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Introducción
Jambo está construyendo una red mundial de telefonía móvil en cadena impulsada por el JamboPhone, un dispositivo móvil nativo cripto a partir de solo 99$. Jambo ha incorporado a millones de personas a la blockchain, sobre todo en los mercados emergentes, a través de oportunidades de ganancias, su tienda de dApps, un monedero multicadena y mucho más. La red de hardware de Jambo, con más de 700.000 nodos móviles en más de 120 países, permite a la plataforma lanzar nuevos productos que consiguen una descentralización instantánea y efectos de red. Con esta infraestructura de hardware distribuida, la siguiente fase de Jambo abarca casos de uso de DePIN de nueva generación, como conectividad por satélite, redes P2P y mucho más. El elemento clave de la economía de Jambo es Jambo Token ($J), un token de utilidad que impulsa recompensas, descuentos y pagos.
El CEO del mayor gestor de activos del mundo: El tamaño de las "billeteras cripto" ya supera los 4 billones de dólares y la "tokenización de activos" será la próxima "revolución financiera".
BlackRock ha revelado que su objetivo es introducir productos de inversión tradicionales como acciones y bonos en billeteras digitales, dentro de este ecosistema de más de 4.1 billones de dólares. Redactado por: Long Yue Fuente: Wallstreetcn Larry Fink, CEO de BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, ha definido la "tokenización de activos" como la próxima revolución de los mercados financieros, con el objetivo de "poner todos los activos financieros tradicionales en billeteras digitales". El 14 de octubre, en la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2025 de la compañía, BlackRock no solo anunció que su volumen de activos bajo gestión (AUM) alcanzó un récord de 13.5 billones de dólares, sino que Fink también señaló claramente la dirección clave futura de la empresa. Según él, el volumen de activos en billeteras digitales a nivel global ya ha alcanzado aproximadamente 4.1 billones de dólares, lo que representa un enorme mercado potencial. La visión de Fink es que, mediante la tokenización de herramientas de inversión tradicionales como los fondos cotizados en bolsa (ETF), se puede tender un puente entre los mercados de capitales tradicionales y una nueva generación de inversores expertos en tecnología cripto. "Esta es la próxima gran oportunidad para BlackRock en las próximas décadas", afirmó Fink en una entrevista con CNBC. Esta estrategia ya ha sido validada preliminarmente por el éxito de su iShares Bitcoin Trust (IBIT), cuyo volumen de activos superó los 10 mil millones de dólares en menos de 450 días, convirtiéndose en el ETF de más rápido crecimiento en la historia. Este enfoque prospectivo ha recibido rápidamente una respuesta positiva en Wall Street. El banco de inversión Morgan Stanley reiteró en un informe de investigación su calificación de "sobreponderar" para las acciones de BlackRock y señaló que "la tokenización de todos los activos" es una de las narrativas centrales que sustentan su visión optimista sobre el futuro de BlackRock. Apuntando al mercado de billeteras digitales de 4.1 billones de dólares El núcleo de la estrategia de BlackRock es acceder a un enorme fondo de capital actualmente fuera del sistema financiero tradicional. Según Fink, el tamaño de este mercado de billeteras digitales es de aproximadamente 4.1 billones de dólares. En un informe publicado el 15 de octubre, Morgan Stanley estimó que el valor total actual de los criptoactivos, stablecoins y activos ya tokenizados supera los 4.5 billones de dólares, y que estos fondos "actualmente no pueden acceder a productos de inversión a largo plazo". Según el análisis de Morgan Stanley, el objetivo de BlackRock es "replicar todo lo que existe hoy en las finanzas tradicionales dentro de las billeteras digitales". Al lograr este objetivo, BlackRock puede atraer a los jóvenes inversores acostumbrados a utilizar activos tokenizados hacia categorías de activos más tradicionales como acciones y bonos, y ofrecerles oportunidades de ahorro para la jubilación a largo plazo. Fink considera que la tokenización también puede reducir los costes de transacción y las comisiones de intermediación, por ejemplo, en sectores como el inmobiliario. Tokenización de activos: la visión futura de las finanzas Fink está convencido de que la próxima gran transformación de las finanzas globales vendrá de la tokenización de activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos y bienes raíces. En una entrevista, afirmó que la empresa ve la tokenización como una oportunidad para atraer a nuevos inversores a productos financieros convencionales a través de medios digitales. Fink señaló que, aunque el potencial de la tokenización es enorme, todavía se encuentra en una etapa temprana de desarrollo. Citó una investigación de Mordor Intelligence que predice que el mercado de activos tokenizados superará los 2 billones de dólares en 2025 y podría dispararse a más de 13 billones de dólares para 2030. BlackRock ya está sentando las bases para una participación más profunda en este campo. Los equipos internos de la compañía están explorando activamente nuevas estrategias de tokenización para consolidar su posición de liderazgo en la gestión de activos digitales. De escéptico de bitcoin a defensor de blockchain El cambio de actitud de Fink hacia los activos digitales marca la evolución de la percepción de las instituciones financieras tradicionales sobre este sector. En su momento, llegó a calificar a bitcoin como el "índice del lavado de dinero", pero su postura actual es completamente diferente. En una entrevista reciente, Fink admitió que su opinión ha cambiado. Dijo a CNBC: "Antes era un crítico, pero estoy creciendo y aprendiendo". Ahora compara los criptoactivos con el oro, considerándolos una inversión alternativa para la diversificación de carteras. Wall Street apuesta por el crecimiento de la "tokenización" Los analistas de Wall Street creen que, gracias a su posición en la industria y sus recursos, BlackRock tiene plena capacidad para dominar el campo de la tokenización. El analista de Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevó el precio objetivo de las acciones de BlackRock a 1,486 dólares en su informe y destacó que su "gran visión de tokenizar todos los activos" es un motor clave. El informe señala que BlackRock ya ha experimentado con su fondo de mercado monetario tokenizado BUIDL, que desde su lanzamiento en marzo de 2024 ha visto crecer sus activos bajo gestión hasta cerca de 3 mil millones de dólares. Morgan Stanley considera que, gracias a su enfoque estratégico desde la alta dirección, su escala, su amplia presencia empresarial y sus relaciones con clientes, BlackRock tiene la capacidad de influir en la estructura futura de la industria y de colaborar con las principales bolsas y proveedores para ejecutar y ofrecer productos tokenizados de BlackRock. BlackRock busca tokenizar activos tradicionales como puente entre los mercados de capitales tradicionales y los activos digitales. La tokenización tiene el potencial de llevar activos tradicionales al paradigma nativo de las billeteras digitales: actualmente, los criptoactivos, stablecoins y activos tokenizados con un valor superior a 4.5 billones de dólares no pueden acceder a productos de inversión a largo plazo. El objetivo de BlackRock es replicar todo lo que existe hoy en las finanzas tradicionales dentro de las billeteras digitales, de modo que los inversores nunca tengan que salir de sus billeteras digitales para construir una cartera de inversión a largo plazo y de alta calidad que incluya acciones, bonos, criptomonedas, materias primas, entre otros. Al lograr esto, BlackRock puede guiar a una gran cantidad de jóvenes inversores que utilizan activos tokenizados hacia activos más tradicionales y prepararlos para oportunidades de ahorro a largo plazo para su jubilación.
