Bitget 新手指南 - 合約交易中的止盈/止損（TP/SL）簡介
【預計閱讀時間：3 分鐘】
本文詳細介紹了止盈/止損（TP/SL）的概念、何時使用它們，以及使用不同觸發價格選項（包括最新價格、標記價格和指數價格）的優缺點。無論您是新手還是經驗豐富的交易員，止盈/止損都能幫助提高交易效率和風險控制。
什麼是止盈/止損？
止盈（TP）是一種合約交易策略，用戶在價格達到預設的獲利水準時平倉，將未實現收益轉化為已實現收益。止損（SL）是一種策略，幫助用戶在價格達到預設的虧損水準時平倉，以防止進一步虧損。
從本質上來看，止盈/止損是保護利潤和管理風險的基本策略。透過設定止盈/止損價，交易者可以在市場朝著有利於他們的方向發展時鎖定收益，並在市場朝著不利的方向發展時限制虧損。
何時使用止盈/止損
當交易者持有未平倉倉位但無法持續監控市場時，通常會使用止盈/止損訂單。根據交易需要，可以在持倉期間隨時設定止盈/止損。
請注意，止盈/止損單只能用於平倉，不能用於開立新倉位。
• 實現目標收益：止盈設定有助於在市場按預期走勢，且價格達到預設收益目標時確保收益。
• 限制虧損：當市場走勢與預期相反時，止損設定會在價格達到預設門檻時平倉，限制潛在虧損。
觸發價格選項：最新價格、標記價格和指數價格
設定止盈/止損訂單時，交易者可以選擇不同的觸發價格。Bitget 支援以最新價格、標記價格和指數價格作為觸發選項。每種選擇權都有不同的特點，適合不同的交易策略和風險偏好。
1. 使用最新價格的優缺點：
最新價格是合約市場最近一次的成交價格，反映了即時市場活動。它對價格變化的反應速度最快，因此適合短期交易者和依賴即時市場反應的策略。
然而，最新價格更容易受到短期價格波動和異常交易的影響，這可能會導致意外的止盈/止損觸發。在流動性較低的市場中，也可能出現滑點，影響成交準確度。
2. 使用標記價格的優缺點：
標記價格是根據指數價格和資金費率計算，主要用於風險控制和公平結算。它能降低短期價格波動和異常市場波動的影響，使其更適合中長期交易者。
缺點是，標記價格對快速的市場變化反應較慢，這可能不太適合在高度波動的環境下採取短期策略。
3. 使用指數價格的優缺點：
指數價格是主要交易所現貨價格的加權平均值。它反映了加密貨幣的公允市場價值。以指數價格作為觸發因素，有助於減少任何單一市場的價格操縱。
此觸發選項適用於希望止盈/止損執行基於整體市場趨勢，而不是短期合約價格波動的交易者。然而，由於指數價格無法直接反映合約市場交易，因此止盈/止損的成交可能會落後於快速變化的合約價格。
主要區別和特點：
在 Bitget 合約中，您選擇的訂單類型，決定了系統在達到止盈價或止損價時的下單類型。
|
價格類型 |
定義 |
角色 |
特點 |
|
指數價格 |
加權平均價格，源自多個主要現貨市場 |
用作強平計算的合理參考價格 |
穩定且不易受任何單一市場的價格操縱 |
|
標記價格 |
根據指數價格和資金費率計算得出 |
確定未實現盈虧和強平風險 |
平抑短期波動，並在極端市場條件下進行調整 |
|
最新價格 |
合約市場最近一次交易的價格 |
反映即時市場交易活動 |
波動性較大，反應較靈敏，適合短期交易策略 |
市價單：將執行作為首要目標
市價單是指一旦觸發，立即以最佳市場價格執行交易的指令。它的核心特點是立即執行。
• 主要優點：執行效率高，確保訂單在大多數情況下都能快速完成。
• 潛在風險：在波動性較大或流動性較低的市場中，價格快速波動可能導致滑點，最終成交價格可能和觸發時的預期市場價格有所偏差。
• 推薦使用場景：
a. 極端市場條件下的風險控制：在價格急劇單邊波動期間，首要任務是迅速平倉，以限制損失或保護已實現的收益。
b. 交易流動性差的資產：對於訂單簿較淺的合約或在非活躍交易時段，市價單可以提高成交確定性。
c. 趨勢突破入場：當價格突破關鍵技術水準時，您可以使用市價單來確認趨勢並及時入場。
限價單：以指定價格為首要目標，優先執行。
限價單是指，只有當市場價格達到或優於指定的限價時才執行交易的指令。它的核心特點是價格確定性。
• 主要優勢：有助於將成交價格控制在指定水準或更高水準，減少滑點並幫助控制交易成本。
• 潛在風險：如果市場價格未能達到或保持在限價，則訂單可能無法成交或部分成交，這可能導致用戶錯失交易機會。
• 推薦使用場景：
a. 波動性相對穩定的市場：在區間震盪的市場中，可以在支撐位或阻力位附近下達限價單，以便更精確地執行低買高賣策略。
b. 對價格有嚴格要求的策略：對於套利或網格交易等基於精確性的策略，限價單對於確保策略模型按預期運行非常重要。
