Giá thanh lý ước tính trong Bitget Futures là gì?

[Thời gian đọc ước tính: 5 phút]

Người dùng có thể xem giá thanh lý ước tính trên cả trang lệnh và trang vị thế để hiểu rõ hơn về rủi ro liên quan đến việc mở hoặc nắm giữ vị thế. Thật ngữ “giá thanh lý ước tính” được sử dụng vì giá thanh lý được hiển thị chỉ là giá trị tham khảo, được tính toán dựa trên điều kiện thị trường và trạng thái tài khoản hiện tại. Giá trị này có thể thay đổi do biến động thị trường, hoạt động giao dịch và thay đổi trong mức ký quỹ.

 

Tính toán

1. Giá thanh lý ước tính (ký quỹ isolated)

Mức giá mà ký quỹ vị thế sẽ giảm xuống mức ký quỹ duy trì. Điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến cả Lời/Lỗ chưa ghi nhận và yêu cầu ký quỹ duy trì.

 

Công thức:

Giá thanh lý ước tính = [ký quỹ vị thế + bù trừ tính trước − kích thước vị thế × giá vào lệnh trung bình × hướng vị thế] ÷ [kích thước vị thế × (MMR + tỷ lệ phí taker − hướng vị thế)]

 

Định nghĩa:

• MMR: Tỷ lệ ký quỹ duy trì của cặp giao dịch

• Tỷ lệ phí taker: Mức phí áp dụng cho lệnh taker

• Hướng vị thế: Hướng vị thế hiện tại của cặp giao dịch. 1 biểu thị vị thế long và −1 biểu thị vị thế short.

 

2. Giá thanh lý ước tính (ký quỹ cross)

Giá thanh lý ước tính trong ký quỹ cross khác nhau giữa chế độ phòng hộ và chế độ một chiều, các công thức tương ứng được thể hiện bên dưới. Điều này là do hai chế độ đánh giá rủi ro vị thế và lệnh theo cách khác nhau, khiến cho các phương pháp tính toán khác nhau.

 

2.1 Giá thanh lý ước tính theo chế độ phòng hộ (ký quỹ cross)

Nguyên tắc cơ bản là thua lỗ chưa ghi nhận từ giá đánh dấu hiện tại đến giá thanh lý ước tính, cùng với sự thay đổi trong ký quỹ duy trì cho cặp giao dịch, dẫn đến việc thỏa mãn phương trình sau: Tổng tài sản + Lời/Lỗ chưa ghi nhận − tổng ký quỹ duy trì của tất cả các cặp = 0.

 

Công thức:

a. Khi giá trị vị thế long hiện tại + giá trị lệnh long ≥ giá trị vị thế short + giá trị lệnh short:

• Giá thanh lý ước tính = [X × BP − kích thước vị thế long × giá vào lệnh trung bình của vị thế long + kích thước vị thế short × giá vào lệnh trung bình của vị thế short − kích thước lệnh long × giá đặt lệnh long × (MMR + tỷ lệ phí taker) + bù trừ tính trước (cross)] ÷ [kích thước vị thế long × (MMR + tỷ lệ phí taker) − kích thước vị thế long + kích thước vị thế short]

 

b. Khi giá trị vị thế long hiện tại + giá trị lệnh long < giá trị vị thế short + giá trị lệnh short:

• Giá thanh lý ước tính = [X × BP − kích thước vị thế long × giá vào lệnh trung bình của vị thế long + kích thước vị thế short × giá vào lệnh trung bình của vị thế short − kích thước lệnh short × giá đặt lệnh short × (MMR + tỷ lệ phí taker) + bù trừ tính trước (cross)] ÷ [kích thước vị thế short × (MMR + tỷ lệ phí taker) − kích thước vị thế long + kích thước vị thế short]

 

Định nghĩa:

• X: Tổng số dư tài sản + Lời/Lỗ chưa ghi nhận hiện tại từ các cặp giao dịch ký quỹ cross − tổng ký quỹ duy trì của các cặp giao dịch khác

• BP: Giá chỉ số của coin ký quỹ trong Coin-M Futures. Đối với USDT-M/USDC-M Futures, giá chỉ số là: 1.