El primer banco cripto de EE. UU. recibe luz verde — Respaldado por Thiel, Luckey y Lonsdale
La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos ha otorgado una aprobación preliminar y condicional para la carta nacional de Erebor Bank, abriendo la puerta a un prestamista enfocado en tecnología y criptomonedas respaldado por Palmer Luckey, Joe Lonsdale y Peter Thiel. La decisión llegó apenas cuatro meses después de la solicitud de Erebor y siguió al lanzamiento en Washington de la GENIUS Act, que estableció nuevos estándares para la emisión de stablecoins. El banco planea operar exclusivamente de manera digital desde Columbus y Nueva York, respaldado por 275 millones de dólares en capital y un marco de riesgo conservador. OCC da luz verde a la carta de 275 millones de dólares de Erebor La Office of the Comptroller of the Currency (OCC), la agencia federal que supervisa los bancos nacionales, otorgó a Erebor la autoridad preliminar y condicional para formar un banco federalmente autorizado el miércoles. Es la primera aprobación de este tipo bajo el Contralor Jonathan Gould desde su nombramiento en julio, lo que subraya un cambio hacia una postura regulatoria más favorable a la innovación. Este estatus permite a los fundadores recaudar depósitos, contratar personal y construir infraestructura mientras los reguladores evalúan sus sistemas. Erebor debe completar auditorías de ciberseguridad, capital y prevención de lavado de dinero antes de abrir. “La OCC sigue comprometida con un sistema bancario diverso que apoye la innovación responsable”, dijo Gould en un comunicado. “La decisión de hoy es un primer paso, no la meta final”. La OCC otorgó una aprobación preliminar y condicional a Erebor Bank tras una revisión exhaustiva de su solicitud. Al otorgar esta carta, la OCC aplicó la misma revisión rigurosa y los estándares aplicados a todas las solicitudes de carta. — OCC (@USOCC) 15 de octubre de 2025 Una vez completamente licenciada, la carta de Erebor permitirá préstamos, custodia y pagos utilizando infraestructuras de activos digitales. Con sede en Ohio y una oficina secundaria en Nueva York, Erebor operará principalmente a través de plataformas móviles y web. Entre sus patrocinadores se encuentran Founders Fund, 8VC y Haun Ventures, todos activos en el sector cripto y fintech. Antes de su lanzamiento, Erebor también debe obtener la aprobación de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), lo que normalmente toma entre nueve y diez meses. Los analistas señalan que la supervisión dual OCC-FDIC podría establecer un nuevo estándar de cumplimiento para la banca de activos digitales. Dinero de Silicon Valley y vínculos con la era Trump La red fundadora de Erebor está profundamente entrelazada con figuras influyentes de Silicon Valley y la política. El cofundador Palmer Luckey, también fundador de la empresa de tecnología de defensa Anduril, y Joe Lonsdale, cofundador de Palantir y director de 8VC, han sido destacados partidarios del presidente Donald Trump y el vicepresidente J.D. Vance. Ambos donaron generosamente a campañas republicanas durante el ciclo electoral de 2024. Otro patrocinador temprano, Peter Thiel, sigue siendo uno de los inversores de capital de riesgo conservadores más prominentes y aliado de la familia Trump. La formación de Erebor está alineada con los esfuerzos de la administración actual para flexibilizar las barreras regulatorias para los bancos que participan en actividades con activos digitales. El liderazgo de la empresa, incluyendo al CEO Owen Rapaport y el presidente Mike Hagedorn, mantiene independencia operativa de sus inversores con conexiones políticas. Sin embargo, la presencia de financieros de alto perfil como Founders Fund, 8VC y Haun Ventures ha generado preguntas sobre la rapidez de la aprobación regulatoria. Los críticos argumentan que el banco se benefició de un acceso favorable a las agencias federales, mientras que los partidarios afirman que el proceso rápido refleja el sólido diseño de cumplimiento de Erebor y sus profundas reservas de capital. Mercado de stablecoins de $312 mil millones listo para el cambio La carta podría remodelar la banca cripto en EE. UU. al vincular la infraestructura bancaria asegurada con las finanzas blockchain. Bajo la GENIUS Act, los bancos que emiten stablecoins deben mantener reservas al 100 por ciento y publicar informes mensuales. Este marco podría acelerar la adopción institucional y las pruebas de pagos. Si Erebor obtiene las licencias finales, podría competir con Anchorage Digital en la emisión de stablecoins y servicios de custodia. Sus planes de prestar contra cripto o hardware de IA podrían expandir la liquidez para mineros, creadores de mercado y empresas de infraestructura. Sin embargo, los críticos advierten sobre el favoritismo y la posible concentración de riesgos. La senadora Elizabeth Warren calificó la aprobación como una “aventura arriesgada”. Aun así, los reguladores presentan la medida como un paso hacia la integración de activos digitales bajo estricta supervisión. Top 7 Stablecoins por capitalización de mercado / Fuente: CoinGecko Según datos de CoinMetrics, el mercado de stablecoins ha crecido casi un 18 por ciento en 2025, alcanzando una capitalización de aproximadamente 312 mil millones de dólares. Los analistas de Galaxy Research pronostican que los bancos regulados podrían captar hasta el 25 por ciento de este mercado para finales de 2026 a medida que maduran los marcos de cumplimiento.
La OCC otorga aprobación preliminar a Erebor Bank, una startup respaldada por Peter Thiel que se enfoca en cripto y IA
Un regulador bancario nacional ha concedido una "aprobación condicional preliminar" al Erebor Bank, respaldado por el capitalista de riesgo Peter Thiel, que planea prestar servicios a los sectores de criptomonedas e inteligencia artificial. La Office of the Comptroller of the Currency (OCC) otorgó la aprobación el miércoles. Jonathan Gould, Comptroller of the Currency, calificó a Erebor como el "primer banco de novo en recibir una aprobación condicional preliminar" desde que asumió su cargo en la OCC en julio. "La decisión de hoy también demuestra que la OCC bajo mi liderazgo no impone barreras generales a los bancos que desean participar en actividades de activos digitales", dijo Gould en un comunicado. "Las actividades permisibles con activos digitales, como cualquier otra actividad bancaria legalmente permitida, tienen un lugar en el sistema bancario federal si se llevan a cabo de manera segura y sólida." Erebor tiene como objetivo llenar el vacío dejado por Silicon Valley Bank, un banco popular entre startups y capitalistas de riesgo que colapsó en 2023. Erebor fue fundado en 2025 por Palmer Luckey y Joe Lonsdale, figuras destacadas de Silicon Valley, con el respaldo de la firma Founders Fund de Thiel y Haun Ventures, según informa el Financial Times. Al igual que otros proyectos asociados con Thiel, Erebor recibe su nombre de una montaña en la serie de libros "The Lord of the Rings" del autor J.R.R. Tolkien. En su solicitud, Erebor indicó que sería un banco nacional que ofrecería tanto productos y servicios bancarios tradicionales como relacionados con criptomonedas. Según el Financial Times, citando a una fuente anónima cercana a Erebor, la solicitud del banco no recibió "trato especial" por parte de la administración Trump, a pesar de los lazos de larga data de Luckey, Lonsdale y Thiel con el presidente. "El mercado objetivo del Banco comprende empresas que forman parte de la economía de innovación de Estados Unidos, en particular compañías tecnológicas enfocadas en monedas virtuales, inteligencia artificial, defensa y manufactura, así como proveedores de servicios de pago, fondos de inversión y firmas de trading (incluyendo asesores de inversión registrados, broker dealers, firmas de trading propietarias y comerciantes de futuros)", según la solicitud. Erebor también afirmó que mantendría ciertas criptomonedas en su balance. La oficina principal estará en Columbus, Ohio, con otra oficina en la ciudad de Nueva York. Durante el último año bajo la administración Trump, las agencias regulatorias, incluida la OCC, han cambiado su postura hacia las criptomonedas. La Reserva Federal desde entonces ha retirado la orientación que anteriormente desalentaba a los bancos de participar en cripto. El banco central, junto con la OCC, también publicó una declaración conjunta el mes pasado en la que establece cómo se aplican las reglas existentes a los bancos que mantienen cripto en nombre de los clientes, entre otras medidas.
¡La victoria de los inversores minoristas! Los bajistas de Wall Street sufren su peor desempeño en cinco años y se ven obligados a "rendirse".
