Pontos principais:
A volatilidade e a incerteza na indústria de Big Tech, juntamente com preocupações sobre a política do Fed, pressionaram os ativos de risco, levando a correlação do Bitcoin com o Nasdaq ao seu nível mais alto em meses.
Traders de cripto esperam uma melhoria na liquidez à medida que as pressões fiscais dos EUA aumentam e Trump impulsiona uma agenda de estímulo focada em tarifas.
O índice Nasdaq, fortemente orientado para tecnologia, sofreu uma queda intradiária de 4% na quinta-feira, apesar dos fortes lucros e previsões da fabricante de chips Nvidia. Os investidores expressaram preocupações sobre o aumento dos gastos no setor de inteligência artificial, e o Bitcoin (BTC) seguiu o mesmo caminho, caindo abaixo de $86.000 pela primeira vez desde abril.
Apesar das preocupações dos investidores com avaliações excessivas no mercado, o investidor bilionário Ray Dalio afirmou que não há um gatilho claro para um crash iminente do mercado. Dalio disse à CNBC que “o cenário está bastante claro, estamos naquele território de bolha”, e recomendou que os investidores diversifiquem em ativos escassos como o ouro.
Dalio acrescentou que seu maior receio são impostos sobre a riqueza mais elevados, em vez de uma política monetária mais restritiva. No entanto, ao contrário da visão de Ray Dalio, o sentimento do mercado mudou após os Estados Unidos divulgarem um relatório de empregos mais forte do que o esperado para setembro, levando os traders a duvidar que o Federal Reserve dos EUA vá afrouxar ainda mais sua política monetária.
As folhas de pagamento não agrícolas aumentaram em 119.000 em setembro, revertendo a queda do mês anterior. A maioria dos participantes do FOMC observou que “novas reduções na taxa de política poderiam aumentar o risco de uma inflação mais alta se tornar entrincheirada”, de acordo com a ata da reunião de outubro divulgada na quarta-feira. Na quinta-feira, os traders reduziram as probabilidades de dois cortes nas taxas de juros até janeiro de 2026, refletindo uma cautela renovada entre investidores de ações e Bitcoin.
Probabilidades da taxa alvo do Fed para a reunião do FOMC de janeiro de 2026. Fonte: CME FedWatch Tool Com base nos preços implícitos nos mercados de títulos do governo, os investidores agora atribuem uma chance de 20% de que o FOMC estabeleça as taxas de juros em 3,50% em 28 de janeiro, abaixo dos 55% de um mês antes. Embora a ata do FOMC mostre que muitos dos formuladores de políticas do Fed não favorecem um corte imediato nas taxas, elas oferecem pouca clareza sobre quão próxima foi a decisão dividida de outubro.
Custos de desenvolvimento de IA ofuscam lucros fortes e surpresas do Walmart
Mesmo com lucros corporativos sólidos, incluindo uma surpresa positiva do Walmart, os traders temem que a economia possa enfraquecer à medida que desenvolvedores de IA, como a OpenAI, continuam gastando pesadamente. Gil Luria, chefe de pesquisa de tecnologia da D.A. Davidson, disse à CNBC que “a preocupação é com empresas levantando muita dívida para construir centros de dados”.
Gastos com construção de centros de dados, ajustados sazonalmente (milhões). Fonte: Distilled Luria disse que os centros de dados são “investimentos inerentemente especulativos que podem enfrentar um acerto de contas daqui a dois ou três anos”, acrescentando que os lucros da Nvidia não são um “indicador confiável de que a economia da IA está realmente amadurecendo”. O índice Nasdaq, fortemente orientado para tecnologia, já caiu 7,8% desde seu recorde histórico em 29 de outubro, eliminando os ganhos das 10 semanas anteriores. Os investidores responderam recuando dos mercados de risco.
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Correlação de 30 dias: Bitcoin/USD vs. Nasdaq CFD. Fonte: TradingView / Cointelegraph Em meio à incerteza elevada, o movimento do preço do Bitcoin continuou a espelhar as tendências do setor de tecnologia. A correlação entre as duas classes de ativos subiu para um máximo de seis meses de 80%, sugerindo que os investidores estão prestando menos atenção às forças do Bitcoin em descentralização e política monetária previsível.
Os traders de Bitcoin não estão necessariamente pessimistas abaixo de $90.000 e provavelmente estão aguardando pontos de entrada mais claros, já que as condições macroeconômicas mais amplas permanecem instáveis. Se Dalio estiver certo, os vendedores em pânico podem acabar se arrependendo de sua saída, já que as condições de liquidez podem melhorar enquanto o problema da dívida fiscal dos EUA persiste e o presidente dos EUA, Donald Trump, avança com sua proposta de “dividendo tarifário” visando estimular a economia.
