YieldBlox：基於Stellar的去中心化貨幣市場協議

YieldBlox是什麼

朋友們，想像一下我們平時在銀行存錢賺利息，或者向銀行貸款應急。在區塊鏈的世界裡，也有類似的服務，但它更加開放、透明，而且不需要銀行這樣的中間機構。YieldBlox（簡稱YBX）就是一個這樣的「數位銀行」平台，它搭建在Stellar（恆星）這個區塊鏈網路上，專門提供去中心化的借貸和外匯遠期交易服務。

你可以把它理解成一個智慧的金融管家：

• 存錢生息（Lending）：如果你手頭有一些數位資產（比如數位美元USDC），暫時不用，可以把它存入YieldBlox的資金池，就像把錢存入一個共享的「數位金庫」，然後你就能獲得利息收入。
• 借錢應急（Borrowing）：如果你需要資金，但又不想賣掉自己的數位資產，你可以把這些資產作為抵押品，從YieldBlox借出其他數位資產。
• 外匯遠期（FX Forwards）：這是一種更高級的金融操作，簡單來說，就是提前約定好未來某個時間以某個價格交換兩種不同貨幣，用來規避匯率波動風險。
• 質押（Staking）：你可以將YBX代幣鎖定在平台中，參與平台的運作和治理，並可能獲得獎勵。

所有這些操作都通過智能合約（你可以理解為區塊鏈上自動執行的、不可篡改的協議）來完成，確保了過程的自動化和透明性。

項目願景與價值主張

YieldBlox的願景是成為Stellar網路上的第一個去中心化金融（DeFi）協議。 它的核心價值在於解決Stellar生態系統中長期存在的兩個問題：資金效率低下和激勵結構薄弱。

打個比方，Stellar網路就像一條高速公路，轉帳速度很快，但過去這條路上缺乏「服務區」和「加油站」，導致資金在完成轉帳後，往往會離開，無法在生態系統內持續創造價值。

YieldBlox的出現，就像在Stellar高速公路上建起了這些「服務區」：

• 激活閒置資金：它讓那些「被動」的數位資產（比如你持有的USDC）能夠通過借貸產生收益，不再只是躺在錢包裡。
• 提升資金利用率：對於需要資金的「活躍」用戶，他們可以抵押資產借款，將資金投入到其他項目中，從而提高整個生態系統的資金流動性和效率。
• 構建激勵機制：通過YBX代幣的獎勵機制，鼓勵用戶參與借貸和治理，從而促進平台的健康發展和Stellar生態的繁榮。

簡而言之，YieldBlox希望讓Stellar網路上的資金變得更加「活躍」和「有生產力」，為用戶和整個生態系統創造更多價值。

技術特點

YieldBlox的核心技術特點在於它構建在Stellar（恆星）區塊鏈上，並利用了Stellar的Turing Signing Server (TSS)技術。

• Stellar網路：Stellar是一個專注於跨境支付和資產發行的區塊鏈網路，以其快速、低成本的交易而聞名。YieldBlox選擇Stellar，正是看中了它的這些優勢，能夠為DeFi應用提供高效的基礎設施。
• Stellar Turrets（TSS）：你可以把Stellar Turrets理解為一種增強Stellar智能合約功能的技術，它允許更複雜的邏輯和操作，使得YieldBlox能夠實現借貸、外匯遠期等複雜的DeFi功能。
• 智能合約：YieldBlox的所有核心功能，如借貸、抵押、利息計算等，都由部署在Stellar網路上的智能合約自動執行。這意味著一旦合約部署，其規則就無法被隨意更改，增加了透明度和信任度。
• 池子代幣（Pool Tokens）：當你將資產存入YieldBlox的借貸池時，你會收到一種特殊的「池子代幣」，它就像一張存款憑證，代表你在資金池中的份額。這些代幣本身也是Stellar資產，可以轉移和交易，並且會隨著時間推移，因為借款人支付的利息而增值。

