Wyniki finansowe Kura Sushi (NASDAQ:KRUS) za IV kwartał roku obrotowego 2025: przychody zgodne z prognozami

Przegląd wyników finansowych Kura Sushi za IV kwartał roku kalendarzowego 2025

Kura Sushi (NASDAQ: KRUS), popularna sieć restauracji sushi, odnotowała przychody za czwarty kwartał na poziomie 73,46 mln dolarów za rok kalendarzowy 2025, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i spełnia oczekiwania Wall Street. Prognoza przychodów spółki za cały rok wynosi 332 mln dolarów w połowie przedziału, co jest o 0,7% wyższe niż przewidywali analitycy. Jednak skorygowana strata netto na akcję wyniosła 0,23 dolara, co jest wynikiem o 45,6% gorszym od konsensusu.

Zastanawiasz się, czy Kura Sushi to obecnie mądra inwestycja?

Najważniejsze informacje z IV kwartału CY2025

• Przychody: 73,46 mln dolarów, niemal zgodnie z oczekiwaniami analityków wynoszącymi 73,65 mln dolarów (14% wzrost rok do roku)
• Skorygowany EPS: -0,23 dolara w porównaniu do oczekiwanych -0,16 dolara (wynik gorszy o 45,6%)
• Skorygowana EBITDA: 2,44 mln dolarów, nieco poniżej prognozy 3,41 mln dolarów (marża 3,3%)
• Prognoza przychodów na cały rok: Potwierdzona na poziomie 332 mln dolarów w połowie przedziału
• Marża operacyjna: -5%, spadek z -2,3% w analogicznym kwartale ubiegłego roku
• Łączna liczba lokalizacji: 83 na koniec kwartału, wzrost z 70 rok wcześniej
• Sprzedaż w tych samych sklepach: Spadek o 2,5% rok do roku (w porównaniu do spadku o 1,8% rok wcześniej)
• Kapitacja rynkowa: 712,5 mln dolarów

Prezes i dyrektor generalny Hajime Uba skomentował: „Robimy znaczące postępy w realizacji naszych rocznych celów. Z naszego celu otwarcia szesnastu nowych restauracji, dziesięć jest obecnie w budowie, oprócz czterech już otwartych w tym roku. Nasze skupienie na zdyscyplinowanej kontroli kosztów poprawiło udział wydatków G&A w sprzedaży, a także poczyniliśmy postępy w zarządzaniu kosztami pracy, co zwiększa naszą pewność na rok fiskalny 2026. Pierwszy kwartał stworzył solidną bazę na resztę roku.”

O Kura Sushi

Kura Sushi (NASDAQ: KRUS) jest znana z unikalnego systemu taśmy transportującej, która dostarcza japońskie dania bezpośrednio do gości. Sieć łączy tradycyjną kuchnię japońską z innowacyjną technologią i nowoczesnymi akcentami.

Trendy przychodów

Ocena wyników spółki na przestrzeni kilku lat pozwala ujawnić jej fundamentalną siłę. Każda firma może doświadczać krótkoterminowych zysków, ale trwały wzrost jest oznaką jakości.

Z przychodami na poziomie 291,8 mln dolarów w ciągu ostatniego roku, Kura Sushi pozostaje stosunkowo niewielkim graczem w branży restauracyjnej. Może to stanowić wadę w porównaniu do większych marek, które mają większą rozpoznawalność i korzyści skali. Jednak mniejszy rozmiar pozwala także na szybszą ekspansję poprzez otwieranie nowych lokalizacji na nieeksploatowanych rynkach.

W ciągu ostatnich sześciu lat Kura Sushi osiągnęła imponującą, skumulowaną roczną stopę wzrostu przychodów na poziomie 27,4%, w dużej mierze dzięki otwieraniu nowych restauracji i ekspansji sieci.

W ostatnim kwartale przychody wzrosły o 14% rok do roku do poziomu 73,46 mln dolarów, zgodnie z prognozami analityków.

Patrząc w przyszłość, analitycy przewidują wzrost przychodów o 18% w ciągu najbliższego roku — jest to wolniejsze tempo niż w poprzednich sześciu latach, ale nadal świadczy o silnych perspektywach oraz zaufaniu do menu i strategii rozwoju Kura Sushi.

Podczas gdy główni inwestorzy koncentrują się na gigantach technologicznych takich jak Nvidia, mniej znani dostawcy półprzewodników po cichu dominują w produkcji kluczowych komponentów dla AI.

Ekspansja i wyniki restauracji

Wzrost liczby restauracji

Liczba lokalizacji, którymi zarządza sieć restauracji, wpływa bezpośrednio na jej potencjał sprzedażowy i tempo wzrostu.

Kura Sushi zakończyła kwartał z 83 restauracjami, dynamicznie rozwijając się w ciągu ostatnich dwóch lat ze średniorocznym tempem wzrostu na poziomie 26,5% — przewyższając większość branży. Tak szybka ekspansja stawia firmę na pozycji umożliwiającej przekształcenie się w średniej wielkości sieć z czasem.

Otwieranie nowych lokalizacji zwykle wskazuje na silny popyt i szanse na rynkach, na których marka dopiero buduje swoją obecność.

Analiza sprzedaży w tych samych sklepach

Chociaż rozbudowa liczby restauracji jest ważna, równie istotna jest wydajność istniejących lokalizacji. Sprzedaż w tych samych sklepach mierzy organiczny wzrost w restauracjach otwartych od co najmniej roku, dając wgląd w kondycję ugruntowanych punktów.

W ciągu ostatnich dwóch lat sprzedaż w tych samych sklepach Kura Sushi pozostawała na stałym poziomie, co wskazuje na ograniczony wzrost liczby klientów w istniejących lokalizacjach. Firma może potrzebować skupić się na zwiększeniu efektywności i przyciągnięciu większej liczby gości, zanim dalej rozszerzy swoją sieć.

W najnowszym kwartale sprzedaż w tych samych sklepach spadła o 2,5% rok do roku, co oznacza dalsze spowolnienie w stosunku do wcześniejszych trendów. Istnieje jednak nadzieja, że firma odzyska impet w kolejnych kwartałach.

Podsumowanie wyników IV kwartału

Kura Sushi przekroczyła oczekiwania w zakresie sprzedaży w tych samych sklepach w tym kwartale i nieznacznie podniosła całoroczną prognozę przychodów powyżej konsensusu Wall Street. Jednak zarówno EBITDA, jak i EPS były niższe od prognoz, co czyni ten kwartał ogólnie słabszym. Po publikacji raportu akcje spadły o 2% do poziomu 54,59 dolarów.

Choć ostatnie wyniki były rozczarowujące, pojedynczy kwartał nie definiuje długoterminowych perspektyw spółki. Aby określić, czy Kura Sushi jest opłacalną inwestycją przy obecnych cenach, ważne jest uwzględnienie zarówno jakości biznesu, jak i wyceny.