Новости

BlockBeats News, 8 июня. Под влиянием сильных данных по занятости вне сельского хозяйства ожидания повышения процентных ставок ФРС в этом году выросли, что привело к падению Nasdaq на 4,2% в прошлую пятницу. Сектор полупроводников возглавил снижение, вызвав всплеск волатильности на мировых рынках. Однако такие институции Wall Street, как Morgan Stanley и Citigroup, считают, что эта коррекция является здоровой и не сигнализирует о завершении бычьего рынка. Главный стратег по американскому фондовому рынку Morgan Stanley, Майк Уилсон, заявил, что недавняя распродажа была в основном вызвана чрезмерным ростом в секторе полупроводников и перегруженностью торгов. Philadelphia Semiconductor Index с начала года вырос почти на 96%, что значительно отклоняется от исторических средних значений и демонстрирует явные признаки перекупленности. Он считает, что текущая коррекция поможет остудить настроение рынка, но не подорвет фундаментальные силы экономики США и корпоративных доходов. Уилсон отметил, что ISM Manufacturing Index в США вырос до 54, достигнув нового максимума с 2022 года, а средний прирост занятости вне сельского хозяйства за последние три месяца составил 166 тысяч рабочих мест, что свидетельствует о сохранении высокой устойчивости экономики. Его команда сохраняет целевое значение S&P 500 на конец года на уровне 8000 пунктов и рекомендует инвесторам сокращать позиции в перегруженных сделках по моментуму, переключаясь на такие сектора, как несущественное потребление, региональные банки и транспорт. В то же время Citigroup повысил целевой уровень S&P 500 на конец 2026 года с 7700 до 8100 пунктов и повысил прогноз прибыли на акцию для составляющих индекса S&P 500 в 2026 году с $320 до $350, впервые дав прогноз прибыли на акцию $400 для 2027 года. Citigroup считает, что инвестиционный бум в сфере AI и устойчивость корпоративной прибыли продолжат поддерживать результаты американских акций. Но также предупреждает, что темпы роста капитальных расходов на AI могут замедлиться после 2027 года, потенциально создавая давление на пересмотр рыночных оценок. Тем не менее, этот риск пока не стал основным логичным торговым ориентиром на текущем рынке.

⑴ Министерство финансов США проведет аукцион по продаже трехмесячных казначейских облигаций объемом 89 миллиардов долларов США (с погашением 10 сентября 2026 года) и шестимесячных казначейских облигаций объемом 77 миллиардов долларов США (с погашением 10 декабря 2026 года). Дата расчетов по аукциону назначена на четверг, 28 мая.⑵ На этой неделе процентная ставка трехмесячных казначейских облигаций составила 3,64%, текущая ставка по трехмесячным облигациям — 3,63%, что соответствует уровню прошлой недели. Спред между трехмесячными и шестимесячными облигациями составляет 8,6 базисных пункта. Доходность по шестимесячным облигациям за неделю составила 3,685%, текущая ставка — 3,68%, что на 1,5 базисных пункта выше, чем на прошлой неделе.⑶ Цена фьючерсов SOFR показывает, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов до сентября в 84%. На основе оценки форвардного ролловера ожидается спрос на оба выпуска облигаций. Для инвесторов, считающих, что Федеральная резервная система США не будет спешить с ужесточением политики или текущие форвардные цены ошибочны, постепенное вхождение в шестимесячные облигации является разумным выбором.

⑴ Южноафриканский ранд укрепился в понедельник после того, как иранские вооружённые силы объявили о завершении нападения на Израиль, что снизило риски для этой геополитически чувствительной валюты. Ранд сумел отыграть утреннее снижение и торговался к доллару США по курсу 16.4650, что примерно на 0,5% выше закрытия предыдущей торговой сессии.⑵ Иранские вооружённые силы в понедельник заявили, что первая волна атак на Израиль завершена после прекращения огня в апреле, но также пригрозили возобновить удары, если Израиль продолжит атаки на Ливан. Как и другие валюты, чувствительные к риску, ранд подвержен влиянию глобальных рыночных факторов и с момента начала конфликта в конце февраля зависит от настроений на мировых рынках.⑶ На этой неделе инвесторы сначала оценят данные о валовом внутреннем продукте Южной Африки во вторник, а затем в четверг обратят внимание на показатели по текущему счёту, горнодобывающей промышленности и производственному сектору, чтобы получить представление о состоянии наиболее индустриализированной экономики Африки.