Aave chính thức hóa kế hoạch mua lại hàng năm quy mô lớn được tài trợ bởi DeFi

Aave đang tăng tốc. Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của họ vừa công bố một chương trình mua lại đầy tham vọng có thể tái định nghĩa cách quản lý ngân quỹ của mình. Sáng kiến này sẽ biến các đợt mua lại không thường xuyên thành một chính sách lâu dài, được tài trợ bởi doanh thu ngày càng tăng của giao thức. Tuy nhiên, liệu chiến lược này có đủ để hỗ trợ bền vững cho token trước sự cạnh tranh khốc liệt trong DeFi?

Cơ chế mua lại được thể chế hóa để hỗ trợ giá trị token

Aave Chan Initiative (ACI) đã đệ trình một đề xuất vào thứ Tư có thể tái định nghĩa tokenomics của giao thức. Khác với các can thiệp đơn lẻ trước đây, kế hoạch này nhằm mục tiêu đưa việc mua lại trở thành một phần cố định trong quản trị của Aave.

Ủy ban Tài chính Aave và TokenLogic sẽ dẫn dắt việc thực thi, với các đợt mua lại hàng tuần được điều chỉnh theo biến động và thanh khoản thị trường.

Cơ chế này lấy cảm hứng trực tiếp từ các thực tiễn tài chính truyền thống. Giống như các công ty lớn niêm yết mua lại cổ phiếu của chính mình, Aave biến DAO của mình thành một nhà phân bổ vốn chủ động.

Ngân quỹ của giao thức, được tiếp sức bởi doanh thu lớn từ hoạt động cho vay, có đủ thanh khoản để theo đuổi chiến lược này mà không ảnh hưởng đến hoạt động thường xuyên.

Các đợt mua lại trước đây đã chứng minh hiệu quả của phương pháp này. Vào tháng 4 vừa qua, token Aave đã tăng 13% sau khi cộng đồng phê duyệt đợt mua lại trị giá 4 triệu USD. Phản ứng thị trường này xác nhận sự quan tâm của nhà đầu tư đối với việc quản lý chủ động giá trị token.

Tuy nhiên, đề xuất vẫn phải trải qua nhiều giai đoạn. Đầu tiên sẽ là giai đoạn bình luận cộng đồng (ARFC), sau đó là bỏ phiếu nhanh, trước khi xác thực cuối cùng trên chuỗi. Quy trình dân chủ này đảm bảo các quyết định phù hợp với lợi ích của những người nắm giữ token.

Chiến lược dài hạn trước cuộc cách mạng V4 của Aave

Chương trình mua lại vĩnh viễn này phù hợp với tầm nhìn rộng lớn hơn. Nó bổ sung cho một đề xuất được đệ trình vào thứ Sáu tuần trước, đề xuất mua lại ngay lập tức 20 triệu USD.

Trong khi sáng kiến đầu tiên này nhắm đến cơ hội thị trường ngắn hạn, đề xuất mới thiết lập một cơ chế có hệ thống dựa trên các quy tắc rõ ràng.

Lập luận dựa trên phân tích cơ bản vững chắc. Những người ủng hộ dự án tin rằng token Aave vẫn bị định giá thấp so với hiệu suất của giao thức. 

Với hơn 50 tỷ USD tiền gửi ròng và vị thế thống trị trên Ethereum, Aave tạo ra doanh thu định kỳ đủ để biện minh cho một chính sách mua lại đầy tham vọng.

Thời điểm của sáng kiến này không phải là ngẫu nhiên. Nó diễn ra vài tháng trước khi triển khai Aave V4, dự kiến vào quý 4 năm 2025.

Bản cập nhật lớn này sẽ giới thiệu kiến trúc mô-đun mang tính cách mạng, với hệ thống “hub and spoke” tập trung hóa thanh khoản đồng thời cho phép các thị trường cho vay tùy chỉnh. Đổi mới kỹ thuật này dự kiến sẽ tăng sức hấp dẫn của giao thức đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Tóm lại, bằng cách áp dụng chiến lược mua lại vĩnh viễn này, Aave đã tiến thêm một bước trên con đường trưởng thành tài chính. Giao thức không chỉ cung cấp dịch vụ cho vay phi tập trung mà còn phát triển quản lý ngân quỹ tinh vi, xứng tầm với các công ty truyền thống tiên tiến nhất. Sự phát triển này có thể truyền cảm hứng cho các bên khác trong DeFi và thúc đẩy quá trình chuyên nghiệp hóa toàn bộ lĩnh vực.