12:28
¿Se ha roto la burbuja de los centros de datos de IA? SemiAnalysis refuta el rumor de "la mitad de la capacidad de producción estadounidense ha sido cancelada o aplazada".Glonghui, 20 de junio — Recientemente, el mercado se ha visto invadido por un sentimiento pesimista, con una opinión generalizada de que la construcción de centros de datos en Estados Unidos se ha desacelerado considerablemente, e incluso han circulado afirmaciones de que “en 2026, la mitad de la capacidad planificada será cancelada o pospuesta”, lo que ha provocado fuertes fluctuaciones en acciones tecnológicas y eléctricas. El instituto independiente de investigación industrial SemiAnalysis publicó un informe refutando esta opinión: la mala interpretación del mercado se debe principalmente a la lectura incorrecta de la información y al sesgo de muestra, la capacidad real de entrega de los centros de datos estadounidenses para 2026 no ha experimentado una caída abrupta, y el ritmo general de construcción sigue mostrando resiliencia. Esta afirmación se remonta a un informe de Bloomberg del 1 de abril, que posteriormente fue amplificado y difundido por varios medios tecnológicos con titulares aún más sensacionalistas. SemiAnalysis señaló directamente que esta ola de narrativas de pánico es, en esencia, una falsa alarma compuesta por IA; muchos modelos de predicción simplemente utilizan herramientas de IA para recopilar información de comunicados de prensa, tomando anuncios de proyectos a nivel GW (gigavatios) que aún no han sido verificados como hechos establecidos, sin considerar variables clave como los plazos reales de construcción, los procesos de conexión a la red eléctrica y las aprobaciones gubernamentales. No obstante, SemiAnalysis también reconoce que existen casos de retrasos en proyectos individuales, pero esto es un fenómeno habitual de ajuste dentro de los ciclos de gran infraestructura, y no indica un debilitamiento de la demanda. La entidad ya ha advertido previamente sobre los riesgos asociados a proyectos de empresas como STACK Infrastructure, Oracle, Nebius y Core Scientific. Asimismo, señala que los proyectos aplazados o cancelados en esta ronda se concentran principalmente en fases especulativas tempranas de la industria, formando parte del excedente estructural; mientras que la verdadera capacidad central de entrega en 2026 proviene de proyectos de alta calidad con gran grado de certeza en su ejecución. En general, estos proyectos cumplen con varios requisitos, como la finalización de la escrituración de los terrenos, soluciones de suministro eléctrico claras, aprobación regulatoria en regla, pedidos de equipos de ciclo largo ya asegurados y avances reales en la construcción.
