Запуск Horizon дозволяє інституціям брати в борг стейблкоїни ончейн

• Horizon дозволяє брати в борг стейблкоїни під забезпечення токенізованих казначейських облігацій США та фондів.
• Інвестори отримують цілодобовий доступ до капіталу через відповідну ончейн-інфраструктуру.
• Інституції тепер можуть використовувати реальні активи для ліквідності без необхідності їх продажу.

Aave Labs представила Horizon — інституційну платформу, яка дозволяє брати в борг стейблкоїни під забезпечення токенізованих реальних активів. Запуск означає рішучий зсув у децентралізованих фінансах, виходячи за межі забезпечення, притаманного лише криптовалютам. Horizon побудовано на дозволеній версії Aave V3, що дозволяє інституціям вносити токенізовані реальні активи, такі як казначейські облігації США та фонди, як забезпечення. В обмін вони отримують цілодобовий доступ до кредитів у стейблкоїнах, що відповідає вимогам ефективності капіталу та комплаєнсу.

Протокол Aave наразі забезпечує понад $62 мільярди чистих депозитів. Horizon позиціонує себе як міст між Wall Street та ончейн-фінансами через партнерства з такими фінансовими гравцями, як VanEck, WisdomTree, Centrifuge та Circle.

За словами засновника Aave Стані Кулєчова, “Horizon надає інфраструктуру та глибоку ліквідність у стейблкоїнах, необхідну інституціям для роботи ончейн, відкриваючи цілодобовий доступ, прозорість і більш ефективні ринки.”

Як працює модель кредитування Horizon

Інституції, схвалені емітентами RWA, можуть вносити токенізовані цінні папери як забезпечення. Кожен емітент встановлює власні вимоги та керує доступом. Після внесення забезпечення Horizon випускає не передаваний aToken, що відображає позицію забезпечення. Після цього можна брати в борг стейблкоїни, такі як USDC, RLUSD від Ripple та GHO від Aave. Кожен тип забезпечення має власне співвідношення позики до вартості (LTV), що забезпечує передбачувану ліквідність і знижує ризики.

Процес авторизації відповідає рівню випуску токенів. Пули кредитування, що включають стейблкоїни, залишаються відкритими та компонуємими, зберігаючи гнучкість DeFi. Llama Risk і Chaos Labs допомагають з управлінням ризиками, а оцінка забезпечення підтримується оракулами NAVLink від Chainlink, що гарантує точне та актуальне ціноутворення забезпечення в реальному часі.

Архітектура Horizon поєднує ефективність, безпеку та прозорість завдяки некостодіальній структурі. Емітенти зберігають контроль над комплаєнсом і вайтлістингом, а кредитування та управління залишаються прозорими, децентралізованими та по-справжньому відкритими. На момент запуску підтримуваним забезпеченням є токенізовані казначейські облігації США, забезпечені кредитні зобов’язання з рейтингом AAA та інші високоякісні корпоративні цінні папери. 

RWA як продуктивний капітал у DeFi

У DeFi токенізовані RWA зазвичай були ізольованими інструментами з обмеженою реальною корисністю. Horizon розкриває їхній потенціал, перетворюючи їх на продуктивне забезпечення. Така трансформація дозволяє організаціям отримувати фінансування у стейблкоїнах без продажу базових активів. Водночас це відкриває нові можливості для отримання прибутку кредиторами стейблкоїнів, пов’язані з ризиковими профілями, що виходять за межі суто криптовалютних активів.

Інтеграція RWA у DeFi відображає ширшу ринкову тенденцію. Вже зараз Ethereum займає близько 52 відсотків ринку токенізації RWA. Прогнози свідчать, що токенізовані активи можуть стати класом забезпечення на багато трильйонів доларів протягом десятиліття. Aave позиціонує Horizon для захоплення цієї експансії та масштабування інституційного кредитування ончейн.

Партнерство з Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck та Circle ще більше підсилює екосистему Horizon, що свідчить про зростаючу довіру до токенізованих фінансів. Ці партнерства також допомагають Aave зайняти центральне місце на ринку інституційного кредитування ончейн. 

Дивіться також: Рішення SEC щодо криптовалют спричинило сплеск попиту на послуги зберігання RWA

Ринкова динаміка Aave 

За 24 години нативний токен Aave (AAVE) торгувався на рівні $326.84, що означає зниження на 1.57% за добу. Ринкова капіталізація токена становила $4.97 мільярда, а повністю розведена оцінка — $5.22 мільярда. 

Спостерігалося зниження торгової активності: добовий обсяг впав на 13.58% до $572.63 мільйона. За наявності в обігу 15.21 мільйона AAVE із загальної пропозиції 16 мільйонів, загальна заблокована вартість (TVL) Aave становила $39.55 мільярда.