NEW YORK, Marso 2025 – Ipinapakita ni BitMEX co-founder Arthur Hayes ngayong linggo ang isang matibay na argumento na ang patakarang panlabas ng Estados Unidos ukol sa Venezuela ay direktang magpapabilis ng pagtaas ng presyo ng Bitcoin dahil sa hindi maiiwasang pagpapalawak ng pera. Ipinapahayag ng kilalang cryptocurrency executive na ang mga pampulitikang kalkulasyon bago ang mahahalagang eleksyon sa Amerika ay magtutulak sa mas mataas na pag-imprenta ng dolyar, na magdudulot ng paglilipat ng kapital papunta sa mga desentralisadong digital na asset habang dumaranas ng mas matinding pressure ang mga tradisyonal na fiat system.
Mga Pangunahing Batayan ng Bitcoin Rally: Pagkikita ng Heopolitika at Patakaran sa Pananalapi
Kamakailan lang ay naglathala si Arthur Hayes ng isang detalyadong pagsusuri na nag-uugnay sa estratehiya ng Washington sa Venezuela sa dinamika ng merkado ng cryptocurrency. Itinutukoy ng dating BitMEX CEO na ang administrasyon ni Trump ay nahaharap sa magkakasalungat na layuning pang-ekonomiya na malulutas lamang sa pamamagitan ng pagbagsak ng halaga ng pera. Partikular, binibigyang-diin ni Hayes ang tatlong magkakaugnay na layunin ng polisiya na lumikha ng ganitong suliranin sa pananalapi:
- Pagsugpo sa presyo ng langis upang mapanatili ang kumpiyansa ng mga mamimili sa ekonomiya
- Pagsigla sa ekonomiya bago ang midterm elections ng 2026
- Tuloy-tuloy na pag-unlad hanggang sa kampanya ng pagkapangulo ng 2028
Ayon sa pagsusuri ni Hayes, hindi maaaring magkasabay na makamit ang mga layunin na ito nang hindi malaki ang pagpapalawak ng suplay ng dolyar. Mapipilitang mag-akomodasyon ang Federal Reserve ng paggastos ng gobyerno sa pamamagitan ng pagbabago sa polisiya sa pananalapi. Sinusuportahan ng kasaysayan ang pagsusuring ito, dahil lumitaw ang katulad na mga pattern sa mga nakaraang panahon ng eleksyon na may malalaking fiscal package.
Estratehikong Posisyon ng Venezuela sa Pandaigdigang Pamilihan ng Enerhiya
Ang Venezuela ay may pinakamalaking napatunayang reserba ng langis sa buong mundo, na lumalagpas sa 300 bilyong bariles batay sa datos ng OPEC. Dahil dito, may malaking impluwensya ang bansang ito sa Timog Amerika sa pandaigdigang pamilihan ng enerhiya sa kabila ng kasalukuyang mga hamong pang-ekonomiya. Pinanatili ng Estados Unidos ang iba’t ibang mga parusa laban sa sektor ng langis ng Venezuela mula 2019, na nagdudulot ng patuloy na tensyon sa pagitan ng mga layunin sa seguridad ng enerhiya at patakarang panlabas.
Ipinapahiwatig ng mga kamakailang pagbabago sa diplomasya na maaaring magkaroon ng pagbabago sa polisiya na makaaapekto sa daloy ng langis sa buong mundo. Anumang malakihang pagbabago sa kakayahan ng Venezuela na mag-export ay direktang makaaapekto sa presyo ng langis sa pandaigdigang pamilihan. Karaniwan, ang mas mababang gastos sa enerhiya ay sumusuporta sa paggastos ng mamimili at sa mga sukatan ng paglago ng ekonomiya, na parehong kapaki-pakinabang para sa mga kasalukuyang administrasyon. Gayunman, ang pagkamit ng mga pagbawas sa presyo ay kadalasang nangangailangan ng komplikadong maniobrang heopolitikal na may kalakip na epekto sa pera.
Pagsusuri ng Eksperto: Mekanismo ng Pag-imprenta ng Dolyar
Matagal nang idinokumento ng mga monetary economist ang relasyon sa pagitan ng mga pagsisikap sa pagpapapanatag ng heopolitika at pagpapalawak ng pera. Ipinaliwanag ni Dr. Elena Rodriguez, isang senior fellow sa Center for Monetary Studies, ang dinamikang ito: “Kapag ang mga bansa ay nagtutulak ng mga patakarang panlabas na nangangailangan ng ekonomikong suporta, madalas na napipilitang mag-akomodasyon ang mga sentral na bangko ng mga kaukulang gastusin ng gobyerno. Ito ang tinatawag ng mga ekonomista na mga senaryo ng ‘fiscal dominance’.”
