Aave V4 ra mắt công nghệ thanh lý tiên tiến với hệ số sức khỏe mục tiêu và hệ thống thưởng.

Tài chính phi tập trung (DeFi) giao thức cho vay Có khả năng đã ra mắt công cụ thanh lý mới trong bản nâng cấp V4, với cơ chế được thiết kế lại nhằm cải thiện hệ thống được sử dụng trong V3. Bản cập nhật này thay đổi cách thức thực hiện thanh lý và nhằm mục đích làm cho quy trình chính xác và hiệu quả hơn.

Trong V4, việc thanh lý không còn dựa vào việc hoàn trả một phần cố định khoản nợ của người vay. Thay vào đó, người thanh lý chỉ cần hoàn trả số tiền cần thiết để khôi phục yếu tố sức khỏe của người vay về mức đã được xác định trước, được gọi là Yếu tố Sức khỏe Mục tiêu. Mục tiêu này được thiết lập thông qua cơ chế quản trị cho mỗi Spoke, giúp giao thức kiểm soát tốt hơn các thủ tục thanh lý. Khi một vụ thanh lý xảy ra, giao thức sẽ tính toán chính xác số tiền nợ cần trả để đạt được Yếu tố Sức khỏe Mục tiêu. Thông thường, người thanh lý chỉ hoàn trả số tiền đã tính toán này, tránh tình trạng thanh lý quá mức và cho phép hành động hiệu quả hơn.

Công cụ V4 cũng giới thiệu một khoản thưởng thanh lý biến đổi. Phần thưởng dành cho người thanh lý được điều chỉnh theo yếu tố sức khỏe của người vay, tăng lên khi yếu tố sức khỏe giảm xuống. Điều này tạo ra một hệ thống kiểu đấu giá Hà Lan, trong đó động lực thanh lý tăng lên theo mức độ rủi ro, khuyến khích người thanh lý giải quyết kịp thời các vị thế bấp bênh nhất và tăng cường sự ổn định tổng thể của giao thức.

Một số tham số điều khiển quá trình này ở phía sau hậu trường. Tham số maxLiquidationBonus đặt giới hạn trên cho các khoản tiền thưởng mà người thanh lý có thể nhận được cho một loại tài sản thế chấp cụ thể. Tham số healthFactorForMaxBonus chỉ định hệ số sức khỏe mà tại đó khoản tiền thưởng tối đa được áp dụng. Tham số liquidationBonusFactor defines là mức tiền thưởng tối thiểu được trao tại ngưỡng thanh lý. Cùng nhau, các thông số này thiết lập mối liên hệ giữa yếu tố sức khỏe và tiền thưởng, cho phép ban quản trị điều chỉnh cơ chế thanh lý một cách tinh tế.

Hơn nữa, một thách thức trong các hệ thống thanh lý là xử lý nợ tồn đọng, tức là các khoản nợ nhỏ còn lại mà việc thanh lý không khả thi về mặt kinh tế. Aave V3 Việc quản lý "bụi" được thực hiện thông qua các quy tắc phức tạp dựa trên ngưỡng số lượng trước và sau khi thanh lý. Mặc dù điều này ngăn ngừa sự tích tụ "bụi", nhưng nó cũng có thể khiến các vị thế chỉ được thanh lý một phần.

Aave V4 giải quyết vấn đề này theo cách khác. Nếu khoản nợ hoặc tài sản thế chấp còn lại sau khi thanh lý giảm xuống dưới ngưỡng DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD, và người thanh lý chọn hoàn trả toàn bộ vị thế, giao thức sẽ tự động điều chỉnh khoản nợ tối đa có thể được thanh lý. Điều này đảm bảo vị thế được thanh toán đầy đủ, ngăn ngừa việc tích tụ nợ dư thừa.

Aave V4 giới thiệu hệ thống thanh lý thông minh hơn, hiệu quả hơn nhằm tăng cường tính ổn định và bảo vệ người dùng.

Nhìn chung, V4 giới thiệu một quy trình thanh lý chính xác và hiệu quả hơn. Trong khi V3 thường giới hạn việc trả nợ ở một tỷ lệ phần trăm cố định của khoản nợ, V4 tính toán số tiền trả cần thiết để đưa người vay trở lại Hệ số Sức khỏe Mục tiêu do ban quản trị đặt ra. Cách tiếp cận này tránh được tình trạng thanh lý quá mức và đảm bảo chỉ trả lại khoản nợ cần thiết.

Cơ cấu lại khoản tiền thưởng thanh lý. Trong phiên bản V3, khoản tiền thưởng được cố định và không thay đổi theo yếu tố sức khỏe của người vay, đòi hỏi sự can thiệp của cơ chế quản trị để thay đổi. Trong phiên bản V4, khoản tiền thưởng điều chỉnh theo yếu tố sức khỏe, tăng lên khi rủi ro của người vay tăng. Điều này khuyến khích người thanh lý giải quyết kịp thời các vị thế rủi ro nhất, tăng cường khả năng phục hồi của giao thức.

Động cơ V4 mới giúp giao thức trở nên thân thiện hơn với người dùng và hiệu quả hơn về vốn. Người vay được bảo vệ khỏi việc thanh lý quá mức, vì người thanh lý chỉ có thể hoàn trả số tiền cần thiết để khôi phục lại tình trạng tài chính lành mạnh. Đồng thời, khoản thưởng biến động khuyến khích hành động kịp thời đối với các khoản đầu tư rủi ro cao, giảm khả năng tích lũy nợ xấu.

Việc đơn giản hóa quy trình xử lý nợ tồn đọng giúp cải thiện độ tin cậy, vì các vị trí tồn đọng nhỏ giờ đây dễ dàng được thanh toán đầy đủ hơn. Ngoài ra, V4 tiết kiệm khí đốt hơn, giảm chi phí thanh lý so với V3. Những thay đổi này cùng nhau tạo ra một hệ thống linh hoạt, công bằng và phù hợp với rủi ro hơn. Với quy mô của Có khả năng Với các đợt thanh lý tài sản, có thể lên tới hàng trăm triệu đô la mỗi tháng, những cải tiến này được kỳ vọng sẽ nâng cao tính ổn định của giao thức và trải nghiệm tổng thể của người dùng.