Ang Humihinang Momentum ng Bitcoin at ang Nalalapit na Pagwawasto: Isang Babala para sa mga Crypto Investor

Ang kamakailang galaw ng Bitcoin ay naging isang masterclass sa kahinaan ng mga pamilihang spekulatibo. Matapos ang mabilis na pagtaas na pinagana ng post-pandemic liquidity at regulatory optimism, ang cryptocurrency ay ngayon ay humaharap sa pagsasama-sama ng mga teknikal, makroekonomikong, at market sentiment na mga hadlang. Ang pagsasama ng lumalalang teknikal na mga indikasyon, ang liquidity drain ng Federal Reserve, at bearish na posisyon sa options ay lumikha ng isang perpektong bagyo, na nagpapalakas ng panganib ng isang malaking correction. Para sa mga mamumuhunan, malinaw ang mensahe: ang strategic hedging at pagbabawas ng posisyon ay hindi na opsyonal—kundi kinakailangan na.

Ang mga Teknikal na Babala

Ang mga teknikal na indikasyon ng Bitcoin ay biglang naging bearish. Sa lingguhang chart, isang klasikong bearish divergence ang lumitaw sa pagitan ng presyo at ng MACD. Sa kabila ng pag-abot ng Bitcoin sa bagong taas na $124,000 noong kalagitnaan ng Agosto, ang MACD ay bumuo ng mas mababang highs, na nagpapahiwatig ng humihinang momentum. Ang divergence na ito—isang palatandaan ng pagkaubos ng trend—ay sinundan ng 12% pagbagsak sa $108,700 pagsapit ng katapusan ng buwan. Ang daily chart ay nagpakita ng mas madilim na larawan: bumagsak ang Bitcoin sa ibaba ng malinis na upward trendline at ng 100-day simple moving average (SMA), isang kritikal na antas ng suporta. Sa 200-day SMA ($101K) na ngayon ay kasali na, ang landas ng pinakamaliit na pagtutol ay tiyak na pababa.

Ang RSI, na dati ay simbolo ng bullish optimism, ay naging hindi karaniwang bearish. Bagama't pansamantala itong bumalik sa itaas ng 30 oversold threshold noong unang bahagi ng Agosto, ang indikasyon ay nananatili na lamang sa neutral na teritoryo, nabigong kumpirmahin ang anumang makabuluhang pagbangon. Mas masama pa, ang RSI ay nagpakita rin ng sarili nitong bearish divergences, kung saan ang presyo ay gumagawa ng mas mataas na lows habang ang RSI ay bumubuo ng mas mababang lows—isang pattern na historikal na kaugnay ng capitulation.

Liquidity Drain ng Fed: Isang Macro-Level na Catalyst

Ang tightening cycle ng Federal Reserve ay naging tahimik na pumatay para sa mga spekulatibong asset. Ang liquidity na minsang nagtaas sa presyo ng Bitcoin—na pinasigla ng halos zero na interest rates at quantitative easing—ay ngayon ay sistematikong binabawi. Sa pag-signal ng Fed ng maingat na paglapit sa rate cuts at patuloy na mataas na inflation, ang gastos ng paghawak ng leveraged long positions ay tumaas. Ito ay nagdulot ng margin calls at sapilitang pagbebenta, na lalong nagpapabilis sa pababang spiral ng Bitcoin.

Ang liquidity shock noong huling bahagi ng Agosto ay nagpatibay sa dinamikong ito. Isang $2.7 billion whale dump sa mga platform tulad ng Hyperliquid ang nagpadapa sa Bitcoin sa ibaba ng $112,700, na nagdulot ng flash crash at nagbura ng $623 million sa leveraged long positions. Ang mga ganitong pangyayari ay nagpapakita ng kahinaan ng ecosystem ng Bitcoin, kung saan ang ilang malalaking aktor ay kayang pabagsakin ang merkado sa magdamag.

Bearish Options Market: Isang Babala sa Hinaharap

Ang crypto options market ay naging maaasahang barometro ng investor sentiment—at ito ay sumisigaw ng panganib. Mahigit $14.6 billion sa BTC at ETH options ang nakatakdang mag-expire sa Agosto 2025, na may hindi proporsyonal na halaga na nakatuon sa Bitcoin puts sa $108K–$112K strike zone. Ang defensive positioning na ito ay sumasalamin sa lumalaking consensus na ang karagdagang pagbaba ay nalalapit na.

Ang gamma pressure—isang sukat ng bilis ng pag-adjust ng options positions habang gumagalaw ang presyo ng underlying asset—ay lalo pang tumindi. Habang Bitcoin approaches $111K, ang panganib ng self-reinforcing sell-off ay tumataas. Ang mga trader ay agresibong naghe-hedge, na ang 90-day BTC skew ay naging negatibo at ang open interest sa perpetual futures contracts ay bumaba ng 20% mula sa antas ng Hulyo. Ang mga institusyonal na manlalaro, kabilang ang BlackRock at Fidelity, ay nakaranas ng net outflows mula sa Bitcoin ETFs, na nagpapahiwatig ng paglayo mula sa asset.

Strategic Hedging: Isang Maingat na Landas Pasulong

Para sa mga mamumuhunan na may hawak pa ring Bitcoin, ang prayoridad ngayon ay dapat ilipat sa risk mitigation. Narito ang tatlong maaaring gawin:

1. Dahan-dahang Bawasan ang Exposure: I-liquidate ang bahagi ng long positions habang sinusubukan ng Bitcoin ang mga pangunahing antas ng suporta tulad ng $108K at $101K. Ang trailing stop-loss order ay makakatulong mag-lock in ng gains o limitahan ang losses sa panahon ng volatility.
2. Mag-hedge gamit ang Puts o Short-Term Derivatives: Dahil sa bearish na kapaligiran sa options, ang pagbili ng put options o short-term futures ay maaaring mag-offset ng potensyal na downside risks.
3. Mag-diversify sa Alternatives: Habang nananatiling pangunahing hawak ang Bitcoin para sa marami, ang pag-reallocate ng kapital sa Ethereum at mga altcoins na may tunay na gamit (hal. Solana, Cardano) ay maaaring mag-alok ng mas magandang risk-adjusted returns sa panahon ng correction.

Mas Malaking Larawan: Isang Merkado sa Pagbabago

Ang kasalukuyang mga pagsubok ng Bitcoin ay hindi katapusan ng crypto kundi paalala ng likas nitong volatility. Ang mas malawak na institutional adoption narrative—na pinatatatag ng regulatory progress at 401(k) integration—ay nananatiling buo. Gayunpaman, ang agarang pananaw ay puno ng kawalang-katiyakan. Ang paparating na Jackson Hole Economic Symposium at ang mga desisyon ng Fed sa polisiya ay magiging kritikal na turning points. Ang hawkish na pivot o naantalang rate cuts ay maaaring magpalalim ng correction, habang ang dovish na sorpresa ay maaaring magbigay ng pansamantalang ginhawa.

Sa ganitong kapaligiran, ang pasensya at disiplina ay mga birtud. Ang mga mamumuhunan na maingat na naghe-hedge at nagbabawas ng risk exposure ngayon ay mas magiging handa upang makinabang sa susunod na yugto ng cycle ng Bitcoin—anumang oras ito dumating.

Huling Salita: Ang pagsasama-sama ng teknikal na kahinaan, makroekonomikong hadlang, at bearish na market sentiment ay lumikha ng mataas na panganib na kapaligiran para sa Bitcoin. Para sa mga crypto investor, ang oras para kumilos ay ngayon—bago lumalim ang correction at tuluyang matuyo ang liquidity.