Los operadores que apuestan en corto contra las acciones estadounidenses están atribuyendo su peor rendimiento anual en cinco años a los inversores minoristas que siguen ciegamente las tendencias. Según los cálculos de la firma de análisis de datos S3 Partners, una cartera compuesta por las 250 acciones estadounidenses más populares entre los vendedores en corto ha subido un 57% este año, causando grandes pérdidas a los operadores que apostaron a la caída de estos valores. Este es el mejor desempeño desde 2020, cuando la misma cartera subió un 85%. Las acciones de la minera de bitcoin Terawulf y la empresa de alquiler de autos Hertz, que se declaró en bancarrota en 2021, han subido este año un 155% y un 50% respectivamente, y ambas compañías tienen más del 40% de sus acciones prestadas para ventas en corto. Los vendedores en corto suelen pedir prestadas acciones y venderlas, esperando recomprarlas después a un precio más bajo para obtener ganancias. Antes de esta ola de repunte de las llamadas “acciones basura”, el entusiasmo por la inteligencia artificial y la esperanza de recortes de tasas impulsaron al índice S&P 500 a una serie de máximos históricos. Impulsada por la gran entrada de fondos minoristas, esta ola alcista ha causado fuertes pérdidas a los vendedores en corto, quienes han sido expulsados del mercado y obligados a cerrar posiciones. Carson Block, fundador de la conocida firma de ventas en corto Muddy Waters, dijo en una entrevista: “El ciclo alcista actual se ha vuelto tan largo y las correcciones tan cortas que la demanda tradicional de ventas en corto prácticamente ha desaparecido.” Agregó que hoy en día, la venta en corto activa, que implica investigar empresas y publicar informes, es la única forma sostenible de ganar dinero apostando contra las acciones. Block dijo: “Como ocurre con todas las correcciones actuales, la aparición del riesgo en realidad solo representa otra oportunidad de ‘comprar la maldita caída’ (BTFD, buy the f**king dip).” Vendedores en corto famosos como Nate Anderson de Hindenburg y Jim Chanos, quien apostó en corto contra Enron antes de su quiebra en 2001, han ‘tirado la toalla’ en los últimos años. Esto se debe en parte al crecimiento de los fondos de inversión pasiva, que compran indiscriminadamente todo el índice, impulsando el mercado bursátil estadounidense a nuevas alturas imparables. “Este año ha sido realmente, realmente difícil”, dijo Anne Stevenson-Yang, cofundadora de la firma de investigación de ventas en corto y largo plazo J Capital Research. “Desde 2020, todos hemos estado esperando que el mercado se vuelva más racional, pero no lo ha hecho; simplemente sigue subiendo, subiendo y subiendo.” Añadió: “Los inversores minoristas tienden a seguir la corriente, sin importar si la tendencia tiene sentido o no.” Pocas empresas ilustran mejor las dificultades de los vendedores en corto que AppLovin. A pesar de varios informes de ventas en corto que acusan a este grupo publicitario, valorado en 200 mil millones de dólares, de exagerar sus capacidades de inteligencia artificial, sus acciones han subido un 65% este año. AppLovin ha negado enérgicamente las acusaciones de irregularidades financieras y contables, calificando estos informes de “infundados” y “llenos de afirmaciones inexactas y falsas”. Un alto inversor de una firma estadounidense de ventas en corto de tamaño medio afirmó: “Las ‘acciones basura’ han tenido un desempeño tan bueno este año que es prácticamente imposible tener éxito apostando en corto en este ‘estanque’.” Agregaron que, para las empresas acusadas de mala conducta, “las consecuencias ya no existen”, y mencionaron el caso de Trevor Milton, fundador del fabricante de camiones eléctricos Nikola, quien fue indultado por Trump después de ser condenado en 2022 por mentir a los inversores. Esta semana, Milton anunció su “regreso” a través del fabricante de aviones SyberJet, diciendo que “transformará la industria de la aviación como transformó la del transporte”. Un fundador de una firma estadounidense de ventas en corto activas comentó: “En el pasado, podías encontrar muchas burbujas, lo que generaba oportunidades. Pero ahora, este frenesí se da en muchos rincones del mercado. Por ejemplo, en las criptomonedas, la energía nuclear, la tecnología cuántica y cualquier concepto relacionado con la inteligencia artificial o los centros de datos. Para los vendedores en corto, prácticamente no hay dónde esconderse.”
Carteras de Bitcoin inactivas mueven $3.93 mil millones mientras la toma de ganancias provoca liquidaciones de criptomonedas por $620 millones
Puntos clave Carteras inactivas durante 3-5 años transfirieron 32,322 BTC valorados en $3.9 billones, marcando el mayor movimiento de fondos inactivos del año. La venta masiva desencadenó liquidaciones de criptomonedas por $620 millones, con un 74% provenientes de posiciones largas en todo el mercado. Los alcistas redujeron las pérdidas por liquidación del 74% al 55% en cuestión de horas, señalando una posible estabilización en torno al soporte de $120,000. Bitcoin BTC $122 394 Volatilidad 24h: 1.6% Capitalización de mercado: $2.44 T Vol. 24h: $80.06 B El precio alcanzó nuevos máximos históricos por encima de $126,192 el lunes 6 de octubre, antes de retroceder un 4% hacia los $120,000 en medio de una intensa toma de ganancias el martes. Los datos on-chain muestran que el retroceso coincidió con una actividad inusual de carteras inactivas, mientras que los indicadores de derivados apuntan a perspectivas de rebote temprano. Mientras Bitcoin corregía un 4% el martes, J. Martin, analista de CryptoQuant, alertó a sus 42,700 seguidores sobre datos on-chain que mostraban a los holders a largo plazo tomando ganancias en la cima. JUST NOW 🚨 32,322 BTC (~$3.93B) acaban de moverse on-chain desde carteras que estuvieron inactivas durante 3 – 5 años. 👉 Este es el mayor movimiento de Bitcoin de 3 a 5 años de 2025 hasta ahora. pic.twitter.com/9vVbAdcrdA — Maartunn (@JA_Maartun) 7 de octubre de 2025 Según Martin, se detectó que carteras inactivas durante 3 a 5 años movieron 32,322 BTC, valorados en aproximadamente $3.9 billones, la mayor transferencia en un solo día desde carteras inactivas en lo que va del año. Un aumento de esta magnitud en la actividad de carteras a largo plazo introduce presión bajista a corto plazo. Primero, reintroducir volúmenes tan grandes de Bitcoin mantenidos durante mucho tiempo en un corto período diluye la oferta circulante y amplifica la presión de venta. En segundo lugar, asusta a los nuevos participantes, quienes pueden retrasar sus compras para evitar el impacto de las ventas activas de holders a largo plazo. Los alcistas buscan un rebote temprano mientras las liquidaciones de criptomonedas superan los $620M Las tendencias históricas muestran que los grandes movimientos de fondos inactivos suelen ocurrir cerca de los picos de los ciclos alcistas de Bitcoin. Sin embargo, la demanda activa entre los ETF de criptomonedas y las empresas de tesorería corporativa podría absorber la oferta de BTC inactivos durante la fase de corrección. La corrección del 4% de Bitcoin en medio de la venta de holders a largo plazo por $3.9 billones provocó una volatilidad generalizada en los mercados de criptomonedas, causando liquidaciones totales de $620 millones, según datos de Coinglass. Las posiciones largas apalancadas cerradas por $454.87 millones representaron el 74% de las pérdidas, mientras que los cortos vieron eliminados $165.44 millones. Artículo relacionado: US Dollar Collapsing, Investors Prefer Bitcoin, Gold, Silver Instead, Says Citadel Executive Sin embargo, los datos de derivados sugieren que los alcistas están comenzando a contrarrestar el impulso vendedor. En marcos temporales más cortos, las proporciones de liquidación muestran una brecha cada vez menor entre posiciones largas y cortas. Los alcistas de las criptomonedas reducen la incidencia de pérdidas del 74% al 55% | Coinglass, 7 de octubre de 2025 Al momento de este informe, la liquidación total en la última hora ascendía a $12.42M con $6.28M en largos y $6.15M en cortos, con los alcistas reduciendo la incidencia de pérdidas del 74% al 55%. La reducción progresiva en el dominio de liquidaciones largas indica que los alcistas están recuperando el equilibrio, contrarrestando la acción bajista del precio con posiciones de cobertura, mientras Bitcoin se estabiliza en torno a la zona de soporte de $120,000. El martes, el CEO de JP Morgan Chase en EE.UU., Jamie Dimon, también declaró que es poco probable que un cierre del gobierno estadounidense impacte los mercados financieros. Los flujos récord en ETF de Blackrock y la estrategia que reafirma el compromiso de compra a largo plazo tras ganancias de $3.9 billones en el tercer trimestre podrían reavivar la confianza de los inversores en la formación de precios de Bitcoin. Un rebote desde los $120,000 podría desencadenar un intento de ruptura hacia los $130,000 mientras los mercados anticipan otra decisión de recorte de tasas de la Fed estadounidense. next
¿Qué brecha de $110K? Los futuros de Bitcoin están 'agresivamente largos' mientras las ballenas regresan
