xu hướng toàn cầu rất rõ ràng: nhu cầu du lịch tiếp tục tăng, với số dặm bay và mức tiêu thụ nhiên liệu tăng dần theo từng năm. Nhân loại luôn khao khát khám phá thế giới và tăng cường giao tiếp, và đây chính là giá trị bền vững của du lịch.

Tokened: Thói quen hàng ngày của bạn hiện tại như thế nào? Bạn có thể mô tả một ngày điển hình không?

Arthur Hayes: Vào mùa trượt tuyết, tôi thường đi ngủ từ 7 đến 8 giờ tối và thức dậy lúc 4 giờ sáng. Tôi bắt đầu bằng việc giãn cơ và chuẩn bị đồ ăn cho cả ngày, cân nhắc đến tám giờ đi bộ đường dài trên sườn núi mỗi ngày.

(IV) Chuyển đổi ngành: Từ thiếu hụt nhân tài đến cuộc chiến giành sự chú ý

Tokened: Bạn nghĩ việc khởi nghiệp của mình dễ dàng hơn hay khó khăn hơn bây giờ?

Arthur Hayes: Thách thức luôn tồn tại, nhưng chúng ở nhiều hình thức khác nhau.Thách thức cốt lõi mà BitMEX phải đối mặt là tuyển dụng nhân tài. Trước đây, nhiều người có trình độ không muốn bước vào lĩnh vực này, buộc chúng tôi phải thuê những ứng viên với mức lương cao mà chúng tôi có thể không cân nhắc ngày nay. Ngày nay, bối cảnh đã thay đổi cơ bản và tiền điện tử đã trở thành một con đường sự nghiệp tiêu chuẩn. Ví dụ, tại Maelstrom, chúng tôi có thể thu hút những sinh viên tốt nghiệp đại học hàng đầu, những người không chỉ được đào tạo bài bản mà còn tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử với tư duy và kế hoạch nghề nghiệp phù hợp. Bối cảnh nhân tài đang phát triển này phản ánh sự trưởng thành của ngành. Tokened: Bạn có nhận thấy sự thay đổi trong nhu cầu tài trợ cho các công ty khởi nghiệp không? Arthur Hayes: Tôi tin rằng thách thức cốt lõi đối với các công ty khởi nghiệp Web 3 vẫn là thu hút sự chú ý của người dùng. Mặc dù chi phí phát triển công nghệ đã giảm, nhưng chi phí để vượt qua rào cản sự chú ý vẫn tiếp tục tăng. Cho dù thông qua quảng cáo hay trả tiền cho các chi nhánh có sức ảnh hưởng, việc thu hút lưu lượng truy cập đều đòi hỏi khoản đầu tư đáng kể. Tokened: Khi đầu tư, anh có tư vấn chiến lược cho các công ty trong danh mục đầu tư của mình không?

Arthur Hayes:Vâng, chuyên gia tư vấn doanh nghiệp lớn của chúng tôi.

Tokened: Nếu được tự khuyên bản thân khi mới bắt đầu, anh nghĩ mình cần điều chỉnh điều gì nhất?

Arthur Hayes: Tuyển dụng nhân tài tốt hơn.

(V) Lựa chọn của người du mục kỹ thuật số: Ngắt kết nối Internet, Einstein và Giấc mơ Nam Cực

Được mã hóa: Ngắt kết nối hoàn toàn khỏi Internet trong một năm hoặc Cấm hoàn toàn việc đi lại trong một năm. Bạn sẽ chọn gì?

Arthur Hayes: Ngắt kết nối internet hoàn toàn trong một năm.

Tokened: Nếu bạn có thể chọn một nhân vật lịch sử làm bạn đồng hành, đó sẽ là ai?

Arthur Hayes: Einstein.

Tokened:

Không phải Satoshi Nakamoto sao?

Arthur Hayes: Satoshi Nakamoto nên được giữ bí mật. Không gặp mặt và không tiết lộ danh tính là cách tốt nhất để bảo vệ huyền thoại này.

Tokened: Bạn thường xuyên đi du lịch. Có điểm đến nào bạn chưa từng đến nhưng luôn khao khát được đến không?

Arthur Hayes:Nam Cực.

Tokened: Bạn có mang theo sách hoặc phim khi đi du lịch thường xuyên không? Có tác phẩm nào đặc biệt truyền cảm hứng cho bạn không?

Arthur Hayes:Bộ truyện khoa học viễn tưởng yêu thích của tôi là "The Three-Body Problem."

(VI) Lời khuyên của Hayes dành cho các doanh nhân

Tokened: Nếu được đưa ra một lời khuyên cho bất kỳ doanh nhân nào, lời khuyên chính của bạn sẽ là gì?

