Ang kita ng JPMorgan ay hindi umabot sa inaasahan dahil sa mga gastusin ng Apple Card, nagbabala si Dimon na maaaring 'minamaliit' ng mga merkado ang mga posibleng panganib

Tinatapos ng JPMorgan Chase ang Isang Makasaysayang Taon sa Gitna ng Gastos sa Paglipat ng Apple Card

Inanunsyo ng JPMorgan Chase (JPM) ang pinakabagong resulta sa pananalapi nito nitong Martes, na nagtapos ng isang taon na puno ng mga rekord. Gayunpaman, naapektuhan ang netong kita ng bangko dahil sa mga gastusin na kaugnay ng kamakailang pagkuha ng portfolio ng Apple Card mula sa Goldman Sachs, isang hakbang na ibinunyag noong nakaraang linggo.

Mga Highlight ng Pagganap sa Pananalapi

• Nag-ulat ang JPMorgan ng netong kita na $13 bilyon, na isinama ang $2.2 bilyon sa inaasahang pagkalugi sa kredito mula sa pagkuha ng Apple Card. Kung wala ang mga singil na ito, aabot sana sa $14.7 bilyon ang netong kita para sa quarter.
• Ang adjusted earnings per share ay $5.23, na lumampas sa forecast ng Wall Street na $4.85. Kasama ang mga gastusin kaugnay ng Apple Card, ang earnings per share ay naging $4.63.
• Matapos ilabas ang ulat ng kita, tumaas ng halos 1% ang presyo ng stock ng JPMorgan.

Pananaw ng CEO at Tantiya sa Ekonomiya

Nagkomento si CEO Jamie Dimon tungkol sa katatagan ng ekonomiyang Amerikano, binanggit na nananatiling malakas ang paggastos ng mga konsyumer at karaniwang nasa maayos na kalagayan ang mga negosyo. Gayunpaman, nagbabala rin siya na maaaring minamaliit ng mga pamilihan ang mga panganib gaya ng nagpapatuloy na tensyong heopolitikal, matagalang implasyon, at mataas na halaga ng mga asset.

Mga Update sa Kita at Segmento ng Negosyo

• Ang net interest income mula sa mga produkto tulad ng checking at savings accounts, credit cards, at auto loans ay tumaas ng 7% sa huling quarter ng 2025, na umabot sa $25 bilyon.
• Ang pangunahing kita mula sa Wall Street fees para sa equities, fixed income, at trading sa currencies at commodities ay tumaas ng 15% kumpara sa parehong panahon noong 2024, habang ang kita mula sa dealmaking ay bumaba ng 2%.
• Para sa buong taong 2025, nagtala ang JPMorgan ng pangalawang pinakamagandang performance sa kasaysayan nito, na may netong kita na bahagyang bumaba ng 2% sa $57 bilyon mula sa rekord noong nakaraang taon. Umabot sa panibagong taas na $182 bilyon ang taunang netong kita.
• Kahit may bahagyang paghina sa ika-apat na quarter, nanatiling matatag ang mga kita ng JPMorgan para sa 2025, na nangunguna pa rin sa 2024 kapag hindi isinama ang one-off na kita mula sa Visa shares na kinilala dalawang taon na ang nakalipas.
• Ang investment banking fees ay tumaas ng 5% year-over-year sa $2.55 bilyon, at ang kita mula sa client trading ay nadagdagan ng 8% sa $7.7 bilyon.

Mahahalagang Deal at Pamumuno sa Merkado

Ngayong taon, gumanap ang JPMorgan ng pangunahing papel sa ilang malalaking transaksyon, kabilang ang pagbibigay-payo sa leveraged buyout ng Electronic Arts at pagiging pangunahing bookrunner para sa pinakamalaking IPO ng taon—ang kumpanya ng medical supply na Medline Inc. (MDLN). Ayon sa Dealogic, ang 2025 ang ikalabintatlong sunod na taon na nanguna ang JPMorgan sa global investment banking revenue.

Tantiya para sa 2026

Naabot ng net interest income ng bangko—na kritikal na sukatan ng kakayahang kumita mula sa pagpapautang—ang panibagong tugatog noong 2025. Hindi isinama ang mas pabagu-bagong kita mula sa trading, inaasahan na ngayon ng JPMorgan na kikita ito ng $95 bilyon sa net interest income sa 2026, $3 bilyon na mas mataas kaysa sa projection nitong 2025.

Mas Malawak na Sektor ng Pagbabangko at Reaksyon ng Merkado

Nagbibigay ang kita ng JPMorgan ng maagang sulyap sa mga mamumuhunan kung paano humarap ang mga malalaking bangko at kanilang mga kliyente sa huling quarter ng malakas na taon para sa Wall Street.

Gayunpaman, napahupa ang optimismo noong weekend nang magmungkahi si Pangulong Trump ng pansamantalang 10% cap sa interest rates ng credit card para sa isang taon. Bagamat hindi pa malinaw ang mga detalye ng implementasyon, nagdulot ito ng pagbaba sa shares ng JPMorgan, Citigroup, at iba pang malalaking tagapag-isyu ng card nitong Lunes.

Sa kabila nito, tumaas ng 35% ang stock ng JPMorgan sa nakalipas na labindalawang buwan hanggang nitong Lunes.

Inaasahan ring maglabas ng kanilang ulat ng kita ang iba pang nangungunang bangko sa U.S.—Bank of America (BAC), Citigroup (C), at Wells Fargo (WFC)—sa Miyerkules ng umaga.

Nag-uulat si David Hollerith tungkol sa industriya ng pananalapi, mula sa pinakamalalaking bangko ng bansa, mga regional lender, private equity, at sektor ng cryptocurrency.