Hinahamon ng Unicoin ang "Scienter" ng SEC sa Mataas na Pustang Ligal na Labanan sa Crypto

Nagsumite ang Unicoin, isang cryptocurrency investment platform, ng mosyon upang ibasura ang $100 million na kaso ng panlilinlang na isinampa ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Iginiit ng kumpanya na pinili lamang ng SEC ang ilang bahagi ng kanilang pampublikong mga dokumento, maling ipinakita ang mga pahayag ukol sa hinaharap bilang mapanlinlang, at nabigong patunayan ang kinakailangang intensyon—na kilala sa legal na termino bilang "scienter"—na kailangan upang mapatunayan ang securities fraud. Ayon sa Unicoin, ang kaso ay nakabatay sa "shotgun pleading" at mga palatandaan lamang imbes na tiyak na mga paratang ng maling representasyon. Sa kanilang isinumiteng dokumento, iginiit ng kumpanya na palagian nilang isiniwalat ang mga panganib at kawalang-katiyakan kaugnay ng kanilang real estate investments at token offerings, at maling ipinakita ng reklamo ng SEC ang mga karaniwang financial projections bilang mapanlinlang.

Isinampa ng SEC ang kaso nito noong Mayo 2025, kung saan pinangalanan sina Unicoin CEO Alex Konanykhin, board member Silvina Moschini, at dating investment chief Alex Dominguez bilang mga akusado. Inaakusahan ng regulator na maling inilahad ng kumpanya ang halaga ng mga token-backed assets nito at pinalabis ang mga bilang ng benta. Partikular, iginiit ng SEC na pinalaki ng Unicoin ang halaga ng mga real estate assets sa Argentina, Antigua, Thailand, at Bahamas, at sa ilang pagkakataon ay pinalaganap ang mga kasunduang hindi pa natatapos. Dagdag pa ng ahensya, ang mga financial statements ng kumpanya ay naglalaman ng maling pahayag tungkol sa kanilang funding runway at liquidity position. Itinanggi naman ng Unicoin ang mga paratang na ito, sinasabing lahat ng halaga ng asset at bilang ng benta ay tumpak na isiniwalat sa kanilang mga dokumento, at ang ilang transaksyon ay nasa proseso pa ng pagtatapos.

Bilang tugon, binigyang-diin ng Unicoin ang kanilang dedikasyon sa transparency at pagsunod sa regulasyon, sinasabing boluntaryo nilang inirehistro ang kanilang securities, naglathala ng audited financial statements, at nilimitahan ang kanilang mga alok sa accredited investors. Binanggit din ng kumpanya na kumuha sila ng mga nangungunang legal at compliance experts at ang kanilang mga dokumento ay sumailalim sa independent audit. Binatikos ni Unicoin CEO Alex Konanykhin ang enforcement action ng SEC bilang politically motivated, iginiit na sinubukan ni dating SEC Chair Gary Gensler na pigilan ang Unicoin na mailista sa New York Stock Exchange bilang bahagi ng mas malawak na "anti-crypto crusade." Tinukoy din ni Konanykhin ang serye ng mga subpoena na inilabas sa mga partner at vendor ng kumpanya noong 2024, na ayon sa kanya ay idinisenyo upang guluhin ang mahahalagang ugnayan sa negosyo.

Isang mahalagang punto ng pagtatalo sa kaso ay kung ang mga paratang ng SEC ay nakabatay sa kongkretong maling pahayag o interpretatibong hindi pagkakasundo lamang tungkol sa mga pahayag ukol sa hinaharap. Ayon sa mga legal na eksperto, ang kaso ng SEC ay sumasalamin sa tradisyonal na balangkas ng securities fraud, hindi tulad ng ilang kamakailang crypto enforcement actions na masusing sinuri. Ayon kay Katherine Reilly, isang dating federal prosecutor, malinaw na inilatag ng SEC ang mga paratang ng maling representasyon, partikular kaugnay ng asset valuations at hindi natapos na real estate acquisitions. Gayunpaman, kinilala rin niya na maaaring magtagumpay ang depensa ng Unicoin kung matukoy ng korte na kulang ang reklamo sa tiyak na paratang ng mapanlinlang na intensyon. Ang resulta ng mosyon upang ibasura ay maaaring magtakda kung magpapatuloy ang kaso sa discovery, kung saan kakailanganin ng SEC na magbigay ng karagdagang ebidensya upang suportahan ang kanilang mga paratang.

Higit pang hinamon ng mosyon ng Unicoin na ibasura ang interpretasyon ng SEC sa kanilang financial projections, partikular na kaugnay ng Unicoin Rights Certificates. Iginiit ng kumpanya na palaging may kasamang malinaw na babala sa panganib ang kanilang mga marketing materials kasabay ng mga positibong projection, at ang reklamo ng SEC ay pumili lamang ng ilang pahayag upang makabuo ng maling naratibo. Halimbawa, tinukoy ng Unicoin ang isang press release noong 2023 kung saan inanunsyo nila ang $335 million na kasunduan upang bilhin ang isang luxury resort sa Thailand, na nagsasabing magbabayad sila ng 140% ng appraised value ng property gamit ang Unicoin tokens. Iginiit ng kumpanya na ang kasunduan ay binding at transparent, at pinagsama-sama ng SEC ang halaga ng token-based transaction at aktwal na halaga ng property.

Ang legal na labanan sa pagitan ng Unicoin at SEC ay mahigpit na binabantayan bilang potensyal na precedent para sa mga susunod na enforcement actions kaugnay ng cryptocurrency. Kung papayagan ng korte ang mosyon na ibasura, maaari itong magpahiwatig ng pagbabago sa judicial scrutiny sa kakayahan ng SEC na patunayan ang intensyon sa mga kasong may kaugnayan sa digital assets. Sa kabilang banda, kung papayagan ang SEC na magpatuloy, maaari nitong palakasin ang awtoridad nito na i-regulate ang mga crypto platform sa ilalim ng tradisyonal na securities laws. Anuman ang kalalabasan, binibigyang-diin ng kaso ang patuloy na tensyon sa pagitan ng inobasyon sa cryptocurrency sector at ng mga regulatory frameworks na idinisenyo upang protektahan ang mga mamumuhunan at tiyakin ang integridad ng merkado.

Source: