Đối tác của Castle Island Ventures: Tôi không hối tiếc khi đã dành tám năm trong lĩnh vực tiền mã hóa

Tiêu đề gốc: Tôi không hối hận khi dành 8 năm cuộc đời cho crypto

Tác giả gốc: nic carter, Đối tác tại Castle Island Ventures

Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News

 

Gần đây, Ken Chang đã đăng một bài viết có tiêu đề “Tôi đã lãng phí tám năm cuộc đời trong crypto”, trong đó anh bày tỏ sự thất vọng về sự hủy diệt vốn và chủ nghĩa hư vô tài chính vốn có của ngành này.

Những người trong giới crypto thường thích chế giễu các bài viết kiểu “rời đi trong tức giận” như vậy, và hào hứng nhắc lại câu chuyện rời đi đình đám của các nhân vật lịch sử như Mike Hearn hoặc Jeff Garzik (đồng thời không quên chỉ ra giá bitcoin đã tăng bao nhiêu sau khi họ rời đi).

Nhưng nhìn chung, bài viết của Ken là đúng. Anh nói:

Crypto tuyên bố sẽ giúp hệ thống tài chính phi tập trung, tôi từng tin tưởng sâu sắc, nhưng thực tế, nó chỉ là một siêu hệ thống đầu cơ và cờ bạc, về bản chất chỉ là bản sao của nền kinh tế hiện tại. Thực tế như một chiếc xe tải đâm thẳng vào tôi, tôi không xây dựng một hệ thống tài chính mới, tôi đã tạo ra một sòng bạc. Một sòng bạc không tự nhận là sòng bạc, nhưng lại là sòng bạc lớn nhất, hoạt động liên tục, nhiều người trực tuyến mà thế hệ chúng ta từng xây dựng.

Ken chỉ ra rằng các quỹ đầu tư mạo hiểm đã đốt hàng tỷ đô la để tài trợ cho các blockchain mới, trong khi rõ ràng chúng ta không cần nhiều đến vậy. Điều này không sai, mặc dù mô tả của anh về mô hình khuyến khích có phần sai lệch (quỹ đầu tư mạo hiểm về bản chất là kênh dẫn vốn - về tổng thể, họ chỉ làm những gì mà limited partners sẵn sàng chịu đựng). Ken cũng chỉ trích sự tràn lan của perpetual và spot DEX, prediction market, meme coin launchpad, v.v. Thực tế, dù bạn có thể biện hộ cho những khái niệm này ở mức độ trừu tượng (ngoại trừ meme coin launchpad, nó hoàn toàn vô lý), nhưng không thể phủ nhận, sự tràn lan của chúng chỉ đơn giản là do thị trường khuyến khích như vậy và các quỹ đầu tư mạo hiểm sẵn sàng chi tiền.

Ken nói rằng anh bước vào crypto với lý tưởng, ánh sáng trong mắt. Điều này rất quen thuộc với những người tham gia lĩnh vực này: anh có xu hướng tự do cá nhân. Nhưng kết quả là anh không thực hiện được lý tưởng tự do cá nhân, mà lại xây dựng một sòng bạc. Cụ thể, anh nổi tiếng nhất với công việc tại Ribbon Finance, một giao thức cho phép người dùng gửi tài sản vào vault và kiếm lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn một cách hệ thống.

Tôi không muốn nói quá gay gắt, nhưng đúng là như vậy. Nếu là tôi, tôi cũng sẽ suy ngẫm sâu sắc. Khi mâu thuẫn giữa nguyên tắc và công việc trở nên không thể chịu đựng, Ken đã rút ra kết luận bi quan: crypto là sòng bạc, không phải cách mạng.

Một điều khiến tôi xúc động là nó làm tôi nhớ đến bài viết của Mike Hearn gần mười năm trước. Hearn viết:

Bitcoin thất bại vì cộng đồng đứng sau nó thất bại. Nó lẽ ra trở thành một loại tiền tệ phi tập trung mới, không có “tổ chức quan trọng hệ thống”, không có “quá lớn để thất bại”, nhưng lại trở thành thứ tồi tệ hơn: một hệ thống hoàn toàn do một số ít người kiểm soát. Tệ hơn nữa, mạng lưới đang trên bờ vực sụp đổ kỹ thuật. Các cơ chế lẽ ra ngăn chặn tất cả những điều này đã thất bại, vì vậy không còn nhiều lý do để tin rằng bitcoin thực sự tốt hơn hệ thống tài chính hiện tại.

Dù chi tiết khác nhau, nhưng luận điểm lại giống nhau. Bitcoin/crypto lẽ ra là một thứ gì đó (phi tập trung, thực hành cypherpunk), nhưng lại trở thành một hình thái khác (sòng bạc, tập trung hóa). Cả hai đều đồng ý: cuối cùng nó không tốt hơn hệ thống tài chính hiện tại.