Pinalalawig ni Hayes ang pagsusuring ito partikular sa mga merkado ng cryptocurrency. Binanggit niya na ang mga nakaraang panahon ng pagpapalawak ng suplay ng dolyar, partikular pagkatapos ng tugon sa pandemya noong 2020, ay malakas ang kaugnayan sa pagtaas ng halaga ng Bitcoin. Ang nakapirming suplay ng cryptocurrency na 21 milyong coin ay lumilikha ng katangiang kakulangan na malayong naiiba sa mga fiat currency na maaaring palawakin. Mas nagiging mahalaga ang pangunahing pagkakaibang ito tuwing may monetary expansion.
Cryptocurrency Bilang Alternatibong Tago ng Halaga
Ang disenyo ng Bitcoin ay may ilang katangian na nagpoposisyon dito bilang potensyal na digital na ginto tuwing may panahon ng pagbaba ng halaga ng pera. Ang desentralisadong katangian ng cryptocurrency ay nag-aalis dito mula sa direktang kontrol ng gobyerno, habang ang napapatunayang kakulangan nito ay nagbibigay ng transparency na wala sa mga tradisyunal na sistema ng pananalapi. Ang mga katangiang ito ay umaakit sa mga investor na nababahala sa pagbagsak ng halaga ng pera, lalo na kapag nagiging malinaw ang mga polisiyang nagpapalawak ng pera.
Ipinapakita ng datos mula sa kasaysayan ang mga kapansin-pansing pattern. Sa panahon ng 2020-2021 na malaki ang pagpapalawak ng pera, tumaas ang halaga ng Bitcoin ng humigit-kumulang 500% laban sa US dollar. Bagaman ang ugnayan ay hindi nangangahulugang sanhi, ipinapahiwatig ng timing na kinilala ng mga investor ang potensyal ng cryptocurrency bilang panangga laban sa inflation. Maaring muling mangyari ang katulad na dinamika kung magkatotoo ang mga prediksyon ni Hayes tungkol sa panibagong pag-imprenta ng dolyar.
| 2020-2021 | +27% | +500% |
| 2017-2018 | +6% | +1300% |
| 2019-2020 | +24% | +300% |
Pagbabago sa Personal na Estratehiya sa Pamumuhunan ni Hayes
Higit pa sa kanyang mga macroeconomic na prediksyon, isiniwalat ni Arthur Hayes ang malalaking pagbabago sa kanyang personal na cryptocurrency portfolio. Inilahad ng investor na nag-reallocate siya mula Bitcoin patungo sa mga altcoin na nakatuon sa privacy, partikular na binanggit ang pagtaas ng posisyon sa Zcash (ZEC). Dagdag pa rito, iniulat ni Hayes na binawasan niya ang kanyang hawak sa Ethereum upang palakihin ang exposure sa mga decentralized finance (DeFi) assets.
Ang estratehikong pagbabagong ito ay sumasalamin sa pagsusuri ni Hayes ng mga oportunidad sa sector rotation sa loob ng merkado ng cryptocurrency. Naniniwala siya na ang mga privacy technology ay makakaakit ng malaking pansin sa buong 2025, at posibleng malampasan ang mas malawak na mga indeks ng merkado. Ang pananaw na ito ay tugma sa lumalawak na talakayan ng mga regulator ukol sa karapatan sa financial privacy sa digital asset ecosystem.
Pagsusuri Teknikal Laban sa Heopolitikal na Kumpleksidad
Nagbibigay si Hayes ng partikular na payo sa mga cryptocurrency investor na gumagalaw sa mga komplikadong dinamikang ito. Binibigyang-diin niya ang pagtutok sa mga teknikal na tagapagpahiwatig at mga liquidity metric sa halip na subukang hulaan ang mga heopolitikal na kaganapan. Kinikilala ng pamamaraang ito na ang mga presyo sa merkado ay sumasalamin sa pinagsama-samang impormasyon, kabilang ang mga panganib sa heopolitika, sa pamamagitan ng aktibidad ng trading.
Ang mga pangunahing metric na inirerekomenda ni Hayes na bantayan ay kinabibilangan ng exchange liquidity depths, positioning sa derivatives market, at on-chain transaction volumes. Nagbibigay ang mga tagapagpahiwatig na ito ng obhetibong datos tungkol sa sentimyento ng merkado at potensyal na galaw ng presyo. Sa pagtutok sa mga nasusukat na salik, makakagawa ng mas may alam na desisyon ang mga investor sa kabila ng kawalang-katiyakan sa heopolitika.
