Phân tích: Bitcoin giảm mạnh vào vùng nguy hiểm, yếu tố quyền chọn làm gia tăng biến động thị trường

ChainCatcher đưa tin, theo Bloomberg, Bitcoin giảm mạnh, thị trường đang bước vào tình trạng nguy hiểm. Việc bán tháo dựa trên giao dịch quyền chọn càng làm gia tăng biến động. Tính đến thời điểm hiện tại trong tháng này, Bitcoin đã giảm khoảng 25%. Đợt giảm giá này chủ yếu do bán tháo trên thị trường giao ngay, bao gồm dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF trên các sàn giao dịch lớn, tài sản trong ví lâu ngày không hoạt động được bán ra, cùng với nhu cầu của các nhà đầu tư theo đà giảm sút.

Mặt khác, các vị thế giao dịch quyền chọn cũng khuếch đại biến động giá. Khi Bitcoin giảm xuống dưới một mức giá nhất định, các nhà giao dịch cần điều chỉnh phòng ngừa rủi ro để duy trì vị thế trung lập, quá trình này được gọi là “Gamma exposure” sẽ tiếp tục làm tăng biến động giá. Một trong những mức quan trọng là 85.000 USD, đã bị phá vỡ vào ngày 21. Nhu cầu quyền chọn bán tập trung quanh giá thực hiện này, khiến các nhà tạo lập thị trường buộc phải phòng ngừa rủi ro cho các vị thế lớn. Trong tình huống này, các nhà giao dịch thường ở trạng thái “short Gamma”, để duy trì cân bằng sẽ tiếp tục bán ra Bitcoin, từ đó đẩy nhanh đà giảm giá.