Luận điểm của Hearn và Ken có thể tóm gọn trong một câu: crypto ban đầu có mục đích, nhưng cuối cùng đã đi chệch hướng. Vậy nên chúng ta phải tự hỏi: mục tiêu của crypto thực sự là gì?

Năm mục tiêu của crypto

Theo tôi, có khoảng năm phe phái, chúng không loại trừ lẫn nhau. Cá nhân tôi đồng cảm nhất với phe thứ nhất và thứ năm, nhưng tôi có sự đồng cảm với tất cả các phe. Tuy nhiên, tôi không cố chấp với bất kỳ phe nào, kể cả phe bitcoin cứng rắn.

Khôi phục tiền tệ lành mạnh

Đây là giấc mơ ban đầu, được phần lớn (không phải tất cả) những người chơi bitcoin đầu tiên chia sẻ. Ý tưởng là, theo thời gian, bitcoin sẽ trở thành mối đe dọa cạnh tranh đối với đặc quyền tiền tệ của nhiều quốc gia có chủ quyền, thậm chí có thể thay thế tiền pháp định, đưa chúng ta trở lại một trật tự kiểu bản vị vàng mới. Phe này thường cho rằng mọi thứ khác trong lĩnh vực crypto chỉ là nhiễu loạn và lừa đảo, chỉ là ăn theo bitcoin. Không thể phủ nhận, bitcoin tiến triển hạn chế ở cấp độ chủ quyền quốc gia, nhưng chỉ trong 15 năm, nó đã đi đủ xa với tư cách là một tài sản tiền tệ quan trọng. Những người tin vào quan điểm này luôn ở trong trạng thái mâu thuẫn giữa vỡ mộng và hy vọng, với kỳ vọng gần như hoang tưởng rằng bitcoin sẽ phổ cập toàn diện trong tương lai gần.

Mã hóa logic kinh doanh bằng smart contract

Quan điểm này được Vitalik Buterin và phần lớn cộng đồng Ethereum ủng hộ: một khi chúng ta có thể số hóa tiền tệ, chúng ta cũng có thể biểu đạt các giao dịch và hợp đồng bằng mã, giúp thế giới hiệu quả và công bằng hơn. Đối với những người theo chủ nghĩa nguyên thủy bitcoin, đây từng là dị giáo. Nhưng nó đã thành công trong một số lĩnh vực hẹp, đặc biệt là các hợp đồng dễ biểu đạt bằng toán học, như phái sinh.

Biến quyền sở hữu kỹ thuật số thành thực tế

Đây là cách tôi tóm tắt triết lý “Web3” hoặc “đọc-viết-sở hữu”. Ý tưởng này không phải không có lý, rằng quyền sở hữu kỹ thuật số nên thực sự đáng tin cậy như quyền sở hữu vật lý. Tuy nhiên, việc thực hiện NFT, mạng xã hội Web3 hoặc đi sai hướng hoàn toàn, hoặc nói nhẹ nhàng là chưa đúng thời điểm. Dù hàng tỷ đô la đã được đầu tư, hiện nay ít ai còn bảo vệ triết lý này. Nhưng tôi vẫn cho rằng có điều gì đó đáng suy ngẫm ở đây. Tôi tin rằng nhiều vấn đề mạng hiện tại bắt nguồn từ việc chúng ta chưa thực sự “sở hữu” danh tính và không gian mạng của mình, cũng như không thể kiểm soát hiệu quả đối tượng tương tác và phân phối nội dung. Tôi tin rằng một ngày nào đó chúng ta sẽ lấy lại chủ quyền đối với tài sản kỹ thuật số của mình, và blockchain rất có thể sẽ đóng vai trò trong đó. Chỉ là ý tưởng này, thời điểm vẫn chưa tới.

Nâng cao hiệu quả thị trường vốn

Đây là mục tiêu ít mang màu sắc ý thức hệ nhất trong năm mục tiêu. Không nhiều người cảm thấy hào hứng với việc thanh toán chứng khoán, ngôn ngữ COBOL, hệ thống SWIFT hay cửa sổ chuyển khoản. Nhưng dù sao, đây thực sự là động lực thực tế thúc đẩy một phần quan trọng của ngành crypto. Lý do là: hệ thống tài chính phương Tây được xây dựng trên nền tảng công nghệ cũ, do phụ thuộc vào lộ trình nên rất khó nâng cấp (không ai dám thay thế cơ sở hạ tầng xử lý hàng nghìn tỷ đô la mỗi ngày), vì vậy từ lâu đã cần một lần cập nhật. Lần cập nhật này phải đến từ bên ngoài hệ thống và sử dụng kiến trúc hoàn toàn mới. Giá trị của nó chủ yếu thể hiện ở việc nâng cao hiệu quả và có thể là thặng dư cho người tiêu dùng, nên không quá hấp dẫn.