Puntos clave: El volumen de compras de futuros de Bitcoin indica que los traders están adoptando una postura cada vez más alcista a largo plazo sobre BTC este mes. La “brecha” de $110,000 en los futuros de Bitcoin de CME Group permanece sin cubrir. Las opciones de ETF de Bitcoin experimentan un aumento en popularidad a medida que el interés abierto de IBIT se acerca a los $40 mil millones. Los traders de derivados de Bitcoin (BTC) están adoptando posiciones “agresivamente largas” mientras el precio se acerca a los máximos históricos. En un nuevo análisis publicado en X el viernes, J. A. Maartunn, colaborador de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant, reveló un cambio significativo en los futuros de Bitcoin en octubre. El volumen de compras de futuros de Bitcoin se dispara en octubre Los mercados de futuros de Bitcoin están experimentando una transformación en el sentimiento a medida que comienza octubre. Como mostró Maartunn, el volumen neto de compras ha aumentado considerablemente y ahora supera al volumen neto de ventas en $1.8 mil millones. “Los compradores de futuros están intensificando su actividad”, comentó junto a un gráfico de CryptoQuant sobre los volúmenes netos de tomadores en el mayor exchange de criptomonedas, Binance. Volumen neto de tomadores de Bitcoin (Binance). Fuente: Maartunn/X La publicación fue una respuesta a las observaciones del CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, quien señaló que los últimos máximos locales de Bitcoin se produjeron gracias a un impulso sostenido de compras entre las ballenas del mercado de derivados. “Una señal clara de posicionamiento largo agresivo”, añadió Maartunn. Hace apenas unos días, los mercados de futuros eran noticia por la razón opuesta. Una “brecha” de fin de semana en los futuros de Bitcoin de CME Group se había convertido en un nuevo objetivo de corrección a corto plazo para el precio de BTC, situada justo por encima de los $110,000, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView. Gráfico de una hora de los futuros de Bitcoin de CME Group con la brecha resaltada. Fuente: Cointelegraph/TradingView A pesar de que las brechas se han cubierto en semanas o días en los últimos meses, los vendedores no lograron iniciar una corrección lo suficientemente profunda esta semana. Como informó Cointelegraph, hay planes en marcha en CME para que los futuros de Bitcoin se negocien las 24 horas, eliminando el fenómeno de la “brecha”. Analista de Bloomberg: Los ETF de Bitcoin “no son una broma” Mientras tanto, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU. captaron más de $600 millones durante la sesión de negociación de Wall Street del jueves. Relacionado: El próximo objetivo de Bitcoin podría ser $125K: Aquí está el porqué Flujos netos de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. (captura de pantalla). Fuente: Farside Investors Con un total semanal de $2.25 mil millones al momento de escribir esto, los datos de los ETF continuaron sorprendiendo. En una publicación en X el viernes, James Check, creador del recurso de datos onchain Checkonchain, destacó el crecimiento acelerado de las opciones sobre el mayor ETF al contado, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. “El crecimiento de las opciones de IBIT es el cambio de estructura de mercado menos discutido, pero más significativo para Bitcoin desde los propios ETF”, argumentó. “No solo IBIT superó a Deribit, sino que las opciones ahora son mayores que los futuros por interés abierto.” Dominancia de interés abierto en opciones de Bitcoin. Fuente: James Check/X Eric Balchunas, analista especializado en ETF de Bloomberg, informó inicialmente sobre cómo IBIT superó a Deribit de Coinbase, con el interés abierto del primero ahora en $38 mil millones. “Les dije que los ETF no son una broma... Los grandes márgenes cripto están en problemas”, concluyó. Interés abierto en opciones de Bitcoin: IBIT vs Deribit. Fuente: Eric Balchunas/X
Los reguladores de criptomonedas finalmente deciden actuar de manera amigable, pero no te relajes demasiado
Érase una vez, la Commodity Futures Trading Commission y la Securities and Exchange Commission peleaban como gatos en un saco por ver quién controlaba qué parte del sector cripto. Avancemos hasta hoy, y la jefa interina de la CFTC, Caroline Pham, deja caer el micrófono: “La guerra de territorios ha terminado.” Así es, amigos, el enfrentamiento regulatorio que ha mantenido a las criptomonedas como rehenes durante años, aparentemente ha llegado a su fin. Claridad regulatoria Las líneas de batalla estaban claras. La CFTC decía que la mayor parte del mercado cripto encajaba en su club de materias primas, según el ex presidente Rostin Behnam. Mientras tanto, el ex presidente de la SEC, Gary Gensler, insistía en que esos criptoactivos eran valores, ondeando con fuerza su propia bandera regulatoria. Este estancamiento dejó a traders y proyectos atrapados en un limbo burocrático, tratando desesperadamente de averiguar a qué regulador debían agradar. ¿Has oído hablar de la claridad regulatoria, y de la falta de ella? Pues de eso se trataba. Llega la última mesa redonda, organizada por la propia CFTC y la SEC, como si llevaran a dos rivales a terapia. Pham admitió que las áreas que se supone deben vigilar pueden volverse poco claras o poco intuitivas, causando fricciones innecesarias y dando a los actores del mercado más dolores de cabeza que una resaca. En otras palabras, los reguladores pasaron demasiado tiempo discutiendo y no el suficiente colaborando. Armonización En los sagrados pasillos de Washington, los legisladores están preparando la Clarity Act, un proyecto de ley que podría otorgar a la CFTC una autoridad más amplia para supervisar los criptoactivos en general. Esto podría finalmente resolver el debate de “quién manda” de una vez por todas, estableciendo límites más claros en la industria cripto. No esperes una fusión regulatoria total, sin embargo. El presidente de la SEC, Paul Atkins, desmintió los rumores sobre una fusión SEC-CFTC, calificándolo de charla fantasiosa que podría distraer de la monumental oportunidad que está lista para ser aprovechada. Armonización, no una reestructuración gubernamental, es el mantra del día. Despejar la niebla La mesa redonda conjunta reunió a los pesos pesados. Ejecutivos de Kraken, Robinhood, J.P. Morgan, Kalshi e incluso Bank of America participaron, demostrando que esto no es solo una telenovela de Washington D.C., sino un juego de alto riesgo que está dando forma al futuro de la regulación e innovación cripto. Así que aquí está la moraleja de la historia: los reguladores han dejado de jugar a los juegos territoriales por ahora, enfocándose en cambio en una tregua inestable pero deliberada para mantener el motor cripto en marcha. Con billones en criptoactivos en juego y los legisladores redactando leyes para despejar la niebla, el tratado de paz podría encender una nueva era de claridad cripto, o al menos evitar que los dolores de cabeza se multipliquen. Escrito por András Mészáros Experto en criptomonedas y Web3, fundador de Kriptoworld LinkedIn | X (Twitter) | Más artículos Con años de experiencia cubriendo el espacio blockchain, András ofrece reportajes perspicaces sobre DeFi, tokenización, altcoins y regulaciones cripto que están dando forma a la economía digital.
"La guerra de competencias ha terminado": la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham, dice que las agencias buscan trabajar juntas en el sector cripto
La "guerra de competencias ha terminado" entre la Commodity Futures Trading Commission y la Securities and Exchange Commission, dijo la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham. "Es un nuevo día y la guerra de competencias ha terminado", afirmó Pham durante una mesa redonda conjunta el lunes organizada por la CFTC y la SEC. La CFTC y la SEC, se podría decir, han estado involucradas en una guerra de competencias sobre la regulación del mercado cripto durante años. En cuanto a los activos digitales, el ex presidente de la CFTC, Rostin Behnam, ha dicho que la mayoría del mercado cumple con la definición de commodities bajo la supervisión de su agencia, mientras que el ex presidente de la SEC, Gary Gensler, afirmó que la mayoría de las criptomonedas en realidad eran valores. En Washington, D.C., los legisladores están trabajando en un proyecto de ley para regular la industria cripto en general —llamado Clarity Act, que describe la legislación sobre la estructura del mercado— que podría otorgar a la CFTC una autoridad más amplia sobre los activos digitales. Por lo tanto, la manera en que la CFTC y su agencia hermana, la SEC, avancen podría ser significativa. "No hay duda de que, dado que ambos supervisamos partes relacionadas de los mercados financieros, las competencias regulatorias de nuestras dos agencias no siempre son claras o intuitivas", dijo Pham. "En ocasiones, esto ha provocado fricciones innecesarias entre las dos agencias y dolores de cabeza evitables para los participantes del mercado que dependen de nosotros." Aunque se ha hablado de que la SEC y la CFTC podrían fusionarse, el presidente de la SEC, Paul Atkins, volvió a rechazar esa idea. "Permítanme ser claro: nuestro enfoque está en la armonización, no en una fusión de la SEC y la CFTC, lo cual dependería del Congreso y del Presidente", dijo Atkins el lunes en la mesa redonda. "Hablar fantasiosamente de reorganizar el gobierno corre el riesgo de distraernos de la oportunidad monumental que tenemos ante nosotros." La mesa redonda continúa este lunes con paneles que incluyen ejecutivos de Kalshi, Kraken, Polymarket, Robinhood Markets, Bank of America y J.P. Morgan.