代幣經濟學

YieldBlox項目的原生代幣是YBX，它在整個生態系統中扮演著多重角色，不僅僅是交易的媒介，更是驅動平台發展和治理的核心。

代幣基本資訊

• 代幣符號：YBX
• 發行鏈：Stellar網路
• 總量與發行機制：YBX的總供應量目前設定為15億枚。 其中，最初有6900萬枚YBX代幣被分配給YieldBlox DAO（去中心化自治組織）、早期貢獻者、漏洞賞金、市場推廣以及Stellar生態系統成員。 剩餘的8.1億枚YBX代幣將主要通過獎勵機制，分發給在協議中進行借貸的用戶。
• 通脹/銷毀：YBX的發行獎勵會隨著時間呈對數曲線遞減，這意味著早期參與者可能會獲得更高的獎勵，而長期來看，發行速度會逐漸放緩。

代幣用途

YBX代幣被設計為一種「生產性資產」，持有者可以通過多種方式參與並從協議中受益，這被稱為「YBX生產力的五個層次」：

1. 獲取治理權：通過在YieldBlox上借貸，用戶可以獲得YBX獎勵，從而獲得參與平台治理的權力。
2. 參與治理（veYBX）：用戶可以將YBX代幣鎖定（Escrow）起來，獲得veYBX（Vote-escrowed YBX），這就像獲得了一張「投票券」，可以用來對協議的未來發展方向、參數調整等提案進行投票。
3. 賺取AMM費用：未來，用戶還可以將YBX與其他資產（如YBX:USDC或YBX:XLM）的自動做市商（AMM）份額鎖定，在獲得veYBX的同時，還能賺取交易手續費。
4. 作為抵押品借款：用戶可以將鎖定的YBX或YBX AMM份額作為抵押品，在YieldBlox協議中借款，這使得YBX本身也具有了金融槓桿的潛力。
5. 投票分配YBX獎勵：持有veYBX的用戶可以投票決定YBX獎勵如何分配給不同的借貸池，這使得社群能夠引導資金流向，激勵特定資產的借貸活動。

代幣的分配與解鎖資訊

為了確保項目的長期穩定發展，YBX代幣的分配和解鎖有明確的計劃：

• 初始投資者：分配給初始投資者的代幣將鎖定一年。
• 團隊成員：分配給團隊的代幣將鎖定四年，並設有一年的鎖定期（cliff），之後按線性方式逐步解鎖。
• YieldBlox DAO金庫：這部分代幣由YieldBlox的治理系統直接控制，用於支持協議的持續發展和生態建設。

團隊、治理與資金

團隊

YieldBlox項目是由Script3團隊開發的。 Script3是一個專注於在Stellar網路上構建DeFi協議的團隊，他們致力於擴展Stellar的功能，使其成為一個更完善的去中心化金融網路。

治理機制

YieldBlox採用去中心化治理模式，這意味著項目的重大決策不是由少數人決定，而是由YBX代幣持有者共同參與。

• veYBX投票：通過鎖定YBX獲得veYBX的用戶，可以對協議的提案進行投票，例如調整借貸利率、支持新的資產類型、或者決定YBX獎勵的分配方式等。 這種機制旨在確保協議的發展方向符合社群的集體利益。
• YieldBlox DAO：項目的金庫（YieldBlox DAO Treasury）也由治理系統直接控制，這意味著社群可以通過投票來決定資金的使用，例如用於協議升級、生態激勵或安全審計等。

金庫與資金runway

YieldBlox DAO金庫是協議的重要組成部分，它持有一定量的YBX代幣，並由社群治理。 這部分資金可以用於支持項目的長期營運、開發和成長。雖然具體的資金儲備和營運週期（runway）資訊未在公開資料中詳細說明，但由DAO控制金庫的模式，通常意味著社群對資金有監督和決策權。

路線圖

YieldBlox項目自啟動以來，已經完成了一些重要的里程碑，並對未來有規劃。以下是一些已知的歷史節點和未來規劃：

歷史重要節點

• 2021年第二季度至第三季度：開發YieldBlox TSS協議。
• 2021年第三季度至第四季度：開發YieldBlox Web應用並啟動YieldBlox公開測試版。
• 2021年10月：開始分發YBX空投。

