Stargate Financeの‌価格STG

クリプト市場はマクロ経済の逆風と2026年1月26日の重要な展開をナビゲート

2026年1月26日、暗号通貨市場は価格修正、重要なネットワーク開発、そして進化する規制環境の複雑な相互作用を示しています。主要なデジタル資産がより広範なマクロ経済の圧力に対処している一方、ターゲットを絞った進展と機関の行動の変化が業界の軌道を形作り続けています。

ビットコインとイーサリアムはグローバルな不確実性の中で下方圧力に直面

主要な暗号通貨、ビットコイン（BTC）は、過去24時間で約1.93%の顕著な下落を経験し、87,000ドルから88,000ドルの範囲で取引されています。今日の早朝、BTCは一時的に87,000ドルのマークを下回りました。イーサリアム（ETH）はこのトレンドを反映し、その価格は2,850ドルから2,890ドルのあたりをうろうろしており、過去24時間で約2.9%の下落、過去7日間では約11%の下落を示しています。

この市場の乱高下は、基本的な暗号特有の問題ではなく、マクロ経済の懸念によって引き起こされた、世界の金融市場全体に広がる「リスクオフ」センチメントに起因しています。この慎重なムードの原因となっている重要な要素には、資金の不確実性と政治的な行き詰まりから生じる、潜在的な米国政府の閉鎖に対する懸念の高まりや、連邦準備制度の利下げペースが予想よりも遅れていることが含まれています。興味深いことに、金などの伝統的な安全資産は5,100ドルを超えて急増しており、ビットコインの最近のパフォーマンスとは対照的で、現在の環境における「デジタルゴールド」物語について新たな議論を引き起こしています。

即時の下落にもかかわらず、一部のアナリストはビットコインに対する長期的な強気な見通しを維持しています。たとえば、カルダノの創設者チャールズ・ホスキンソンは、BTCが今年250,000ドルに達する可能性があると予測し、強固な機関需要とビットコインの固定供給のダイナミクスを挙げています。対照的に、短期的な技術分析はさらなる潜在的下落を示唆しており、注目すべきサポートレベルは86,300ドル周辺、80,770ドルを下回る可能性についても言及しています。

イーサリアムの戦略的動きとクジラの活動

イーサリアムは重要な開発の焦点となっています。イーサリアム財団は、ポスト量子セキュリティを最も重要な戦略的優先事項として正式に宣言しました。このイニシアチブは、ネットワークを将来の量子コンピュータの脅威に耐えうる暗号技術へと移行させるための専任チームの設立と加速された計画を含みます。コアプロトコルコンポーネントとハッシュベースの暗号技術を強化するために、200万ドルの研究賞が割り当てられ、これらの重要なセキュリティアップグレードについてコミュニティに情報を提供するための教育キャンペーンも計画されています。

注目すべきオンチェーンイベントでは、約9年間活動していなかった大規模なイーサリアムのクジラが本日再活性化し、約1億4,500万ドル相当の50,000 ETHをジェミニのウォレットに移動しました。このクジラは2017年以来inactiveです。このような長期ホルダーによる動きは市場の注目を集めることが多く、市場センチメントの変化や大規模なポートフォリオのリバランスの可能性に関する洞察を提供します。実際、2025年末における機関の採用と積極的なETHのクジラの蓄積は、ネットワークのユーティリティの成長、ETFの流入、EIP-4844のアップグレードといった要因に支えられた2026年における潜在的な反発への自信を示唆しています。

さらに、イーサリアムネットワークは、Layer-2データ処理の改善と取引コストの削減を目的とした最近のアップグレードの後に活動の急増を見ています。このため、オンチェーンの関与が増えているものの、JPモルガンのような金融機関は、この活動の急増が根本的で持続的な変革を示すものではなく、周期的なものである可能性があると警戒しています。

規制の明確化とDeFiの監視が強化

デジタル資産に関する世界的な規制環境は、2026年には理論的な政策議論から実際の実施へと移行しています。ステーブルコイン、カストディソリューション、および開示要件に関する制度は現在稼働しており、トークン化のパイロットが拡大しています。

英国では、金融行動監視機構（FCA）が、様々な暗号資産活動に対して自らの規制ハンドブックの適用に関するフィードバックを積極的に求めています。この協議は2026年3月12日に締切を迎え、消費者責任、救済メカニズム、行動基準、暗号を購入するためのクレジット使用のルール、暗号資産企業のための訓練と能力要件などの重要な分野に対処しています。FCAは2026年9月に暗号資産の許可を開放する意向を示しています。

大西洋を越えて、米国議会は包括的な「市場インフラ」法案を導入する見込みです。この立法は、デジタル資産の仲介者、ディーラー、取引所の明確な規制フレームワークを確立し、暗号資産取引がいつ証券提供として分類されるかについて必要な明確性を提供することを目指しています。これらの動きを反映して、Nasdaq PHLX LLCは、暗号資産に関する特定の制限を解除するための提案されたルール変更を2026年1月7日に提出しました。

分散型金融（DeFi）は、世界の規制当局からの監視がますます強化されています。当局は、しばしば規制のグレーゾーンで運営されるDeFiプラットフォームに対して、マネーロンダリング防止（AML）法をどのように有効に適用できるかを検討中です。これにより、オンチェーンの身分証明のようなコンプライアンスに優しいメカニズムの統合が進む可能性があります。DeFi分野のリスクを強調する最近の事件では、Matcha MetaがSwapNetの脆弱性を通じて1,680万ドルの資産が流出したとの報告があります。

新たなトレンドと2026年への展望

今後を見据えると、2026年の暗号市場を特徴づけると予想されるいくつかの主要なトレンドがあります。これには、機関化の加速、実世界資産（RWA）のトークン化の急増、ステーブルコインインフラのさらなる発展、多様な資産のオンチェーン市場の拡大、そして暗号と人工知能の統合の進展が含まれます。プライバシー重視のプロトコルとブロックチェーンの採用が進むことで、新たな機関の関心を引き付けることが期待されています。

2025年のデータによると、ステーブルコインの取引価値は驚異的な41兆ドルに達し、その大部分は暗号資産の取引に関連しています。しかし、消費者の取引だけでも3兆ドルに達しており、投機的な取引を超えた利用ケースが増えていることを示唆しています。ステーブルコインと暗号資産取引の価値との間の相関の弱化は、非暗号目的でのステーブルコインの採用が進んでいることを示しています。

暗号市場がこれらの進化するダイナミクスをナビゲートする中、関係者は、これらの展開が来年を通じて市場の安定性、革新、および広範な採用にどのように影響するかに注目しています。