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BlockBeats News, 28 de maio – Segundo os dados mais recentes da S3 Partners, o total de posições vendidas nos mercados acionistas dos EUA e Canadá aumentou em quase 100 mil milhões de dólares desde o final de abril, atingindo 2,13 biliões de dólares, o valor mais elevado registado desde 2010. Entretanto, dados principais da Goldman Sachs mostram que o valor mediano das posições curtas como percentagem da capitalização bolsista dos componentes do índice S&P 500 subiu para 3%, o valor mais elevado desde o final de 2011. A equipa de trading da Goldman Sachs salientou que este posicionamento extremo implica que a próxima fase de subida dos mercados pode já não ser liderada pelas grandes tecnológicas, mas sim por um rally provocado por liquidação de posições curtas — especialmente em setores desfavorecidos e muito vendidos, onde o risco de reversão continua a aumentar. As apostas de queda já se alargaram do setor de tecnologia da informação para outros como industriais, financeiros e energia, com elevada concentração de posições curtas nos setores defensivos: o valor mediano das posições curtas no setor da saúde atingiu quase o pico dos últimos 30 anos, enquanto os setores das utilities e dos bens essenciais de consumo estão próximos de máximos históricos. A Goldman Sachs alerta que o risco de movimentos acentuados em alta (“right tail risk”) nestes setores está a aumentar significativamente. O sentimento atual no mercado acionista dos EUA melhorou significativamente desde março, e há uma rotação de capitais: na semana passada, os fundos de cobertura compraram ações do setor de bens de consumo não essenciais ao ritmo mais rápido dos últimos dois meses, enquanto a exposição líquida aos bens essenciais de consumo registou a maior queda em mais de cinco anos. Segundo a firma de investigação Wolfe Research, se as tensões geopolíticas diminuirem, as alocações equiponderadas a setores como bens de consumo não essenciais, tecnologia e industriais deverão beneficiar ainda mais.

Em 28 de maio, Weng Xiaoqi, CEO do New Fire Group, participou de uma conversa informal exclusiva do Bitfire Club com Colin, fundador da Wu Says Blockchain, e Fu Peng, economista-chefe do New Fire Group, partilhando insights exclusivos sobre o ciclo de desenvolvimento da indústria cripto. Weng Xiaoqi afirmou que Ethereum é semelhante ao CUDA (a plataforma de computação paralela da NVIDIA), sendo o ecossistema de programadores o seu valor central. "Muitas pessoas perguntam porque é que a NVIDIA é insubstituível? Porque tem o CUDA — uma plataforma de desenvolvimento completa da qual os programadores não podem prescindir. As funcionalidades do Ethereum são semelhantes ao CUDA: todos desenvolvem sobre ela e os utilizadores têm de consumir ETH para aceder a tudo, formando um modelo económico completo." No entanto, admitiu que tem faltado inovação on-chain nos últimos anos, dizendo: "Há pouquíssimos ativos nativos, nenhuma inovação eficaz, e muitos crentes saíram do mercado." Além disso, Weng Xiaoqi mencionou que a saída de capital pode não ser necessariamente algo negativo. "Depois de experimentar o caos e o silêncio, podemos receber um momento de explosão." Estabeleceu um paralelismo com a história da IA: "Quando estudava em Tsinghua, colegas meus investigavam redes neuronais convolucionais por volta de 2011-2013, que também foi o período de incubação do Bitcoin. Mas a IA só se tornou fenómeno social durante a explosão súbita do ChatGPT há dois anos — acumulou-se durante muito tempo e, depois, uma aplicação incendiou tudo." Weng Xiaoqi sugeriu que a indústria cripto poderá também estar à espera do seu próprio momento 'ChatGPT'. "Na segunda metade deste ano, durante o Mundial, poderão ocorrer um grande número de previsões em mercados descentralizados como o Polymarket. Numa perspetiva mais ampla, se o sistema financeiro tradicional enfrentar uma ronda de ajustamento sistémico, será que a riqueza precisa de uma direção de configuração que consiga proteger contra riscos de crédito soberano único? Bitcoin pode ser a resposta." "Como veterano nesta indústria desde 2017, tenho aguardado com lágrimas nos olhos por esse momento 'ChatGPT' no espaço cripto", disse Weng Xiaoqi. "Após a saída do dinheiro quente, os verdadeiros construtores permanecerão."

De acordo com o monitoramento do PolyBeats, no mercado de previsões Polymarket, a probabilidade do mercado "Will Strategy Sell Any Bitcoin Before May 31?" ser "Yes" está atualmente em 14%.O maior titular atual da posição "Yes" publicou um artigo apresentando 21 razões para o seu investimento nesta posição. O argumento central deste longo texto não é que "Saylor está pessimista em relação ao Bitcoin", mas sim a convicção de que Strategy passou a incluir a "venda de BTC em pequena escala" como parte das suas ferramentas financeiras.O autor sugere que o mercado continua a valorizar a narrativa da postura anterior "nunca vender" de Saylor, mas a teleconferência de resultados de 5 de maio do Q1 e materiais de Strategy introduziram um novo modelo: a capacidade de vender uma pequena parte do BTC para financiar dividendos, recomprar dívida, manter reservas em USD, enquanto simultaneamente adquire mais BTC através da emissão de STRC/MSTR, continuando a ser, no final, um comprador líquido de BTC.Os principais argumentos incluem declarações de responsáveis da Strategy, uma janela de necessidade de caixa em maio, a empresa discorrendo abertamente sobre como "a venda de BTC pode fortalecer a narrativa de crédito", e indicadores on-chain (não confirmados).---------------------------------Vê o amanhã, hoje. Segue @PolyBeatsEN para prever o futuro em primeira mão.