Mở rộng tài chính toàn diện toàn cầu

Cuối cùng, vẫn còn một số người đầy nhiệt huyết coi crypto là công nghệ bao trùm, có thể cung cấp hạ tầng tài chính chi phí thấp cho toàn cầu, đối với một số người, đây thậm chí là lần đầu tiên trong đời họ được tiếp cận dịch vụ tài chính. Điều này có nghĩa là cho phép mọi người tự lưu ký tài sản crypto (hiện nay phổ biến hơn là stablecoin), tiếp cận chứng khoán token hóa hoặc quỹ thị trường tiền tệ, sở hữu thẻ tín dụng phát hành dựa trên ví crypto hoặc tài khoản sàn giao dịch, và được đối xử bình đẳng trên internet tài chính. Đây là một hiện tượng rất thực tế, thành công bề ngoài của nó đã an ủi nhiều người lý tưởng dần mất nhiệt huyết.

Chủ nghĩa lạc quan thực tế

Vậy, ai đúng? Người lý tưởng, hay người bi quan? Hay còn khả năng thứ ba?

Tôi có thể nói dài dòng rằng bong bóng luôn đi kèm với những thay đổi công nghệ lớn, bong bóng thực ra thúc đẩy xây dựng hạ tầng hữu ích, và crypto đặc biệt nhiều đầu cơ vì bản thân nó là công nghệ tài chính, nhưng điều này có phần tự an ủi.

Câu trả lời thực sự của tôi là: giữ chủ nghĩa lạc quan thực tế là thái độ đúng đắn. Mỗi khi bạn tuyệt vọng về sòng bạc crypto, bạn phải nắm chắc điều này. Đầu cơ, cuồng nhiệt và rút vốn nên được hiểu là tác dụng phụ không thể tránh khỏi nhưng khó chịu trong quá trình xây dựng hạ tầng hữu ích. Nó mang lại chi phí nhân lực thực sự, tôi không có ý xem nhẹ. Meme coin, cờ bạc vô nghĩa và chủ nghĩa hư vô tài chính trở thành bình thường hóa trong giới trẻ là điều đặc biệt đáng thất vọng, không có lợi cho xã hội. Nhưng đây là tác dụng phụ tất yếu (dù là tiêu cực) khi xây dựng thị trường vốn trên đường ray không cần xin phép. Tôi nghĩ không còn cách nào khác, bạn chỉ có thể chấp nhận đó là một phần cách blockchain vận hành. Và bạn có thể chọn không tham gia vào đó.

Điều quan trọng là: crypto có mục tiêu của nó, việc có lý tưởng về nó là hoàn toàn bình thường. Chính mục tiêu này đã thúc đẩy hàng chục nghìn người dành sự nghiệp cho ngành này.

Chỉ là, nó có thể không hấp dẫn như bạn tưởng tượng.

Thế giới rất có thể sẽ không đột ngột chấp nhận bitcoin toàn diện. NFT không cách mạng hóa quyền sở hữu kỹ thuật số, thị trường vốn đang lên blockchain một cách chậm chạp. Ngoài đồng đô la, chúng ta vẫn chưa token hóa nhiều tài sản, chưa có chế độ độc tài nào sụp đổ vì người dân sở hữu ví crypto. Smart contract chủ yếu được dùng cho phái sinh, ít có ứng dụng khác. Đến nay, các ứng dụng thực sự phù hợp với thị trường vẫn chỉ giới hạn ở bitcoin, stablecoin, DEX và prediction market. Đúng là nhiều giá trị tạo ra có thể bị các công ty lớn chiếm đoạt, hoặc cuối cùng được trả lại cho người tiêu dùng dưới dạng nâng cao hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

Vì vậy, thách thức thực sự là duy trì sự lạc quan dựa trên khả năng thực tế, chứ không phải đắm chìm trong ảo tưởng lạc quan mù quáng. Nếu bạn tin vào utopia tự do cá nhân, thì khoảng cách giữa kỳ vọng và thực tế cuối cùng sẽ khiến bạn vỡ mộng. Còn hiệu ứng sòng bạc, phát hành coin tràn lan, đầu cơ hoang dã, tất cả nên được coi là những khối u xấu xí ở phần bụng của ngành, khó loại bỏ nhưng khách quan tồn tại. Nếu bạn cho rằng cái giá mà blockchain mang lại đã vượt quá lợi ích, thì chọn vỡ mộng cũng hoàn toàn hợp lý. Nhưng theo tôi, hiện trạng thực ra tốt hơn bao giờ hết. Chúng ta có nhiều bằng chứng hơn bao giờ hết cho thấy mình đang đi đúng hướng.

Chỉ cần nhớ mục tiêu đó.