Chuyên gia phân tích Bitunix: Dữ liệu việc làm ADP gây thất vọng cùng với sự phân hóa dòng tiền, BTC 93k trở thành ranh giới quan trọng giữa phe mua và phe bán trong ngắn hạn

BlockBeats đưa tin, ngày 4 tháng 12, dữ liệu mới nhất cho thấy số lượng việc làm ADP của Mỹ trong tháng 11 bất ngờ giảm 32.000 người, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường, cho thấy tốc độ hạ nhiệt của thị trường lao động đang tăng nhanh. Báo cáo này là một tài liệu tham khảo quan trọng trước quyết định lãi suất của Fed vào tháng 12, sự suy yếu của việc làm đã làm tăng thêm biến số cho việc chuyển hướng chính sách. Sau khi dữ liệu được công bố, tài sản trú ẩn an toàn tăng giá, giá vàng phục hồi lên mức 4.220 USD, trong khi thị trường tiền mã hóa mở rộng biên độ dao động.

Ở góc độ vĩ mô, sự sụt giảm việc làm chủ yếu đến từ các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, các doanh nghiệp có dưới 50 nhân viên đã giảm 120.000 vị trí chỉ trong một tháng, đây là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023, phản ánh nhu cầu cuối cùng và môi trường tài chính đều chịu áp lực. Tỷ lệ tăng lương hàng năm giảm xuống còn 4,4%, cho thấy áp lực lạm phát đang giảm dần ở biên. Thị trường hợp đồng tương lai lãi suất đã nâng xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12 lên gần 90%, kỳ vọng lãi suất ngắn hạn chuyển sang hướng ôn hòa, chỉ số USD biến động mạnh, tài sản rủi ro bước vào giai đoạn định giá lại.

Về thị trường tiền mã hóa, dòng vốn ETF có sự phân hóa rõ rệt, BTC spot ETF ghi nhận dòng ra ròng trong ngày là 14,9 triệu USD, trong khi ETH ghi nhận dòng vào ròng là 140,2 triệu USD, cho thấy dòng vốn đang chuyển dịch từ BTC sang hệ sinh thái Ethereum. Về cấu trúc thanh lý trong 24 giờ qua, các lệnh long BTC bị thanh lý 45,07 triệu USD, lệnh short là 50,73 triệu USD; lệnh long ETH là 26,38 triệu USD, lệnh short là 103,37 triệu USD, mức thanh lý lệnh short ETH cao rõ rệt, biến động ngắn hạn vẫn ở mức cao. Hiện tại, BTC vẫn cần quan sát liệu có thể giữ vững trên mức 93.000 USD hay không, nếu mất mốc này, 90.500 USD sẽ trở thành vùng phòng thủ quan trọng trong ngắn hạn.

Chuyên gia phân tích của Bitunix cho biết, trong bối cảnh việc làm suy yếu và kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên, thị trường đang bước vào giai đoạn tổng hợp "kỳ vọng chuyển đổi vĩ mô + luân chuyển dòng vốn nội bộ tiền mã hóa". Dòng vốn ETF và cấu trúc thanh lý cho thấy khẩu vị rủi ro đang phân hóa chứ không mở rộng đồng đều, ngắn hạn vẫn là mô hình dao động có cấu trúc. Trong thời gian tới cần chú ý liệu kỳ vọng lãi suất có tiếp tục được điều chỉnh giảm hay không, và dòng vốn có tiếp tục lan tỏa từ Bitcoin sang các tài sản beta cao hơn không, điều này sẽ quyết định mức độ rủi ro và độ dốc xu hướng của giai đoạn tiếp theo.