CoinShares właśnie opublikowało wyniki finansowe za kwartał zakończony 30 czerwca, a liczby są imponujące. Firma inwestycyjna z branży krypto osiągnęła EBITDA na poziomie 26,3 milionów dolarów, zysk netto w wysokości 32,4 milionów dolarów i potwierdziła oficjalne rozpoczęcie procesu wejścia na amerykańską giełdę po kolejnym, jak to określono, „solidnym kwartale” we wszystkich obszarach działalności.
Jean-Marie Mognetti, CEO CoinShares, jasno dał do zrozumienia, że firma kończy z lokalnym podejściem. „Następna faza naszego rozwoju koncentruje się na wzmocnieniu naszej pozycji lidera w Europie, jednocześnie kontynuując ekspansję na rynku amerykańskim, gdzie pracujemy nad wejściem na amerykańską giełdę,” powiedział Jean-Marie w raporcie.
Wskazał na niedawne wejścia na giełdę w USA firm Circle i Bullish, które odnotowały silne wzrosty cen i sukcesy w pozyskiwaniu kapitału.
CoinShares uważa, że przejście z rynku szwedzkiego na amerykański otworzy dostęp do szerszej bazy inwestorów, a Jean-Marie dodał: „Oczekuje się, że trzeci kwartał przyniesie nam większą pewność co do terminu. Będziemy informować rynek o naszych postępach.”
Całkowity dochód całkowity za ten kwartał wyniósł 33,0 miliony dolarów, w porównaniu do 32,6 milionów w tym samym okresie ubiegłego roku. Podstawowy EPS wyniósł 0,49 dolara, nieco więcej niż 0,47 dolara w drugim kwartale 2024 roku.
Opłaty za zarządzanie aktywami wzrosły do 30,0 milionów dolarów, w porównaniu do 28,3 milionów w zeszłym roku, podczas gdy działalność na rynkach kapitałowych przyniosła 11,3 milionów dolarów, co stanowi spadek z 14,6 milionów w 2024 roku. Ten spadek nie zachwiał jednak dynamiką całoroczną.
Jean-Marie zauważył, że w drugim kwartale nastąpiło odbicie cen kryptowalut, zwłaszcza Bitcoin i Ethereum, które wzrosły odpowiednio o 29% i 37% w tym okresie.
Jednak zaznaczył również, że większość przychodów z opłat pochodziła z aktywności, a nie tylko z poziomu cen, mówiąc: „Podczas gdy średnie ceny obserwowane w pierwszym i drugim kwartale 2025 roku są stosunkowo porównywalne, zakończyliśmy pierwsze półrocze 2025 roku z silnym AUM.”
Zarządzanie aktywami przyciąga napływy, rekordowe AUM
Dział zarządzania aktywami CoinShares został wzmocniony przez napływy do CoinShares Physical, które wyniosły 170 milionów dolarów, co stanowi drugi najwyższy kwartalny napływ w historii.
Ten pojedynczy produkt wygenerował 6,8 milionów dolarów z tytułu opłat za zarządzanie, zwiększając całkowite przychody platformy. Pomimo odpływu 126 milionów dolarów z XBT Provider, całkowite aktywa pod zarządzaniem wzrosły z 2,75 miliarda do 3,46 miliarda dolarów na koniec drugiego kwartału.
Jean-Marie zauważył, że odpływy miały miejsce w okresie szybkiego wzrostu cen kryptowalut. CoinShares twierdzi, że to wzorzec, który już wcześniej obserwowali, gdzie inwestorzy realizują zyski nawet przy wzroście wartości aktywów, a ostateczny bilans i tak sprzyja wzrostowi AUM.
Firma poinformowała również, że AUM wzrosło o 25% po zakończeniu kwartału dzięki wzrostom cen Bitcoin i Ethereum. Jean-Marie wskazał na sierpniowe szczyty jako dowód, gdzie BTC osiągnął 124 128 dolarów 14 sierpnia, a ETH 4 945 dolarów 24 sierpnia, zanim oba aktywa skorygowały. Mimo to CoinShares twierdzi, że generowanie opłat pozostaje silne, ponieważ średnie AUM i wolumen obrotu utrzymują się na wysokim poziomie.
W drugim kwartale CoinShares zakończyło również rebranding Valkyrie na CoinShares w USA i zatrudniło nowych członków zespołu ds. marketingu i sprzedaży, aby zwiększyć dystrybucję.
Tymczasem produkt BLOCK Index przyniósł zwrot 53,7%, przewyższając Bitcoin oraz tradycyjne indeksy, takie jak S&P 500 i MSCI World, i pomógł dodać alfę do oferty produktowej platformy.
Dochód z rynków kapitałowych spada, ale skarbiec zamienia stratę w zysk
Dział rynków kapitałowych CoinShares osiągnął 11,3 milionów dolarów przychodów i zysków. Ta kwota obejmuje 4,3 miliony dolarów z stakingu Ethereum, który Jean-Marie nazwał „największym pojedynczym źródłem przychodu” w tym kwartale.
Biznes stakingowy nadal generował stabilne przychody mimo zmienności rynku. Zapewnianie płynności przyniosło 1,5 miliona dolarów, nieco mniej niż w pierwszym kwartale, co odpowiadało wolniejszym przepływom brutto na platformie XBT.
Strategie delta-neutralne przyniosły 2,2 miliona dolarów, a pożyczki dodały 2,6 miliona dolarów, uzupełniając wkład rynków kapitałowych.
Firma na tym nie poprzestała. Jej dział skarbcowy odnotował 7,8 miliona dolarów niezrealizowanych zysków, odwracając stratę w wysokości 3,0 miliona dolarów z pierwszego kwartału. CoinShares zapowiedziało, że będzie nadal dostosowywać portfel skarbcowy jak trader zarządzający pozycjami, przesuwając środki w zależności od wyników aktywów i postrzeganego ryzyka.
Jean-Marie powiedział, że aktywa skarbcowe są traktowane jako „alokacje taktyczne”, co oznacza, że firma postrzega skarbiec jako kolejną okazję do generowania przychodów, a nie tylko jako bufor gotówkowy.
Jean-Marie wykorzystał również aktualizację, aby zwrócić uwagę na obecny klimat polityczny w USA, mówiąc: „Środowisko regulacyjne nigdy nie było bardziej sprzyjające, z przełomowym ustawodawstwem i administracją prezydencką, która wydaje się wspierać innowacje w kryptowalutach.”
KEY Difference Wire pomaga markom krypto szybko przebić się i zdominować nagłówki