Forbes: ¿Puede Ethereum sostener el futuro financiero de Wall Street?
Título original: The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet? Autor original: Jón Helgi Egilsson, Forbes Traducción original: TechFlow El cofundador de Ethereum Vitalik Buterin, junto con su fundación, Electric Capital y Paradigm, apoyan el lanzamiento de Etherealize con 40 millones de dólares —una startup con una sola misión: reinventar Wall Street sobre la base de Ethereum. Cada día, el sistema financiero de Wall Street procesa billones de dólares en flujos de capital, muchos de los cuales aún operan sobre sistemas construidos hace décadas. Las transacciones de hipotecas y bonos pueden tardar días en liquidarse. Los intermediarios añaden capas de costes, consumen capital y amplifican el riesgo. Para los mayores bancos y gestoras de activos del mundo, elegir la infraestructura tecnológica equivocada puede condenar a una nueva generación a la ineficiencia. La tecnología blockchain puede cambiar esta situación. Pero la pregunta es: ¿qué blockchain es la mejor opción? Los detractores argumentan que Ethereum es lento y costoso, mientras que los competidores afirman tener mayor capacidad de procesamiento. Además, gigantes de la tecnología financiera han comenzado a construir sus propias blockchains. Sin embargo, el cofundador y presidente de Etherealize, y arquitecto clave de la evolución de Ethereum, Danny Ryan, quien lideró la histórica coordinación del proyecto de “fusión” a prueba de participación (Merge), insiste en que la seguridad, neutralidad y privacidad criptográfica de Ethereum lo hacen ideal para soportar la carga del sistema financiero global. Sí, Wall Street necesita ser reinventado—y Ryan cree que Ethereum es la única blockchain capaz de lograrlo. Ryan trabajó casi diez años en la Fundación Ethereum, colaborando estrechamente con Vitalik Buterin y moldeando el protocolo en sus momentos más críticos. Ahora, con una inversión de 40 millones de dólares de Paradigm, Electric Capital y la Fundación Ethereum, y con financiación inicial de esta última, está convencido de que Ethereum está listo para entrar en el mercado de Wall Street. La respuesta de Ryan—directa, precisa y algo sorprendente—va mucho más allá del hype de las criptomonedas, pero también detalla por qué Ethereum podría ser la opción más segura para reinventar el sistema financiero. El cofundador y presidente de Etherealize, Danny Ryan, considera que Ethereum es la única blockchain con seguridad y neutralidad capaces de reinventar Wall Street. La seguridad es un recurso escaso Comencé con una pregunta obvia: dado el congestionamiento y las altas tarifas de Ethereum, ¿por qué Wall Street confiaría en él? Ryan respondió sin dudar: “La seguridad criptoeconómica es un recurso escaso.” En los sistemas de prueba de participación, los validadores deben bloquear capital para que el coste de un ataque sea inasumible. Hoy, Ethereum cuenta con más de un millón de validadores y un valor total apostado cercano a los 100 mil millones de dólares. “Eso no se logra de la noche a la mañana”, añadió. En comparación, las blockchains más nuevas pueden crear redes más rápidas, pero suelen depender de un pequeño grupo de instituciones. “Eso se parece más a un modelo de consorcio”, explicó Ryan. “Confías en las empresas participantes, en los contratos y en los recursos legales. Es un tipo diferente de garantía de seguridad. No es lo mismo que mantener una red global neutral que gestiona decenas de miles de millones de dólares.” Los datos respaldan su afirmación. Según la última investigación de Etherealize, Ethereum asegura más del 70% del valor de las stablecoins y el 85% de los activos del mundo real tokenizados. Si la escala de seguridad es crucial, Ethereum sin duda tiene la ventaja. La red de Ethereum cuenta con más de un millón de validadores y más de 120 mil millones de dólares en valor apostado, lo que la convierte en la blockchain más segura—un “recurso escaso” para las instituciones que gestionan riesgos de contraparte. (getty) Privacidad: promesas y matemáticas La privacidad es otro tema clave. Ningún banco pondría las transacciones de sus clientes en un libro de contabilidad completamente público. ¿Es esta la razón por la que proyectos como Canton, respaldados por grandes instituciones financieras, están ganando atención? La respuesta de Ryan es tajante. “Canton depende de la suposición de buena fe—confiar en que la contraparte eliminará los datos sensibles. Es una privacidad tipo cortina de humo. Pero con la criptografía, puedes resolver el problema de la privacidad de raíz.” Se refiere a las pruebas de conocimiento cero (ZKP), un campo de la criptografía desarrollado mucho antes de la blockchain, pero que ahora se aplica a gran escala en Ethereum. Las ZKP ya son la base de los “rollups”, una tecnología que comprime miles de transacciones y las liquida en Ethereum. La misma tecnología se está expandiendo al ámbito de la privacidad: permite la divulgación selectiva, de modo que los reguladores pueden verificar el cumplimiento sin exponer todos los detalles de las transacciones al mercado. “Resuelves la privacidad con matemáticas”, añade Ryan—una frase que parece ser el principio rector de cómo Ethereum satisface los requisitos institucionales. La financiación institucional requiere confidencialidad. Las herramientas de conocimiento cero de Ethereum buscan garantizar la privacidad mediante criptografía, no intermediarios. (getty) Modularidad: las instituciones controlan su propia infraestructura Le pregunté sobre la arquitectura de Ethereum. Comparado con Stripe y Circle, que ahora intentan construir blockchains simplificadas desde cero, ¿no es la arquitectura de Ethereum demasiado compleja? Ryan refutó que la arquitectura aparentemente compleja es en realidad una ventaja. “A las instituciones les gusta el modelo L2”, explicó. “Les permite personalizar la infraestructura mientras heredan la seguridad, neutralidad y liquidez de Ethereum. Pueden controlar su propia infraestructura y, al mismo tiempo, acceder a los efectos de red globales.” Señaló que la red Base de Coinbase es una prueba de concepto. Base, construida sobre la L2 de Ethereum, generó casi 100 millones de dólares en ingresos por secuenciación en su primer año, demostrando su viabilidad económica y escala institucional. Para Ryan, la modularidad no es un detalle técnico, sino el plano de cómo las instituciones pueden construir su propia infraestructura blockchain sin perder las ventajas de una red compartida. La estrategia de escalabilidad de Ethereum combina rollups con muestreo de disponibilidad de datos—un camino que busca superar las 100,000 TPS sin sacrificar la seguridad. (getty) Neutralidad y capacidad de procesamiento ¿Y la velocidad? Solana y otros competidores afirman procesar miles de transacciones por segundo. Frente a la capacidad relativamente limitada de Ethereum, ¿no es esto más práctico para las finanzas globales? Ryan redefine la cuestión. “Cuando las instituciones financieras consideran una blockchain, no solo preguntan ‘¿qué tan rápido es?’ También preguntan: ¿puede este sistema ejecutar correctamente y mantenerse en línea, y en quién tengo que confiar? En Ethereum, la respuesta es: no tienes que confiar en nadie.” Esto es lo que él llama “neutralidad confiable”, la garantía de que el protocolo subyacente no favorece a los insiders. Ethereum no ha tenido ni un solo día de inactividad desde 2015—un récord digno de reconocimiento en el sistema financiero. En cuanto a la escalabilidad, Ryan mencionó la hoja de ruta establecida por el cofundador y arquitecto de Ethereum, Vitalik Buterin. Destacó que la clave es que la capacidad proviene de la agregación de numerosas L2 que operan sobre Ethereum, no de una sola cadena. Hoy, esto ya significa que el sistema en su conjunto puede procesar decenas de miles de transacciones por segundo—y con próximas actualizaciones como el muestreo de disponibilidad de datos, Ryan afirma que el rendimiento total podría superar las 100,000 TPS en pocos años. “La escalabilidad ya está aquí—y sin sacrificar la confianza”, afirma. A medida que los canales financieros de Wall Street se modernizan, la verdadera pregunta es qué blockchain puede satisfacer las necesidades institucionales de escala, seguridad y privacidad. (SOPA Images/LightRocket via Getty Images) Una visión más amplia Ryan no afirma que Ethereum sea perfecto. Su punto es que solo Ethereum reúne las ventajas combinadas de seguridad, privacidad, modularidad y neutralidad que realmente importan a las instituciones. Stripe, Circle y otras empresas pueden intentar construir sus propias blockchains. Pero Ryan insiste en que, al final, se enfrentarán a una dura realidad: “La mayoría de las empresas tendrán que reconectarse a Ethereum. Porque la seguridad no es gratuita—es un recurso escaso.” Para Wall Street, esto podría ser un punto de decisión: ¿construir sobre islas de sistemas propietarios, o conectarse a una red global neutral que ha demostrado su resiliencia durante una década? La arquitectura subyacente de Ethereum puede que no sea la blockchain más rápida, pero para Wall Street, podría ser la opción más segura—una arquitectura que se expande rápidamente y garantiza la privacidad mediante matemáticas, no promesas que las instituciones puedan romper.