Mas Malawak na Implikasyon sa Cryptocurrency Market
Ang potensyal na koneksyon sa pagitan ng polisiya ng Venezuela at mga merkado ng cryptocurrency ay lampas pa sa Bitcoin lamang. Ang mga alternatibong cryptocurrency, lalo na yaong may privacy features o DeFi applications, ay maaaring makaranas ng hindi proporsyonal na epekto. Napansin ng mga analyst sa merkado na sa mga nakaraang panahon ng kawalang-katiyakan sa pananalapi, madalas na nagdi-diversify ang mga investor sa iba’t ibang digital asset sa halip na mag-concentrate lamang sa Bitcoin.
Ang pattern ng diversification na ito ay sumasalamin sa pag-mature ng ecosystem ng cryptocurrency. Napagtatanto na ngayon ng mga investor ang mga natatanging value proposition ng mga magkakaibang blockchain project, mula sa privacy preservation hanggang sa desentralisadong lending protocol. Maaring kakaiba ang maging tugon ng mga espesyal na aplikasyon na ito sa mga macroeconomic stimulus kumpara sa narrative ng Bitcoin bilang taguan ng halaga.
Konklusyon
Ipinapakita ni Arthur Hayes ang isang lohikal na estruktura ng argumento na nag-uugnay sa polisiya ng US sa Venezuela sa potensyal na pagtaas ng halaga ng Bitcoin sa pamamagitan ng mga mekanismo ng transmisyon sa pananalapi. Ang kanyang pagsusuri ay nakabatay sa mga itinatag na prinsipyo ng ekonomiya na nag-uugnay sa mga layunin ng heopolitika sa pagpapalawak ng pera, partikular tuwing sensitibo ang mga panahon ng eleksyon. Bagaman likas na may kawalang-katiyakan ang mga prediksyon, nananatiling dokumentado sa kasaysayan ang pangunahing relasyon sa pagitan ng pag-imprenta ng dolyar at pagpapahalaga ng alternatibong asset. Sa mga susunod na buwan malalaman kung magkatotoo ang prediksyon ni Hayes sa Bitcoin rally habang umuunlad ang mga polisiya sa heopolitika at pananalapi.
Mga Madalas Itanong
Q1: Paano eksaktong magreresulta ang polisiya ng US sa Venezuela sa mas maraming pag-imprenta ng dolyar?
Iminumungkahi ng teorya na ang pagpapanatili ng mababang presyo ng langis habang pinasisigla ang ekonomiya ay nangangailangan ng magkakasalungat na polisiya na sa huli ay malulutas sa pamamagitan ng paggastos ng gobyerno na pinapayagan ng pagpapalawak ng pera, na nagpapataas ng suplay ng dolyar.
Q2: Anong ebidensya mula sa kasaysayan ang sumusuporta sa koneksyon ng pag-imprenta ng dolyar at presyo ng Bitcoin?
Ang mga panahon ng malakihang pagpapalawak ng pera, partikular noong 2020-2021, ay may malakas na kaugnayan sa pagtaas ng halaga ng Bitcoin, bagaman ang pagkakaugnay ay hindi garantiya ng pag-uulit sa hinaharap ng pattern na ito.
Q3: Bakit lumilipat si Arthur Hayes mula Bitcoin patungo sa altcoins kung inaasahan niyang tataas ang Bitcoin?
Nananiniwala si Hayes na ang ilang sektor ng cryptocurrency, partikular ang mga privacy technology, ay maaaring mag-outperform sa Bitcoin sa ilang yugto ng merkado, na nagrerepresenta ng estratehiya sa diversification ng portfolio sa halip na pagtalikod sa potensyal ng Bitcoin.
Q4: Gaano kahusay ang pagiging maaasahan ng mga prediksyon batay sa heopolitikal na pag-unlad?
Ang mga prediksiyon na may kinalaman sa heopolitika ay may malaking kawalang-katiyakan, kaya naman inirerekomenda ni Hayes na mag-focus sa teknikal na pagsusuri at mga liquidity metric sa halip na subukang hulaan ang mga kaganapang pampolitika.
Q5: Anong mga partikular na tagapagpahiwatig ang dapat bantayan ng mga investor ayon sa payo ni Hayes?
Kabilang sa mga pangunahing metric ang exchange liquidity depths, positioning sa derivatives market, on-chain transaction volumes, at iba pang teknikal na tagapagpahiwatig na nagbibigay ng obhetibong datos sa merkado.
