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我將在10月底賣出所有加密資產:歷史週期的警告與市場頂部信號解析

我將在10月底賣出所有加密資產:歷史週期的警告與市場頂部信號解析

BTC_ChopsticksBTC_Chopsticks2025/09/22 11:32
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作者:BTC_Chopsticks

在市場狂熱的氛圍中,許多人會覺得「賣出」是愚蠢的決定。但根據歷史經驗和當前市場信號,10月底或許就是本輪加密週期的關鍵轉折點。我將像2021年一樣,選擇在此時清倉離場。

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1. 美聯儲降息的流動性效應

近期,美聯儲宣布降息25個基點。資本開始從低收益債券市場撤出,尋找更高回報的資產,加密貨幣自然成為首選。這與2021年的情況高度相似,當時降息和寬鬆流動性推動bitcoin短線加速上漲,隨後卻迅速見頂反轉。

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2. 季節性與歷史週期

從歷史規律看,加密市場往往在10月進入加速上漲階段,隨後在11月觸頂,並於12月出現劇烈回調:

2017年:10月啟動,12月泡沫破裂。


2021年:10月拉升,11月衝頂,12月下跌。

2025年的走勢與此前幾乎重合,唯一的不同是——由於資金體量更大,週期可能更快耗盡。

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3. 資金流動的市場序列

本輪市場也呈現典型的流動順序:

bitcoin先漲,建立市場信心;


ethereum隨後跟進,流動性擴散;


最後是山寨幣爆發,風險偏好達到極致。

我們目前正處於「山寨狂歡」的階段,這通常意味著行情已接近末期。



4. 2021年的鏡像回放

在2021年,行情在短短一個月內完成了高潮與轉折:

BTC率先見頂;


ETH繼續衝高;


山寨幣短暫爆炸式上漲;


隨後整個市場普遍下跌60%–80%。

當時,許多貪婪等待「再漲一點」的投資者,在幾週內損失殆盡。


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5. 鏈上信號的預警

鏈上數據進一步印證市場過熱:

活躍地址數和交易量增速放緩;


交易所流入量增加,鯨魚正在準備套現;


合約資金費率偏高,市場處於過度槓桿化狀態。



6. 「看似最強」往往意味著「最危險」

當前的確有多個看似極度利好的信號:

etf吸收大量流動性;


交易所bitcoin儲備創5年新低;


稀缺性敘事被強化。

但正因如此,市場情緒才會走向極度樂觀,而這種「全民看多」的狀態往往就是週期見頂的前兆。



7. 經典指標的紅色警告

歷史上用於判斷頂部的指標正在進入危險區域:

NUPL進入極端盈利區間;


MVRV高於安全水平;


SOPR有望打破長期趨勢。

2017年和2021年,這些指標都在市場見頂前夕給出了類似信號。



結論

綜合歷史規律、鏈上數據和宏觀流動性信號,10月底極可能成為本輪加密牛市的終點。選擇在市場狂熱中冷靜離場,可能會被譏諷為「愚蠢」,但正是這樣的克制,才能在週期結束時保住數百萬美元的利潤。

在加密市場中,最大的風險不是錯過漲幅,而是無法安全離場。貪婪讓人傾家蕩產,而提前離場才能真正實現財富落袋為安。

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