Forbes: Remodelando la infraestructura financiera de Wall Street, ¿es Ethereum la mejor opción?
Título original del artículo: The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet? Autor original del artículo: Jón Helgi Egilsson, Forbes Traducción del artículo original: TechFlow of Deep Tide El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, con el respaldo de su fundación, apoya a Etherealize junto a Electric Capital y Paradigm en un lanzamiento de $40 millones: una startup con una única misión: remodelar Wall Street sobre la base de Ethereum. (© 2024 Bloomberg Finance LP) Cada día, el sistema financiero de Wall Street procesa billones de dólares en flujos de fondos, muchos de los cuales aún operan en sistemas construidos hace décadas. Las transacciones hipotecarias y de bonos pueden tardar días en liquidarse. Los intermediarios añaden capas de costes, inmovilizan capital y amplifican el riesgo. Para los bancos más grandes del mundo y las firmas de gestión de activos, elegir la infraestructura tecnológica equivocada podría resultar en una nueva generación de ineficiencia. La tecnología blockchain tiene el potencial de cambiar este statu quo. Pero la pregunta sigue siendo, ¿qué blockchain es la mejor opción? Los críticos argumentan que Ethereum es lento y costoso, mientras que los competidores afirman tener mayor capacidad de procesamiento. Además, gigantes fintech incluso han comenzado a construir sus propias blockchains. Sin embargo, el cofundador y presidente de Etherealize, Danny Ryan, arquitecto principal de la evolución de Ethereum, lideró previamente la coordinación del histórico proyecto de fusión a Proof of Stake. Él sostiene que la seguridad, neutralidad y privacidad criptográfica de Ethereum la hacen especialmente adecuada para soportar la carga de las finanzas globales. De hecho, Wall Street necesita una transformación—Ryan cree que Ethereum es la única blockchain capaz de lograrlo. Tras haber trabajado en la Ethereum Foundation durante casi una década, colaborando estrechamente con Vitalik Buterin y moldeando el protocolo en sus momentos más críticos, Ryan ahora cuenta con el respaldo de $40 millones en inversiones de Paradigm, Electric Capital y la Ethereum Foundation, con financiación inicial de la Ethereum Foundation, y está convencido de que Ethereum está lista para entrar en el mercado de Wall Street. La respuesta de Ryan—directa, precisa y algo sorprendente—va mucho más allá del ámbito del hype cripto, pero también detalla por qué Ethereum puede ser la opción más segura para renovar el sistema financiero. El cofundador y presidente de Etherealize, Danny Ryan, cree que Ethereum es la única blockchain con seguridad y neutralidad capaz de transformar Wall Street. La seguridad es un recurso escaso Comencemos con una pregunta obvia: Dada la congestión y las altas comisiones de Ethereum, ¿por qué Wall Street confiaría en ella? Ryan respondió rápidamente: La seguridad criptoeconómica es un recurso escaso. En un sistema de proof-of-stake, los validadores deben bloquear capital para que el coste de un ataque sea prohibitivamente alto. Hoy, Ethereum cuenta con más de un millón de validadores con un valor total apostado cercano a los $100 mil millones. "No se puede lograr esto de la noche a la mañana", añadió. En contraste, las blockchains más nuevas pueden crear redes más rápidas pero a menudo dependen de unos pocos validadores institucionales. "Se parece más a un modelo de consorcio", explicó Ryan. "Confías en las empresas, los contratos y los recursos legales involucrados. Es un tipo diferente de garantía de seguridad. No es lo mismo que mantener una red global neutral que involucra cientos de miles de millones de dólares". Su declaración está respaldada por datos. Según la última investigación de Etherealize, Ethereum asegura más del 70% del valor de stablecoins y el 85% de la seguridad de activos del mundo real tokenizados. Si la seguridad a escala es primordial, entonces Ethereum indudablemente tiene esta ventaja. La red de Ethereum cuenta con más de un millón de validadores y más de $120 mil millones en valor apostado, lo que la convierte en la blockchain más segura—un "recurso escaso" para las instituciones que gestionan el riesgo de contraparte. (getty) Privacidad: Compromiso y matemáticas La privacidad es otro tema crucial. Ningún banco expondría las transacciones de sus clientes en un libro mayor completamente público. ¿Es esta también la razón por la que proyectos respaldados por grandes instituciones financieras como Canton están recibiendo atención? La respuesta de Ryan fue tajante. "Canton se basa en una suposición de confianza: confiar en que las contrapartes eliminen los datos sensibles. Es una protección de privacidad ilusoria. Mientras que, a través de la criptografía, la privacidad puede abordarse de manera fundamental". Se refirió a las pruebas de conocimiento cero (ZKPs), un concepto criptográfico desarrollado mucho antes de blockchain pero ahora ampliamente aplicado en Ethereum. Las ZKPs se han convertido en la piedra angular de los rollups, una tecnología que puede agregar miles de transacciones y liquidarlas en Ethereum. La misma tecnología se está extendiendo a la privacidad: permite la divulgación selectiva donde los reguladores pueden verificar el cumplimiento sin revelar públicamente todos los detalles de las transacciones al mercado. "Usas las matemáticas para resolver la privacidad", añadió Ryan—esta afirmación parece ser el principio rector de Ethereum para satisfacer los requisitos institucionales. Las finanzas institucionales requieren confidencialidad. Las herramientas de conocimiento cero de Ethereum buscan salvaguardar la privacidad mediante tecnología de cifrado en lugar de instituciones intermediarias. (getty) Modularidad: Instituciones controlando su propia infraestructura Le pregunté sobre la arquitectura de Ethereum. En comparación con Stripe y Circle, que ahora intentan construir blockchains simplificadas desde cero, ¿la arquitectura de Ethereum parece demasiado compleja? Ryan argumentó que la arquitectura aparentemente compleja es en realidad una ventaja. “A las instituciones les gusta el modelo L2”, explicó. “Les permite personalizar la infraestructura mientras heredan la seguridad, neutralidad y liquidez de Ethereum. Pueden controlar su infraestructura y, al mismo tiempo, acceder al efecto de red global”. Señaló que la red Base de Coinbase es una prueba de concepto. Base está construida sobre la L2 de Ethereum y generó casi $100 millones en ingresos en su primer año, demostrando su viabilidad económica y escala institucional. Para Ryan, la modularidad no es un detalle técnico sino un plano para que las instituciones puedan construir su propia infraestructura blockchain sin perder los beneficios de una red compartida. La estrategia de escalado de Ethereum combina rollups con muestreo de disponibilidad de datos—este enfoque busca lograr más de 100,000 TPS sin sacrificar la seguridad. (getty) Neutralidad y capacidad de procesamiento ¿Y la velocidad? Solana y otros competidores afirman procesar miles de transacciones por segundo. ¿No es esto más práctico para las finanzas globales en comparación con la capacidad relativamente limitada de Ethereum? Ryan replanteó la pregunta. “Cuando las instituciones financieras consideran blockchain, no solo preguntan, '¿Qué tan rápido es?' También preguntan: ¿Puede este sistema ejecutarse correctamente y mantenerse en línea, y en quién debo confiar? En Ethereum, la respuesta es: No confíes en nadie”. Esto es lo que él llama “neutralidad confiable”, donde las reglas del protocolo subyacente no favorecen a los insiders. Desde 2015, Ethereum nunca ha experimentado un solo día de inactividad—un historial que el sistema financiero considera encomiable. En cuanto a la escalabilidad, Ryan hizo referencia a la hoja de ruta trazada por el cofundador de Ethereum y arquitecto de la Ethereum Foundation, Vitalik Buterin. Enfatizó que la clave radica en la capacidad proveniente de la agregación de numerosas L2 ejecutándose sobre Ethereum, en lugar de una sola cadena. Hoy, esto ya significa una capacidad de decenas de miles de transacciones por segundo para todo el sistema—con próximas actualizaciones como el muestreo de disponibilidad de datos, Ryan dijo que la capacidad total superará los 100,000 TPS en solo unos años. "La escalabilidad ya está aquí—y sin sacrificar la confianza", afirmó. A medida que los canales financieros de Wall Street se modernizan, la verdadera pregunta es qué blockchain puede satisfacer las demandas institucionales de escala, seguridad y privacidad. (SOPA Images/LightRocket via Getty Images) La visión general Ryan no afirma que Ethereum sea perfecta. Su visión es que solo Ethereum tiene las ventajas integrales que realmente importan a las instituciones, como seguridad, privacidad, modularidad y neutralidad. Empresas como Stripe, Circle y otras pueden intentar sus propias blockchains. Pero Ryan insiste en que, en última instancia, se enfrentarán a una realidad dura: "La mayoría de las empresas necesitarán reconectarse a Ethereum. Porque la seguridad no es gratuita—es un recurso escaso". Para Wall Street, esto puede ser un punto de decisión: si construir sobre silos propietarios o aprovechar una red global neutral que ya ha demostrado una década de resiliencia. La arquitectura subyacente de Ethereum puede que aún no sea la blockchain más rápida, pero para Wall Street, podría ser la opción más segura—una arquitectura en rápida expansión que protege la privacidad mediante matemáticas en lugar de promesas que las instituciones podrían romper.