c. 大額資金倉位管理：為了減少市場衝擊和管理滑點，限價單通常是大額資金逐步建倉和平倉的首選。
其他考慮因素
• 未成交的止盈/止損訂單的合約數量，可能會受到持倉平倉的影響，無論是透過協議、自動平倉、強平或手動平倉。如果平倉，相應的止盈/止損訂單將被取消。
• 手動更改保證金可能會影響預估強平價格，這可能會導致止盈/止損訂單無法如預期觸發。
• 一次最多可設定 20 個止盈/止損訂單。
• 交易專家無法為整個倉位設定止盈/止損，但可以透過「我的交易」部分管理訂單。
• 在極少數情況下，止盈/止損訂單可能會在市場劇烈波動時失效。
• 在極端波動和價格波動期間，實際成交價格可能與觸發止盈/止損訂單的價格不同。
• 止盈/止損訂單也有可能無法成交，或只能部分成交。
追蹤委託（追蹤止損單）
追蹤委託，又稱為追蹤止損單，是一種動態止損單，設計來幫助限制虧損、並在市場波動期間保護收益。它允許用戶設定與市場價格的預定義回調距離（按百分比或金額）。一旦追蹤止損單啟用，系統會隨著市場朝著有利的方向發展而自動調整止損價格。
隨著市場價格持續朝有利方向移動，追蹤止損會與啟動後達到的最高價（或最低價）保持固定距離。這樣一來，用戶可以保持倉位並繼續獲利。如果市場價格反轉並按預設的百分比或幅度向不利於持倉的方向移動，追蹤止損將以最佳可用市場價格平掉合約倉位，幫助鎖定利潤或限制損失。
範例
如果您以 100 USDT 的價格開立 ETH 合約倉位，並設定 20% 回調幅度的追蹤止損，如下圖所示，將會發生以下情況：
• 當 ETH 價格上漲至 200 USDT 時，將會觸發追蹤止損單。觸發後的止損價格將計算為：觸發後 ETH 的最高價格 × (1 - 20%)。當 ETH 價格從最高點下跌 20% 時，系統將自動以最佳市場價格出售 ETH。
如果以太坊價格走勢如上圖所示，將會發生以下事件：
• 二月：ETH 價格上漲至 200 USDT，觸發追蹤止損單。止損價格計算如下：200 × (1 - 20%) = 160 USDT。
• 三月：雖然 ETH 的價格下跌，但並未像追蹤委託所設定的那樣下跌 20%，因此用戶繼續持有 ETH。
• 四月：ETH 價格上漲至 300 USDT，止損價格為：300 × (1 - 20%) = 240 USDT。
• 五月：價格急劇下跌，跌至 240 USDT，觸發以最佳市場價格出售 ETH 的指令。此時，市場價格為 240 USDT，最終實現收益為：240 - 100 = 140 USDT。
透過在五月平倉，可以避免價格進一步跌破 100 USDT 可能造成的損失。然而，如果以太坊之後繼續上漲，則會錯失額外的上漲機會。本例中的所有計算僅用於說明目的，用以展示追蹤止損機制在不同市場波動下如何運作。
結論
止盈/止損和追蹤止損單，是合約交易中管理風險和保護收益的重要工具。止盈/止損透過預先設定的退出條件，幫助交易者確保收益並控制下行風險，使其適用於各種交易策略。
追蹤止損單透過在市場走勢有利時自動調整退出水準，提供更大的靈活性。這樣一來，交易者無需持續監控市場，即可在保護現有收益的同時，獲得更多上漲空間。
常見問題
1. 什麼是止盈（TP）和止損（SL）訂單？
止盈/止損是合約交易中用來管理風險的策略。止盈會在達到目標價時自動平倉以確保收益，而止損會在市場走勢不利於您的持倉時平倉以防止進一步虧損。
2. 何時該選擇市價止盈/止損單？
市價止盈/止損單非常適合在波動較大的市場、流動性不足的情況下快速平倉，或抓住趨勢突破，確保立即成交。
3. 該在什麼情況下選擇限價止盈/止損單？
限價止盈/止損單更適合穩定的市場、基於精確性的策略（如套利或網格交易），或用於逐步管理大額倉位，以降低滑點風險和控制成本。
4. 追蹤止損單如何運作？
追蹤止損單會在市場朝著有利方向發展時自動調整止損位，與達到的最高價或最低價保持固定距離。如果價格以預設幅度反轉，則以最佳市場價格平倉，有助於保護收益並限制虧損。
5. 市價和限價的止盈/止損單有何不同？
• 市價止盈/止損：以最佳可用價格立即執行，優先考慮速度，但可能會出現滑點。
• 限價止盈/止損：僅以設定的價格或更優的價格執行，優先考慮價格控制，但如果市場未達到目標，則可能不會成交。
免責聲明及風險警示
Bitget 提供的所有交易教學僅用於教育目的，不應被視為財務建議。分享的策略和範例僅供說明之用，可能無法反映實際的市場狀況。加密貨幣交易涉及重大風險，包括潛在的資金損失。過往的表現並不能保證未來的結果。請務必進行全面研究，了解所涉及的風險。Bitget 不會對用戶的任何交易決定負責。
