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El 16 de junio, los analistas de Bernstein, incluyendo a David Dai, informaron que las importaciones surcoreanas de equipos para semiconductores en mayo disminuyeron un 5% respecto al mes anterior, pero la tasa de crecimiento acumulada en el año subió al 39% interanual. La firma considera que los datos de importación están fuertemente correlacionados con el gasto de capital combinado de Samsung y SK Hynix. Aunque ambas empresas experimentaron una disminución trimestral en el gasto de capital durante el primer trimestre, esto se debe principalmente a factores estacionales y al ritmo de las inversiones en infraestructura previas, esperando que los gastos subsiguientes se recuperen. El informe indica que Corea del Sur importó equipos de litografía de los Países Bajos por un valor de 928 millones de euros en mayo, lo que representa un aumento del 28% en comparación con el mes anterior y aproximadamente un 150% interanual, marcando el segundo nivel más alto registrado para el segundo mes de un trimestre. Bernstein estima que las ventas de sistemas de ASML en Corea del Sur para el segundo trimestre rondarán los 2.310 millones de euros, más del doble interanual. Los analistas sugieren que este impulso podría estar respaldado por la expansión de capacidad de DRAM y la aceleración en la introducción del nodo 1c, que requiere mayor intensidad en equipos de litografía. El equipamiento de pruebas también muestra señales positivas. Las importaciones surcoreanas de máquinas de pruebas procedentes de Japón y Malasia aumentaron un 103% interanual y un 5% mes a mes en mayo. El modelo de regresión de Bernstein indica que las ventas de Advantest en Corea del Sur para el segundo trimestre podrían crecer un 84% respecto al trimestre anterior, significativamente por encima de la expectativa de mercado de un incremento del 3% en los ingresos generales. Sin embargo, no todos los datos de los proveedores de equipos son igual de sólidos. Las importaciones en Corea del Sur de equipos de fabricación de obleas vinculados a Tokyo Electron disminuyeron un 27% mes a mes en mayo. Bernstein espera que las ventas de la empresa en Corea del Sur para el segundo trimestre disminuyan un 15% respecto al trimestre anterior, por debajo de la expectativa de mercado de ingresos estables. Bernstein mantiene una calificación de "Outperform" para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics y SK Hynix. El informe sugiere que el ciclo de inversión en almacenamiento impulsado por IA sigue transmitiéndose aguas arriba en la cadena de suministro de equipos, siendo más destacado en los sectores vinculados a litografía, pruebas y expansión avanzada de DRAM.

El 16 de junio, según 21st Century Business Herald, Chen Dong, Director de Inversiones para Asia en Swiss FXCM, afirmó que incluso en un mercado maduro y sólido como Estados Unidos, si se excluyen las acciones relacionadas con inteligencia artificial de los principales índices, los componentes restantes en realidad no han registrado un aumento, lo que indica una marcada divergencia en forma de "K" dentro del mercado. Señaló que la divergencia estructural en el mercado chino no es una excepción; muchos mercados globales están experimentando una brecha sustancial de rendimiento entre los sectores de IA y los sectores que no pertenecen a la IA. Los inversores deberían observar esta tendencia de divergencia, impulsada por la revolución tecnológica y que se presenta en todo el mundo, con una perspectiva racional.

(1) Kellie Wood, directora de renta fija de la filial australiana de Schroders, señaló que las tres subidas de tasas previas por parte del Banco de la Reserva de Australia han tenido un efecto notable, suficiente como para desencadenar recortes de tasas antes de lo que la mayoría anticipa. (2) El Comité de Política puede observar que las medidas restrictivas están surtiendo efecto; pausar las subidas en agosto y permitir que la política se transmita a la economía en general es el siguiente paso lógico. Las tres subidas han generado suficiente restricción, y el efecto negativo sobre la riqueza está empezando a manifestarse. (3) Si el gasto de los hogares continúa disminuyendo naturalmente, la inflación bajará sin necesidad de nuevas subidas de tasas. Sin embargo, existe el riesgo de que este efecto sea excesivo y que la desaceleración del consumo se convierta en una caída más pronunciada. Por lo tanto, el siguiente paso del Banco de la Reserva de Australia será un recorte de tasas, y podría ocurrir antes de lo que muchos esperan.