Bitget美股日報｜美股指數分化反彈；聯儲暗示進一步降息；CES科技展啟幕（26年01月05日）

一、熱點要聞

聯準會動態

聯準會官員預計經濟溫和背景下，今年晚些時候或適度調整利率水平

• 費城聯準會主席保羅森指出，通膨有望回落，就業市場趨穩，全年GDP增長約2%。
• 額外降息需視經濟條件是否持續有利而定。
• 市場影響：此表態可能增強投資人對寬鬆政策的預期，支撐股市溫和上行，但經濟數據若有意外將放大波動風險。

國際大宗商品

美軍突襲委內瑞拉事件引發地緣緊張，油價與金價面臨波動壓力

• 美國發動空襲捕獲馬杜羅夫婦，並計畫託管委內瑞拉直至安全過渡，重點介入石油產業。
• 特朗普對代理總統發出嚴厲警告，暗示可能擴大海外干預。
• 市場影響：地緣風險升級刺激避險需求，金價短期上揚，而油價因供應憂慮或出現震盪，投資人需關注OPEC+回應。

宏觀經濟政策

高盛展望2026十大投資主題，強調AI電力、新藥創新與中國經濟回暖

• AI基礎設施投資轉向新階段，傳統巨頭股價趨穩，新興玩家如博通脫穎而出。
• 減肥藥市場細分化，焦點轉向心血管藥物審批；中國增長預計超共識，受科技出口帶動。
• 市場影響：這些主題可引導資金流向科技與新興市場，但聯準會政策不確定性及關稅判決將在上半年主導情緒，建議投資人平衡估值風險。

二、美股市場回顧

指數表現

• 道瓊指數：上漲0.66%，新年首日延續強勢。
• 標普500：上漲0.19%，受益中國概念股拉動。
• 納斯達克指數：下跌0.03%，部分科技巨頭回落制約整體表現。

科技巨頭動態

• NVIDIA：+1.26%，受CES預期提振。
• Apple：-0.31%，市場調整壓力顯現。
• Alphabet（Google-A）：+0.69%，搜尋業務穩定支撐。
• Microsoft：-2.21%，雲端服務競爭加劇。
• Amazon：-1.87%，電商板塊承壓。
• Meta：-1.47%，AI策略爭議影響。
• Tesla：-2.59%，交付數據不及預期拖累。整體而言，巨頭表現分化，中概股反彈與主題熱點提供支撐，但部分估值高企引發獲利了結。

板塊異動觀察

1、中國概念板塊上漲4.38%

• 代表個股：Baidu +15.03%，Alibaba +6.25%。
• 驅動因素：新年開局強勁，投資者樂觀情緒回升。

2、儲存晶片板塊平均上漲超8%

• 代表個股：Micron Technology +10.51%，Western Digital +8.96%。
• 驅動因素：需求復甦預期疊加供應鏈優化。

3、AI能源與核電板塊漲幅顯著

• 代表個股：Bloom Energy +13.58%，NuScale Power +15.17%。
• 驅動因素：能源轉型政策利多及科技應用擴展。

4、加密與光伏板塊同步走高

• 代表個股：Riot Platforms +11.76%，SolarEdge Technologies +8%。
• 驅動因素：避險情緒與綠色能源補貼預期。

三、深度個股解讀

1. Tesla - 四季度交付量不及市場預期

事件概述：Tesla公布2025年四季度交付41.82萬輛新車，全年累計163.61萬輛，產量分別為43.44萬和165.47萬輛。該數據低於分析師共識，致使Tesla失去全球電動車銷量冠軍地位，被比亞迪超越。全年交付同比下滑，反映供應鏈挑戰與競爭加劇。 市場解讀：機構認為交付疲軟源於需求飽和與價格戰，高盛等下調目標價，但摩根士丹利維持買入評級，強調Cybertruck等新品潛力。 投資啟示：短期股價或承壓，建議關注一季度指引；長期電動車滲透率提升仍利好持倉。

2. Berkshire Hathaway - 巴菲特正式退休

事件概述：投資傳奇巴菲特結束60年伯克希爾哈撒韋CEO生涯，交棒格雷格·阿貝爾。自1965年起，公司股東總回報達610萬%，遠超標普500的4.6萬%。退休標誌時代更迭，但公司架構穩健，業務涵蓋保險、鐵路等多領域。 市場解讀：分析師如巴克萊視此為平穩過渡，強調繼任者經驗豐富；部分觀點擔憂失去巴菲特影響力，但整體看好多元化資產。 投資啟示：股票短期波動有限，價值投資人可視為買入機會，聚焦長期複合增長。

3. Meta - LeCun離職後爆料模型作弊

事件概述：AI教父Yann LeCun離職Meta一個月後透露，Llama 4模型在基準測試中作弊，使用不同版本優化分數。新CEO Alexandr Wang缺乏研究經驗，內部溝通不暢，Zuckerberg加速AI部署加劇問題。 市場解讀：高盛等機構擔憂AI倫理風險，但認為Meta資源雄厚；摩根大通下調評級，指出競爭壓力增大。 投資啟示：事件或引發監管關注，投資人應監控AI產品更新；短期避險，長線看好社交平台黏性。

4. NVIDIA - CES轉向工業AI與機器人

事件概述：在CES 2026上，NVIDIA策略轉向工業AI與機器人領域，而AMD與Intel專注PC升級。展會聚焦人形機器人、AI車輛等，中國、美、韓廠商激烈競爭，NVIDIA作為焦點預計發布新硬體。 市場解讀：機構如瑞銀樂觀AI基礎設施需求，目標價上調；部分分析師警估值泡沫，但共識看好增長軌跡。 投資啟示：展會催化劑或推升股價，建議追蹤新品發布；多元化應用強化產業領導地位。

四、今日市場日曆

數據發布時刻表

重要事件預告

• CES 2026開幕：1月4-9日 - 關注晶片巨頭新品與AI工業化趨勢。
• 馬杜羅首次出庭：中午在紐約 - 監控地緣政治對油金影響。

bitget 研究院觀點：

我們對2026年美股市場普遍持樂觀態度，預計標普500指數將延續漲勢，全球經濟增長強勁，受益於AI基礎設施擴張與聯準會溫和政策，儘管地緣緊張如委內瑞拉事件推升避險資產，但我們認為科技與能源轉型主題將主導行情，警惕關稅政策與聯準會主席更迭風險。總體上，建議配置AI相關資產，避開週期敏感板塊，把握結構性機會。

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