未來重要規劃

雖然具體的未來路線圖細節在公開資料中更新較少，但從項目願景和團隊文章中可以推斷出一些方向：

• 增強金融科技平台整合：YieldBlox計劃通過允許用戶將代幣收益委託給其他帳戶，使金融科技平台能夠更無縫地整合YieldBlox，為他們的用戶提供生息產品，而用戶甚至可能感知不到底層是區塊鏈技術。
• 持續優化代幣經濟學：通過veYBX機制，社群將持續優化YBX的激勵分配，以最大化協議的成長和效率。
• 擴展Stellar生態系統：通過提供高效的資金市場，吸引更多資本進入Stellar生態，促進Stellar DEX的流動性，並支持更多生態項目的發展。

常見風險提醒

任何區塊鏈項目都伴隨著風險，YieldBlox也不例外。在參與之前，了解這些風險非常重要，請記住，這絕不是投資建議。

• 技術與安全風險：
  • 智能合約風險：儘管智能合約旨在自動化和提高安全性，但它們並非完美無缺。程式碼中可能存在漏洞，一旦被惡意利用，可能導致資金損失。
  • Stellar網路風險：YieldBlox依賴於Stellar網路，如果Stellar網路本身出現技術問題或安全漏洞，也可能影響YieldBlox的運行。
• 經濟風險：
  • 市場波動風險：加密貨幣市場波動性大，YBX代幣的價格可能會劇烈波動，導致資產價值的損失。
  • 流動性風險：如果借貸池中的資金不足，用戶可能無法及時借出或取回其資產。
  • 清算風險：如果你作為借款人，抵押品價值因市場下跌而低於某個門檻，你的抵押品可能會被清算，以償還貸款。
  • YBX獎勵分配風險：YBX的獎勵分配由治理決定，如果治理決策不當，可能影響獎勵的公平性和可持續性。
• 合規與營運風險：
  • 監管不確定性：全球對DeFi和加密貨幣的監管政策仍在發展中，未來的政策變化可能對項目營運產生影響。
  • 項目活躍度風險：一些市場數據顯示YBX的交易量較低，甚至被標記為「未追蹤」或「不活躍」，這可能意味著項目活躍度不足，影響其長期發展和流動性。

驗證清單

為了幫助你更深入地了解YieldBlox項目，以下是一些你可以自行查閱的官方和社群資源：

• 官方網站：yieldblox.finance
• 項目文件/白皮書：YieldBlox Documentation (其中包含技術白皮書)
• GitHub活躍度：Script3的GitHub倉庫（Script3是YieldBlox的開發團隊）
• 社群討論：
  • Discord：YieldBlox Discord
  • Keybase：YieldBlox Keybase
  • Medium：Script3 Medium (發布項目更新和深度文章)
• 區塊瀏覽器合約地址：由於YieldBlox構建在Stellar上，你可以通過Stellar區塊瀏覽器（如Stellar.expert）查找相關合約和資產資訊。
• 市場數據：CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab等平台可以查看YBX的價格、交易量等資訊。

項目總結

YieldBlox是一個在Stellar區塊鏈上構建的去中心化金融（DeFi）協議，旨在提供借貸、外匯遠期和質押等服務。 它的核心目標是提升Stellar生態系統的資金效率和激勵機制，讓閒置資金能夠產生收益，並為用戶提供更多金融工具。 通過YBX代幣，用戶可以參與協議治理，影響項目發展方向，並從平台的成長中受益。

作為Stellar上的首個DeFi協議，YieldBlox具有一定的創新性和潛力，它試圖將Stellar的快速和低成本交易優勢與DeFi的靈活性和收益潛力結合起來。 然而，與所有新興的區塊鏈項目一樣，YieldBlox也面臨著技術漏洞、市場波動、流動性不足以及監管不確定性等風險。

總的來說，YieldBlox為Stellar生態系統帶來了重要的DeFi基礎設施，為用戶提供了新的資產增值和金融操作方式。但請務必記住，加密貨幣投資具有高風險，本文僅為項目介紹，不構成任何投資建議。在做出任何決策之前，請務必進行充分的個人研究（DYOR）。