Điều hướng đợt điều chỉnh tiền mã hóa: Các điểm vào chiến lược cho BTC, ETH và Altcoins khi giá xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng

Thị trường tiền điện tử vào tháng 8 năm 2025 đang ở một điểm giao cắt quan trọng. Sự thống trị của Bitcoin đã giảm xuống dưới 60% lần đầu tiên kể từ năm 2021, báo hiệu một sự chuyển dịch cấu trúc sang Ethereum và các altcoin [1]. Việc tái phân bổ vốn này được thúc đẩy bởi sự chấp nhận của các tổ chức đối với Ethereum—dòng vốn ETF giao ngay tại Mỹ đạt 3 tỷ đô la—và vai trò của nó như một cầu nối đến DeFi và các đổi mới Layer-2 [1]. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy, với các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng quyết định giai đoạn tiếp theo của chu kỳ tăng giá. Đối với các nhà đầu tư, thách thức nằm ở việc xác định các tài sản có khả năng phục hồi trong khi tránh những tài sản có nguy cơ điều chỉnh sâu hơn.

Bitcoin: Thử thách mức $105K và EMA 200 ngày

Đợt điều chỉnh gần đây của Bitcoin xuống dưới $110K đã làm dấy lên các cuộc tranh luận về xu hướng ngắn hạn của nó. Đường EMA 200 ngày tại $103,995 đã trở thành một ngưỡng tâm lý quan trọng, với việc không giữ được mức này có thể kích hoạt một đợt kiểm tra mức $100K [3]. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm: RSI của Bitcoin trên biểu đồ 4 giờ ở mức 35, phản ánh động lượng giảm kéo dài [1]. Tuy nhiên, dòng vốn ETF từ các tổ chức và sự tích lũy của cá mập cho thấy khả năng phục hồi. Các nhà giao dịch nên theo dõi EMA 200 ngày như một đường hỗ trợ động và cân nhắc các vị thế mua nhỏ nếu Bitcoin đóng cửa trên $105K với khối lượng tăng. Lịch sử cho thấy hiệu suất của Bitcoin sau khi chạm các mức hỗ trợ có tín hiệu hỗn hợp: lợi nhuận trung bình 30 ngày sau sự kiện hỗ trợ khoảng ~2,6% (so với ~3,7% của chỉ số tham chiếu) và tỷ lệ thắng dao động từ ~50% đến ~56,5% trong 30 ngày, mặc dù ý nghĩa thống kê vẫn thấp [1].

Ethereum: Thiết lập lại cấu trúc tại $4,100–$4,300

Diễn biến giá của Ethereum phức tạp hơn. Sau khi kiểm tra mức $4,200–$4,300—mức này trùng với kháng cự trước đó từ năm 2022 và 2024—token này đang đối mặt với một điểm quyết định quan trọng [5]. Nếu vượt qua mức $4,700–$4,900, Ethereum có thể kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại, được hỗ trợ bởi sự phân kỳ RSI tăng giá và tỷ lệ MVRV thuận lợi [1]. Ngược lại, nếu không giữ được $4,300, giá có thể điều chỉnh sâu hơn về mức $3,491.32, là mức thoái lui Fibonacci 38,2% [2]. Tuy nhiên, nhu cầu từ các tổ chức có thể hấp thụ hàng đợi thoát validator trị giá 5 tỷ đô la, giảm áp lực bán [6]. Để vào lệnh quản lý rủi ro, nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược trung bình giá vào Ethereum dưới $4,300, với ngưỡng cắt lỗ 5–10%. Dữ liệu lịch sử về các lần Ethereum chạm mức hỗ trợ cho thấy lợi nhuận trung bình 30 ngày sau sự kiện khoảng ~2,5% (so với ~2,6% của chỉ số tham chiếu), với tỷ lệ thắng đạt đỉnh ~53% ở giữa chu kỳ nhưng giảm xuống ~46% vào ngày thứ 30, cho thấy lợi thế đang mờ dần [1].

Altcoin: Bứt phá và sụp đổ trong một thị trường phân mảnh

Các altcoin đang có sự phân hóa mạnh mẽ. Cardano (ADA) và Hedera (HBAR) cho thấy tiềm năng bứt phá, với hoạt động staking của ADA và mô hình biểu đồ tăng giá cho thấy khả năng tăng 120–140% [1]. HBAR, sau khi chuyển mức Fibonacci 0,786 từ kháng cự thành hỗ trợ, đang tích lũy quanh mức $0,26, với kháng cự quan trọng tại $0,29 [4]. Trong khi đó, Solana (SOL) đang tiến gần đỉnh kênh tăng ngắn hạn trên $200, mang lại cơ hội giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận lớn [4]. Tuy nhiên, các altcoin nhỏ hơn đối mặt với rủi ro sâu hơn. Các token thiếu nền tảng vững chắc hoặc thanh khoản có thể sụp đổ nếu sự thống trị của Ethereum suy yếu, như đã thấy trong đợt thanh lý Ethereum trị giá 297 triệu đô la trong đợt bán tháo tháng 8 [6].

Định vị quản lý rủi ro: Cân bằng phe tăng và phe giảm

Đối với phe tăng giá, chìa khóa là phân bổ một cách thận trọng. Phân bổ 5–10% danh mục vào các altcoin bị định giá thấp nhưng có nền tảng vững chắc—như ADA hoặc HBAR—có thể mang lại lợi nhuận nhiều năm trong khi hạn chế tiếp xúc với các token biến động mạnh [5]. Kích thước vị thế nên tuân theo công thức: Kích thước vị thế = (Kích thước tài khoản × Tỷ lệ rủi ro%) ÷ Khoảng cách cắt lỗ, đảm bảo không giao dịch nào rủi ro quá 1–2% vốn [1]. Đối với phe giảm giá, bán khống Bitcoin hoặc Ethereum dưới các mức hỗ trợ quan trọng (ví dụ: $103,995 cho BTC, $4,100 cho ETH) có thể tận dụng đợt điều chỉnh, nhưng đòn bẩy nên giới hạn ở mức 3x–5x để tránh rủi ro bị thanh lý [6].

Kết luận: Thị trường ở ngã ba đường

Đợt điều chỉnh tháng 8 năm 2025 không phải là thị trường gấu mà là sự tái phân bổ cấu trúc. Sự dẫn dắt của Ethereum và động lực của altcoin cho thấy một “mùa Ethereum” kéo dài, nhưng biến động vẫn ở mức cao. Nhà đầu tư cần cân bằng các tín hiệu kỹ thuật—phân kỳ RSI, các mức Fibonacci và hồ sơ khối lượng—with khung quản lý rủi ro. Đối với những người sẵn sàng vượt qua biến động, đợt điều chỉnh hiện tại mang lại các điểm vào lệnh chiến lược ở Ethereum và một số altcoin chọn lọc, với điều kiện vị thế được xác định kích thước và phòng ngừa rủi ro hợp lý.

Nguồn:
[1] Altcoin Breakouts: Technical Signals and Correlation Shifts
[2] Crypto ABC Correction: 5-Wave Rally May Be Over for Ethereum
[3] Bitcoin (BTC) Price Prediction: Bitcoin Dips Below $110K
[4] Identifying Undervalued Innovators in a Bitcoin-Dominated Market
[5] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom: Strategic Entry Points
[6] $840M Liquidated In Crypto Selloff