• MMR: Tỷ lệ ký quỹ duy trì của cặp giao dịch

• Tỷ lệ phí taker: Mức phí áp dụng cho lệnh taker

 

2.2 Giá thanh lý ước tính theo chế độ một chiều (ký quỹ cross)

Nguyên tắc cơ bản là thua lỗ chưa ghi nhận từ giá đánh dấu hiện tại đến giá thanh lý ước tính, cùng với sự thay đổi trong ký quỹ duy trì cho cặp giao dịch, dẫn đến việc thỏa mãn phương trình sau: Tổng tài sản + Lời/Lỗ chưa ghi nhận − tổng ký quỹ duy trì của tất cả các cặp = 0

 

Công thức:

a. Khi giá trị vị thế hiện tại + kích thước lệnh cùng hướng × giá đặt lệnh ≥ kích thước lệnh ngược hướng × giá đặt lệnh:

• Giá thanh lý ước tính = [X × BP − kích thước vị thế × hướng vị thế × giá vào lệnh trung bình − kích thước lệnh cùng hướng × giá đặt lệnh × (MMR + tỷ lệ phí taker) + bù trừ tính trước] ÷ [kích thước vị thế × (MMR + tỷ lệ phí taker − hướng vị thế)]

b. Khi giá trị vị thế hiện tại + kích thước lệnh cùng hướng × giá đặt lệnh < kích thước lệnh ngược hướng × giá đặt lệnh:

• Giá thanh lý ước tính = − [X × BP − kích thước vị thế × hướng vị thế × giá vào lệnh trung bình + bù trừ tính trước − kích thước lệnh ngược chiều × giá đặt lệnh × (MMR + tỷ lệ phí taker)] ÷ (kích thước vị thế × hướng vị thế)

 

Định nghĩa:

• X: Tổng số dư tài sản + Lời/Lỗ chưa ghi nhận hiện tại từ các cặp giao dịch ký quỹ cross − tổng ký quỹ duy trì của các cặp giao dịch khác

• BP: Giá chỉ số của coin ký quỹ trong Coin-M Futures. Đối với USDT-M/USDC-M Futures, giá chỉ số là: 1.

• MMR: Tỷ lệ ký quỹ duy trì của cặp giao dịch.

• Tỷ lệ phí taker: Mức phí áp dụng cho lệnh taker

• Hướng vị thế: Hướng vị thế hiện tại của cặp giao dịch. 1 biểu thị vị thế long và −1 biểu thị vị thế short.

 

Câu hỏi thường gặp

1. Giá thanh lý ước tính là gì?

Giá thanh lý ước tính là một giá trị tham khảo cho biết giá mà ở đó vị thế có thể bị thanh lý. Mức giá này giúp người dùng đánh giá rủi ro liên quan đến việc mở hoặc nắm giữ vị thế.

2. Tôi có thể xem giá thanh lý ước tính ở đâu?

Bạn có thể xem giá thanh lý ước tính trên cả trang lệnh và trang vị thế.

3. Tại sao lại được gọi là giá thanh lý “ước tính”?

Gọi là “ước tính” vì giá này được tính toán dựa trên điều kiện thị trường và trạng thái tài khoản hiện tại. Giá thanh lý thực tế có thể thay đổi do biến động thị trường, hoạt động giao dịch và thay đổi trong mức ký quỹ.

4. Tỷ lệ phí taker là gì?

Tỷ lệ phí taker là mức phí áp dụng cho lệnh taker, nghĩa là các giao dịch khớp với những lệnh đang tồn tại trên thị trường.

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và Cảnh báo rủi roTất cả hướng dẫn giao dịch do Bitget cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là tư vấn tài chính. Các chiến lược và ví dụ được chia sẻ chỉ mang tính minh họa và có thể không phản ánh điều kiện thị trường thực tế. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng kể, bao gồm cả khả năng mất tiền. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng và hiểu rõ những rủi ro liên quan. Bitget không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định giao dịch nào của người dùng.