Circle może wytrzymać obniżki stóp procentowych, ponieważ popyt na stablecoiny rośnie: Bernstein
Broker z Wall Street, Bernstein, stwierdził, że Circle (CRCL) może odnotować spadek przychodów, jeśli stopy procentowe w USA gwałtownie spadną, jednak silny popyt na stablecoiny oraz dźwignia operacyjna mogą pomóc złagodzić ten cios.
Każdy spadek stóp o 25 punktów bazowych obniżyłby przychody w 2027 roku o około 9% oraz EBITDA o 11%, a stopy poniżej 2% oznaczałyby 668 milionów dolarów EBITDA i 33% skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) w latach 2024–2027, napisali analitycy pod przewodnictwem Gautama Chhugani w raporcie z wtorku.
Stablecoiny to kryptowaluty, których wartość jest powiązana z innym aktywem, takim jak dolar amerykański lub złoto. Odgrywają one kluczową rolę na rynkach kryptowalut, zapewniając infrastrukturę płatniczą, a także są wykorzystywane do międzynarodowych transferów pieniężnych. USDT od Tether jest największym stablecoinem, a następnie USDC od Circle.
Broker przyznał akcjom Circle rekomendację „przeważaj” z ceną docelową 230 dolarów. Akcje były o 2,3% niżej na początku sesji, około 134,40 dolarów.
Nawet w scenariuszu niskich stóp, podaż USDC od Circle może przekroczyć bazowy poziom 170 miliardów dolarów, ponieważ niższe koszty pożyczek zwiększają apetyt na ryzyko i popyt na giełdach takich jak Binance oraz na rynkach zdecentralizowanych finansów (DeFi), gdzie USDC jest kluczowym aktywem zabezpieczającym, stwierdził Bernstein.
„Oczekujemy, że łączna wartość stablecoinów w branży wzrośnie do około 670 miliardów dolarów do 2027 roku, głównie napędzana rozwojem rynków kapitałowych kryptowalut,” napisali analitycy, oraz „udział rynkowy USDC od Circle wzrośnie do 33% do 2027 roku.”
Broker oczekuje, że marże operacyjne Circle wzrosną do 51% w 2027 roku z 43% w 2024 roku, ponieważ podaż wzrośnie pięciokrotnie, co pozwoli na utrzymanie rentowności nawet przy spadku dochodów z odsetek od środków własnych.
Pozostałe przychody, linia o wysokiej marży związana z integracją i usługami transakcyjnymi, również szybko rosną, osiągając 9% całkowitych przychodów w scenariuszu pesymistycznym, zauważono w raporcie.
Bernstein podsumował, że zyski Circle pozostają wrażliwe na zmiany stóp procentowych, ale wzrost popytu i skala działalności powinny utrzymać odporność biznesu.
Przeczytaj więcej: Citizens Starts Circle Coverage With Market Perform Rating on Stablecoin Growth, Valuation
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Raport badawczy|Szczegółowy opis projektu aPriori i analiza kapitalizacji rynkowej APR

Limitless Raid TGE: Tajny start, aby uniknąć snajperów, ale nie udało się uniknąć kontroli rynku
Ukryta premiera rzeczywiście pomogła Limitless uniknąć ataków snajperskich, ale jednocześnie utrudniła osobom z zewnątrz śledzenie wczesnych przepływów funduszy.

CEO Bitget twierdzi, że sezon na altcoiny nie powróci do 2026 roku — jeśli w ogóle kiedykolwiek
CEO Bitget, Gracy Chen, uważa, że era altcoinów szybko przemija, a Bitcoin ponownie przejmuje kontrolę nad impetem rynku. W miarę jak kapitał instytucjonalny staje się ostrożniejszy, a płynność wysycha, kształtuje się nowy „sezon Bitcoina” — pozostawiając altcoiny walczące o utrzymanie znaczenia.

Fidelity rozszerza działalność na Solana, podczas gdy analitycy przewidują wybicie do 500 dolarów
Fidelity dodał handel Solana na różnych platformach, sygnalizując głębszą adopcję instytucjonalną. Analitycy oczekują, że SOL przebije poziom 200 dolarów, z potencjalnymi wzrostami w kierunku 500 dolarów, ponieważ silniejsze fundamenty i płynność wspierają zaufanie rynku.

