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加密市場在2026年2月之初面臨劇烈動蕩，因大規模拋售和極端恐懼

加密貨幣市場在2026年2月的開局中陷入了顯著的動蕩，主要資產出現了急劇的價格下跌，大規模的清算，以及目前普遍存在的「極端恐懼」情緒。儘管從長遠來看，機構採納率的增加和不斷演變的監管框架持續在塑造市場前景，但即時的焦點則放在過去24-48小時內經歷的重大下滑。

市場普遍下跌和清算

截至2026年2月1日，整個加密貨幣市場的總市值經歷了劇烈的動盪，目前驚人的2.75萬億美元估值正邊緣化於進一步崩潰。恐懼與貪婪指數，這一市場情緒的關鍵指標，已下跌至令人不安的14，顯示投資者之間氛圍的「極端恐懼」。

在過去的24小時內，約有22億美元的加密貨幣期貨合約在各大交易所被清算，影響了超過335,000名投資者。這代表著自一個名為「10·11」的著名事件以來，單日清算量的最高紀錄。這一大規模的清算事件凸顯出當前市場的顯著波動性和去槓桿化。

比特幣的急劇修正

比特幣(BTC)，作為市場的基石，經歷了急劇的下滑，跌破了8萬美元，達到了自2025年4月以來的最低水平。在2026年2月1日，BTC在紐約下午交易時段的價格下降了10%，降至75,709.88美元，並且在24小時內反映出6.33%的跌幅，交易價格約為78,680美元。此加密貨幣在北京時間凌晨1點曾一度跌破76,000美元。

從技術上講，比特幣的價格走勢顯示出破位信號，未能在82,500美元處保持支撐。它還突破了一條自12月底以來的上升趨勢線，跌破了約90,000美元的50日指數移動平均線（EMA），該價格目前已轉變為阻力水平。進一步增加了看跌情緒的是，比特幣首次失去了其實現市場價值——當前流通BTC供應的聚合成本基礎為80,700美元，自2023年10月以來的首次。

這一近期的回撤發生在幾周的宏觀失望之後，比特幣未能對一些歷史上通常會支撐其價格的發展如美元走弱作出正面反應。此外，即便金價漲至歷史高位，比特幣也未吸引到顯著的資金流入。

儘管面臨即時挑戰，一些分析師對比特幣維持長期看漲的展望，預計2026年第一季度目標在185,500美元左右，因為機構持續累積，並且其作為價值存儲的角色不斷增長。

以太坊的顯著下滑

以太坊(ETH)，第二大數字資產，受最近的拋售影響，比比特幣還要嚴重，截止2026年2月1日經歷了9.29%的跌幅，價格為2,450.25美元。ETH在某些情況下下降了多達17%。在2026年1月31日，其價格在2,690到2,710美元之間遊走，標誌著六個月以來的新低，之前在2025年10月接近4,831美元的高峰。以太坊在清算中佔據了相當大的比例，約有9.61億美元的期貨合約被平倉。

歷史上，1月對ETH來說一直是強勁的月份，平均增幅為32%。然而，ETH在2026年1月結束時下跌大約7%，與2025年2月所見的模式相呼應，導致了顯著的月度下滑。以太坊目前在一個關鍵的技術十字路口，以下跌楔形模式交易，這可能暗示賣壓的減弱和可能的回轉。

在發展方面，以太坊2026年的路線圖繼續專注於可擴展性和效率。2025年12月3日實施的Fusaka升級引入了PeerDAS和BPO blobs，旨在擴大rollup數據容量並降低第二層費用。儘管目前價格波動性較大，但長期投資者對以太坊的基本面持樂觀態度，一些人預期其有可能向10,000美元回升，這受到累積模式和生態系統增長的推動。

山寨幣表現和新興趨勢

許多山寨幣經歷的損失甚至比比特幣和以太坊更為劇烈。例如，Solana(SOL)一度下降超過17%，截至2026年2月1日時錄得10.90%的下滑。狗狗幣(DOGE)在過去24小時內也下降了9.63%，交易價格為0.10美元。

儘管整體市場下跌，一些山寨幣在2026年1月展現了顯著的強勢：

• **Digitap ($TAP)**因其Omni-Bank框架而激增263%，促進了加密與傳統金融之間的無縫轉換。
• **Render ($RNDR)**因AI領域對GPU計算能力的需求激增而增長42%。
• **Canton ($CC)**在納斯達克確認為超級驗證者後上漲31%，顯示出機構對現實世界資產的興趣。
• **Dash ($DASH)**因對金融隱私的需求重新增長和擴展的法幣上橋整合而上漲30%。

展望2月，分析師正在密切關注Hyperliquid(HYPE)、DASH和Optimism(OP)作為潛在的超越者，並指出HYPE的主要中心化交易所上市及OP的潛在收入回購等特定催化劑。

不斷演變的監管環境和機構採納

2026年預計將成為全球加密監管環境的一個重要年份，具有重大結構性變化的預期。包括美國、英國和香港在內的主要管轄區正積極努力建立穩定幣、銀行業務以及全面市場監管的正式框架。

擬議的美國CLARITY法案專注於數字資產的市場結構，預計將推進，Grayscale預期兩黨將對加密市場結構立法成為今年美國法律。這些監管發展對減少不確定性和吸引更多傳統投資者資本至關重要。然而，某些新美國市場結構規範的延遲卻破壞了投資者的胃口。

機構對加密貨幣的採納持續加速，加密交易所交易產品(ETPs)作為獲取曝光的主要渠道。自2024年1月以來，全球加密ETPs的淨流入已達870億美元。超越ETPs，大型金融機構也在不斷建立鏈上能力並將數字資產納入其核心運營中，顯示出傳統金融(TradFi)和去中心化金融(DeFi)之間越來越多的融合。

此外，資產代幣化的興起是一個突出的趨勢，隨著傳統金融機構在代幣化各類資產上顯示出增長勢頭。穩定幣也在穩固其作為法幣與去中心化系統之間橋樑的角色，儘管它們的交易量主要與加密貨幣交易有關。

總之，儘管加密市場在2026年2月的開局面臨挑戰，標誌著顯著的價格修正和高度恐懼，但機構整合和監管成熟的潛在趨勢表明，數字資產生態系統朝著更具結構性和實用驅動的方向不斷發展。