Forbes: ¿Es Ethereum la mejor opción para reinventar la infraestructura financiera de Wall Street?
Título original: The Race To Rewire Wall Street: Is Ethereum The Safest Bet? Autor original: Jón Helgi Egilsson, Forbes Traducción original: TechFlow El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, junto con su fundación, Electric Capital y Paradigm, apoyan el lanzamiento de Etherealize con 40 millones de dólares: esta startup tiene una sola misión: reinventar Wall Street sobre la base de Ethereum. (© 2024 Bloomberg Finance LP) Cada día, el sistema financiero de Wall Street procesa billones de dólares en flujos de capital, muchos de los cuales siguen funcionando sobre sistemas construidos hace décadas. Las operaciones de hipotecas y bonos pueden tardar días en liquidarse. Los intermediarios añaden capas de coste, consumen capital y amplifican el riesgo. Para los mayores bancos y gestoras de activos del mundo, elegir la infraestructura tecnológica equivocada podría encerrar una nueva generación de ineficiencias. La tecnología blockchain puede cambiar esta situación. Pero la pregunta es: ¿qué blockchain es realmente la mejor opción? Los detractores argumentan que Ethereum es lento y costoso, mientras que sus competidores afirman tener mayor capacidad de procesamiento. Además, gigantes de la tecnología financiera incluso han comenzado a construir sus propias blockchains. Sin embargo, Danny Ryan, cofundador y presidente de Etherealize y arquitecto principal de la evolución de Ethereum, lideró la coordinación del histórico proyecto de la “fusión” (Merge) a proof-of-stake. Él sostiene que la seguridad, neutralidad y privacidad criptográfica de Ethereum lo hacen especialmente apto para soportar la carga del sistema financiero global. Sí, Wall Street necesita ser reinventado—y Ryan cree que Ethereum es la única blockchain capaz de lograrlo. Ryan trabajó casi diez años en la Ethereum Foundation, colaborando estrechamente con Vitalik Buterin y moldeando el protocolo en sus momentos más cruciales. Hoy, Etherealize ha recibido una inversión de 40 millones de dólares de Paradigm, Electric Capital y la Ethereum Foundation, además de financiación inicial de esta última, y Ryan está convencido de que Ethereum ya está listo para entrar en el mercado de Wall Street. La respuesta de Ryan—directa, precisa y algo sorprendente—va mucho más allá del hype de las criptomonedas, pero también detalla por qué Ethereum podría ser la opción más segura para reinventar el sistema financiero. Danny Ryan, cofundador y presidente de Etherealize, cree que Ethereum es la única blockchain con seguridad y neutralidad capaz de reinventar Wall Street. La seguridad es un recurso escaso Comencé con una pregunta obvia: dada la congestión y las altas tarifas de Ethereum, ¿por qué Wall Street confiaría en él? Ryan respondió sin dudar: “La seguridad criptoeconómica es un recurso escaso”. En los sistemas de proof-of-stake, los validadores deben bloquear capital para que el coste de un ataque sea prohibitivo. Actualmente, Ethereum cuenta con más de un millón de validadores y un valor total apostado cercano a los 100 mil millones de dólares. “No puedes lograr eso de la noche a la mañana”, añadió. En comparación, las blockchains más nuevas pueden crear redes más rápidas, pero suelen depender de un pequeño grupo de instituciones patrocinadoras. “Eso se parece más a un modelo de consorcio”, explicó Ryan. “Confías en las empresas, contratos y recursos legales involucrados. Es un tipo diferente de garantía de seguridad. No es lo mismo que mantener una red global neutral que gestiona decenas de miles de millones de dólares”. Los datos respaldan su afirmación. Según la investigación más reciente de Etherealize, Ethereum asegura más del 70% del valor de las stablecoins y el 85% de los activos del mundo real tokenizados. Si la escala de seguridad es crucial, Ethereum sin duda tiene la ventaja. La red de Ethereum cuenta con más de un millón de validadores y más de 120 mil millones de dólares en valor apostado, lo que la convierte en la blockchain más segura—un “recurso escaso” para las instituciones que gestionan el riesgo de contraparte. (getty) Privacidad: promesas y matemáticas La privacidad es otro tema clave. Ningún banco pondría las transacciones de sus clientes en un libro de contabilidad completamente público. ¿Es esta la razón por la que proyectos como Canton, respaldados por grandes instituciones financieras, están recibiendo atención? La respuesta de Ryan fue aguda. “Canton depende de una suposición de buena fe—confiar en que la contraparte eliminará los datos sensibles. Es una privacidad de tipo cortina de humo. Pero con la criptografía, puedes resolver el problema de la privacidad desde la raíz”. Se refiere a las pruebas de conocimiento cero (ZKP), un campo de la criptografía desarrollado mucho antes de la aparición de la blockchain, pero que ahora se aplica a gran escala en Ethereum. Las ZKP ya son la base de los “rollups”, una tecnología que puede comprimir miles de transacciones y liquidarlas en Ethereum. La misma tecnología se está extendiendo al ámbito de la privacidad: permite la divulgación selectiva, de modo que los reguladores pueden verificar el cumplimiento sin revelar todos los detalles de las transacciones al mercado. “Resuelves la privacidad con matemáticas”, añadió Ryan—una frase que parece resumir cómo Ethereum satisface los requisitos institucionales. El financiamiento institucional requiere confidencialidad. Las herramientas de conocimiento cero de Ethereum están diseñadas para proteger la privacidad mediante criptografía, no intermediarios. (getty) Modularidad: las instituciones controlan su propia infraestructura Le pregunté sobre la arquitectura de Ethereum. En comparación con Stripe y Circle, que ahora intentan construir blockchains simplificadas desde cero, ¿no resulta Ethereum demasiado complejo? Ryan refutó que la arquitectura aparentemente compleja es en realidad una ventaja. “A las instituciones les gusta el modelo L2”, explicó. “Les permite personalizar la infraestructura y, al mismo tiempo, heredar la seguridad, neutralidad y liquidez de Ethereum. Pueden controlar su propia infraestructura y seguir conectados a los efectos de red globales”. Señaló que la red Base de Coinbase es una prueba de concepto. Base, construida sobre la L2 de Ethereum, generó casi 100 millones de dólares en ingresos por secuenciación en su primer año, demostrando su viabilidad económica y escala institucional. Para Ryan, la modularidad no es un detalle técnico, sino el plano para que las instituciones construyan su propia infraestructura blockchain sin perder las ventajas de una red compartida. La estrategia de escalabilidad de Ethereum combina rollups con muestreo de disponibilidad de datos—un camino que busca superar las 100,000 TPS sin sacrificar la seguridad. (getty) Neutralidad y capacidad de procesamiento ¿Y la velocidad? Solana y otros competidores afirman procesar miles de transacciones por segundo. ¿No es esto más práctico para las finanzas globales que la capacidad relativamente limitada de Ethereum? Ryan redefinió la cuestión. “Cuando las instituciones financieras consideran una blockchain, no solo preguntan ‘¿qué tan rápido es?’ También preguntan: ¿puede este sistema ejecutarse correctamente y mantenerse en línea, y en quién debo confiar? En Ethereum, la respuesta es: no tienes que confiar en nadie”. Esto es lo que él llama “neutralidad confiable”, es decir, la garantía de que el protocolo subyacente no favorece a los insiders. Ethereum no ha tenido ni un solo día de inactividad desde 2015—un historial digno de reconocimiento en el sistema financiero. En cuanto a la escalabilidad, Ryan mencionó la hoja de ruta diseñada por Vitalik Buterin, cofundador y arquitecto intelectual de Ethereum. Destacó que la clave es que la capacidad proviene de la agregación de numerosas L2 que operan sobre Ethereum, no de una sola cadena. Hoy, esto ya significa que el sistema en su conjunto puede procesar decenas de miles de transacciones por segundo—y con próximas actualizaciones como el muestreo de disponibilidad de datos, Ryan afirma que el rendimiento total podría superar las 100,000 TPS en pocos años. “La escalabilidad ya está aquí—y sin sacrificar la confianza”, afirmó. A medida que se modernizan los canales financieros de Wall Street, la verdadera pregunta es qué blockchain puede satisfacer las necesidades institucionales de escala, seguridad y privacidad. (SOPA Images/LightRocket via Getty Images) Una visión más amplia Ryan no afirma que Ethereum sea perfecto. Su punto es que solo Ethereum reúne las ventajas combinadas que realmente importan a las instituciones: seguridad, privacidad, modularidad y neutralidad. Stripe, Circle y otras empresas pueden intentar construir sus propias blockchains. Pero Ryan insiste en que, al final, se enfrentarán a una realidad dura: “La mayoría de las empresas tendrán que volver a conectarse a Ethereum. Porque la seguridad no es gratuita—es un recurso escaso”. Para Wall Street, esto podría ser un punto de decisión: ¿construir sobre islas de sistemas propietarios o conectarse a una red global neutral que ha demostrado su resiliencia durante una década? La arquitectura subyacente de Ethereum puede que aún no sea la blockchain más rápida, pero para Wall Street, podría ser la opción más segura—una arquitectura que se expande rápidamente y protege la privacidad mediante matemáticas, no promesas que las instituciones puedan romper.