Arthur Hayes: Tạo ra một sản phẩm thực sự xứng đáng để người dùng trả tiền là chìa khóa.Nhiều doanh nhân ngày nay tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm được các nhà đầu tư mạo hiểm ưa chuộng hơn là các sản phẩm mà thị trường cần. Mặc dù họ có thể nhận được tài trợ, ngay cả khi cuối cùng bị mua lại hoặc niêm yết, nhóm sáng lập vẫn có thể mất quyền sở hữu và về bản chất, họ chỉ đang tích lũy các chức năng mà không ai thực sự cần bằng các dịch vụ miễn phí.Các công ty Web 2 thường cần một thời gian tích lũy dài để đạt được mức định giá 50 triệu đô la, trong khi các công ty Web 3 có thể đạt được mức định giá tương tự chỉ trong vài giờ sau khi phát hành token. Sự khác biệt này phản ánh sự khác biệt cơ bản trong logic định giá của hai mô hình kinh doanh. Tokened: Bạn chủ yếu đầu tư vào Web 3 hay kết hợp cả Web 2 và Web 3? Arthur Hayes: Maelstrom tập trung vào đầu tư token, không phải cổ phiếu. Chúng tôi quen thuộc với tính thanh khoản cao của thị trường tiền điện tử, thường đạt thời gian hoàn vốn trong vòng hai năm. Ngược lại, chu kỳ đầu tư cổ phiếu có thể mất tới 7-10 năm, điều này không phù hợp với nhu cầu thanh khoản của chúng tôi. Đây không phải là sự phủ nhận giá trị cổ phiếu, mà là một lựa chọn chiến lược dựa trên hiệu quả vốn. Tôi thích sự linh hoạt này. Tiền điện tử là một lĩnh vực mà tôi quen thuộc, và chúng tôi cũng quen thuộc với mô hình kinh tế token thành công, vì vậy chúng tôi luôn tập trung vào lĩnh vực cụ thể của mình. Chúng tôi chỉ làm việc trong phạm vi năng lực của mình và không vượt biên giới một cách mù quáng. (VII) Liệu truyền thông phi tập trung có thể là một bước đột phá quan trọng? Tokened: Trong dự án BlackFree, bạn nghĩ hiện tại còn thiếu những dự án trọng điểm nào? Arthur Hayes: Tôi mong chờ sự hiện thực hóa của mạng xã hội phi tập trung. Các nền tảng chính thống hiện nay như X, Instagram và TikTok đang độc quyền về giá trị tương tác xã hội, và việc phá vỡ những rào cản tập trung này chính là bước đột phá then chốt. Tokened: Bạn đang nói đến dữ liệu và nội dung phải không? Arthur Hayes: Dữ liệu và nội dung của bạn có thể bị chính quyền chặn bất cứ lúc nào, dù là Elon Musk hay một quốc gia. Sự kiểm soát tập trung này đi ngược lại với những lý tưởng cốt lõi của phong trào tiền điện tử, đó là về quyền sở hữu dữ liệu và quyền tự chủ kinh tế, đồng thời về việc sử dụng công nghệ đột phá để loại bỏ sự độc quyền của chính phủ và các tổ chức tài chính lớn. Kiến trúc hiện tại về cơ bản không phù hợp với tầm nhìn này.

Tokened: Tại sao nên đưa dữ liệu của bạn lên chuỗi?

Arthur Hayes: Các nhà sáng lập nên tập trung vào các phân khúc thị trường chưa được khai thác. Thay vì theo đuổi người dùng nổi tiếng, họ nên xây dựng các hệ thống tín dụng xã hội độc quyền cho các nhóm cụ thể. Bằng cách bắt đầu từ cấp cơ sở, họ có thể dần dần xây dựng các hiệu ứng mạng lưới chi phí thấp và cuối cùng đạt được sự mở rộng hệ sinh thái. Đây là con đường hiệu quả để phá vỡ sự độc quyền của mạng xã hội.

Tokened: Các bạn vẫn còn hoạt động trong lĩnh vực NFT chứ?

Arthur Hayes: Tôi không phải là người hâm mộ cypherpunk.

Tokened: Chúng ta có đang bỏ lỡ một dự án quan trọng nào không? Có lẽ một nền tảng mà tôi có thể trực tiếp điều hành và phát triển, đặc biệt là cho những người theo dõi của riêng tôi?

Arthur Hayes: Mặc dù tôi không có kỹ năng kinh doanh hoặc kỹ thuật để dẫn dắt quá trình chuyển đổi phương tiện truyền thông xã hội, nhưng tôi tin rằng cần một nhóm doanh nhân tận tâm để giải quyết thách thức này và chưa ai thực sự giải quyết được. Chìa khóa là thúc đẩy tính phi tập trung của phương tiện truyền thông xã hội và giành được sự ủng hộ của toàn bộ cộng đồng tiền điện tử. Còn Musk thì sao? Rõ ràng là ông ấy không quan tâm đến điều đó. Mục tiêu của ông ấy là củng cố tính tập trung của Nền tảng X, sử dụng dữ liệu để đào tạo AI và tích hợp nó vào hệ thống robot. Điều này có logic riêng của nó, nhưng nó hoàn toàn trái ngược với khái niệm phi tập trung. (VIII) Tương lai của tiền điện tử là gì và triển vọng của nó là gì? Tokened: Quan điểm của ông về triển vọng phát triển của tiền điện tử trong 5-10 năm tới là gì? Kỳ vọng của ông về sự phát triển của chúng là gì? Arthur Hayes: Tôi dự đoán giá sẽ tăng đáng kể, nhưng yếu tố quan trọng hơn là quy mô người dùng. Tôi hy vọng sẽ đạt được một hệ sinh thái ứng dụng thực sự với 2 tỷ ví đang hoạt động. Điều này có nghĩa là cơ sở người dùng hiện tại cần phải tăng gấp trăm lần. Tokened: Làm thế nào anh có thể giải thích rõ ràng cho người dùng tiềm năng về giá trị của việc tham gia Web 3? Arthur Hayes: Tôi khuyên người mới bắt đầu nên bắt đầu với một lượng Bitcoin nhỏ, đọc sách trắng Satoshi Nakamoto và chia sẻ với bạn bè. Quá trình này tự nhiên sẽ dẫn đến một sự hiểu biết trái chiều: hoặc chấp nhận giá trị mang tính cách mạng của nó hoặc coi nó là một trò lừa đảo. Từ đó, bạn có thể đào sâu hơn vào không gian tiền điện tử dựa trên nhu cầu cá nhân của mình.

Liên kết gốc