Новости

Исследование Deutsche Bank показывает, что когда цена на золото достигнет 5790 долларов за унцию, стоимость золотых резервов центральных банков превысит стоимость долларовых резервов, и золото может стать «основным» резервным активом в мире. В настоящее время, по данным World Gold Council, валютные резервы центральных банков составляют около 13 триллионов долларов, а официальные золотые запасы — 36 000 тонн. При текущей цене золота 5500 долларов за унцию стоимость золотых резервов составляет примерно 6.37 триллиона долларов.

⑴ Автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки выпустил серьезное предупреждение, считая, что доллар может столкнуться с крупнейшим крахом в истории, а мировая валютная система может оказаться в сложной ситуации. В интервью он вновь подтвердил свою твердую бычью позицию по отношению к драгоценным металлам и отметил, что рост цен на серебро обусловлен не только нестабильностью валют, но и тесно связан со структурным спросом, вызванным технологическим бумом. ⑵ Кийосаки определяет серебро как структурный металл будущего. Он упомянул о росте искусственного интеллекта, распространении солнечной энергетики и расширении смежных отраслей, считая, что спрос на серебро на рынке будет бесконечным. В этом контексте преодоление серебром отметки в 100 долларов становится неизбежным, а с продолжающимся ростом промышленного спроса к 2026 году цена может достичь даже 200 долларов. ⑶ Одновременный рост золота и серебра рассматривается как сигнал тревоги для доллара. Кийосаки ссылается на исторические закономерности и отмечает, что одновременный рост драгоценных металлов часто означает приближение конца жизненного цикла фиатной валютной системы. Он вспоминает свой личный опыт во время краха валюты в Зимбабве, предупреждая, что чрезмерный возврат долларов из-за рубежа может спровоцировать гиперинфляцию. ⑷ Рыночные настроения уже отражаются в потоках капитала. Последний опрос управляющих фондами Bank of America показывает, что короткие позиции по доллару достигли самого высокого уровня с 2012 года, а трейдеры склоняются к нарративу дедолларизации. Хотя жесткие экономические данные пока полностью не подтверждают эту тему, распределение капитала уже заранее отражает изменение ожиданий. ⑸ В качестве меры защиты Кийосаки не только владеет драгоценными металлами, но и особо подчеркивает использование унций, а не долларов, в качестве стандарта измерения богатства, а также хранит значительные запасы драгоценных металлов за пределами США. Такая стратегия отражает реальное хеджирование потенциальных рисков долларовой системы. ⑹ Критика Кийосаки распространяется и на монетарную политику и распределение богатства. Он рассматривает расширение денежной массы Федеральной резервной системой как источник роста неравенства доходов и считает, что чрезмерная эмиссия денег особенно вредит среднему классу. Несмотря на то, что он надеется, что краха доллара не произойдет, он готовится к этому всесторонне.

⑴ Международные цены на золото остаются на исторически высоком уровне. Фьючерсы на золото в Нью-Йорке в пятницу утром выросли на 0,7% до 5030,70 долларов, успешно удержав психологическую отметку в 5000 долларов. Этот знаковый уровень цены отражает глубокое противостояние между сильным спросом на защитные активы и макроэкономической неопределённостью на рынке. ⑵ Геополитические риски стали основным фактором поддержки текущих цен на золото. Военное присутствие США на Ближнем Востоке и опасения по поводу возможных ударов по Ирану продолжают усиливать настроения к уходу в безопасные активы. Хотя рынок частично уже учёл этот фактор, пока сохраняется риск конфликта, премия за защиту в цене золота будет оставаться высокой. ⑶ Аналитики Mitsubishi UFJ Financial Group отмечают, что после достижения исторического максимума в январе цена на золото подверглась резкой коррекции, а спекулятивные сделки усилили краткосрочную волатильность. Однако фундаментальные факторы, поддерживающие долгосрочный рост золота, остаются прочными, включая продолжающиеся геополитические риски и стратегический переток капитала из традиционных активов. ⑷ Ожидания по ставкам по-прежнему являются ключевым переменным, определяющим дальнейшее направление цен на золото. Рынок сосредоточен на данных по личным расходам потребителей США, которые будут опубликованы в пятницу и являются предпочтительным инфляционным индикатором для Федеральной резервной системы. Их результаты напрямую повлияют на ожидания по траектории процентных ставок: если данные окажутся хуже ожиданий, это может усилить ожидания снижения ставок и поддержать золото; если данные останутся устойчивыми, это может оказать давление на золото как на актив без доходности. Выше 5000 долларов золото ищет новый баланс между логикой ухода в защиту и динамикой процентных ставок.