Volatilidad extrema de ETH: un análisis profundo de la interacción entre los impactos macroeconómicos y las liquidaciones técnicas
Revisión del Evento 📉 Recientemente, el mercado de ETH experimentó una volatilidad intensa. Al inicio de la sesión, el precio de ETH se mantenía estable en torno a los 4000 dólares, pero pronto se produjo una fuerte caída. Los datos muestran que, en tan solo 1 hora y 45 minutos, el precio descendió de aproximadamente 4001 dólares a 3822 dólares, una caída de alrededor del 4,47%; otro conjunto de datos indica que en 111 minutos el precio cayó rápidamente de 4005 dólares a 3838 dólares (una caída de aproximadamente el 4,16%). Posteriormente, algunos compradores aprovecharon los precios bajos para acumular, y a las 02:15, el último precio observado en el mercado subió a 3887,01 dólares. En general, el mercado no solo se vio afectado por noticias macroeconómicas, sino que también la liquidación en cadena desde el punto de vista técnico intensificó la presión vendedora. Línea de Tiempo ⏱ 00:00: Apertura del mercado, el precio de ETH ronda los 4000 dólares. En este momento, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y la incertidumbre política en Estados Unidos comienzan a influir, llevando a los inversores a adoptar una actitud cautelosa. 00:00～01:45: El mercado sufre una fuerte presión vendedora, el precio de ETH cae bruscamente de unos 4001 dólares a 3822 dólares, dañando gravemente el soporte clave. Se producen frecuentes órdenes de venta de gran volumen y eventos de liquidación en cadena, el capital sale rápidamente y el pánico del mercado se intensifica. 02:15: Los últimos datos muestran que el precio de ETH se recupera hasta aproximadamente 3887,01 dólares, lo que indica que parte del capital comienza a acumular en los niveles bajos, aunque el mercado en general sigue experimentando una volatilidad intensa y agitada. Análisis de Causas 🔍 La fuerte volatilidad de ETH en esta ocasión se debe principalmente a dos factores: Incertidumbre macroeconómica y de políticas Recientemente, las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, la falta de aprobación de la ley de gastos temporales y la continua controversia sobre varias políticas han generado preocupación sobre la liquidez y las perspectivas de riesgo en el mercado. La preferencia por el riesgo del capital ha disminuido, los inversores se han inclinado hacia una asignación de activos más conservadora, lo que ha provocado presión de venta en el mercado de criptoactivos. Efecto de liquidación en cadena desde el punto de vista técnico Desde el punto de vista técnico, tras la ruptura del soporte clave (alrededor de los 4000 dólares), se activaron numerosas liquidaciones de posiciones largas y eventos de margin call. Los datos muestran que, en la última hora, el monto total de liquidaciones en contratos a nivel global alcanzó los 40 millones de dólares, de los cuales las posiciones largas representaron hasta el 87%. Este efecto de liquidación en cadena intensificó el pánico del mercado, empujando el precio aún más a la baja. Análisis Técnico 📊 Basándonos en los datos de velas de 45 minutos del contrato perpetuo ETH/USDT de Binance USDT, podemos observar: Análisis de Bandas de Bollinger: El precio se acerca al límite inferior de las Bandas de Bollinger, aunque hubo un breve rebote, si continúa moviéndose a lo largo del límite inferior, indica que el mercado está en una fase débil y la entrada de compradores a corto plazo requiere más señales de confirmación. Indicadores KDJ y RSI: El valor J del indicador KDJ muestra signos evidentes de sobreventa, y el RSI también ha entrado en la zona de sobreventa, lo que podría desencadenar un rebote a corto plazo tras algunas ventas, pero esto solo funcionará si se alivian los riesgos macroeconómicos. Sistema de medias móviles: El precio se encuentra actualmente por debajo de las medias móviles MA5, MA10, MA20, MA50, así como de las EMA5, EMA10, EMA20, EMA50 y EMA120, todas las medias móviles muestran una disposición bajista, lo que indica que la tendencia general a corto y medio plazo sigue siendo descendente. Al mismo tiempo, las EMA24 y EMA52 también muestran una pendiente descendente pronunciada. Observación del volumen de negociación: El volumen de negociación ha aumentado significativamente en comparación con el promedio de los últimos 10 días (un incremento de aproximadamente el 68,24%), acompañado de grandes órdenes de venta y una salida neta de capital de 100 millones de dólares, lo que indica una actividad de mercado inusualmente alta y una fuerte presión de salida de fondos. Perspectivas del Mercado 🚀 Aunque actualmente se observa que parte del capital está acumulando en los niveles bajos y a las 02:15 el precio se recuperó hasta los 3887 dólares, el sentimiento general del mercado sigue siendo deprimido y la preferencia por el riesgo sigue siendo insuficiente. Las tendencias futuras pueden depender de los siguientes aspectos: Cambios en la política macroeconómica: Si la Reserva Federal u otros datos económicos importantes resultan favorables, podrían mejorar la liquidez del mercado, aliviar el pánico y proporcionar soporte al precio; por el contrario, la incertidumbre persistente mantendrá la presión sobre ETH. Importancia del soporte técnico: Los cambios en indicadores técnicos como el RSI, las Bandas de Bollinger y el sistema de medias móviles serán señales clave de reversión a corto plazo. Los inversores pueden observar si se forman señales de compra y si hay signos claros de estabilización tras la caída. Control de riesgos: En la actual volatilidad intensa, se recomienda mantener la cautela, controlar razonablemente las posiciones y prestar atención oportuna a los datos de liquidación del mercado y a las grandes transacciones, para proteger el capital y gestionar el riesgo adecuadamente. En resumen, esta fuerte volatilidad de ETH refleja tanto el impacto de la incertidumbre macroeconómica global en el sentimiento del mercado, como la aceleración de la caída provocada por las liquidaciones en cadena desde el punto de vista técnico. Si el mercado podrá recuperarse en el futuro dependerá de la aparición de noticias macroeconómicas favorables y de señales de estabilización en los indicadores técnicos. Mientras tanto, los inversores deben mantener la cautela y seguir de cerca la evolución del mercado para aprovechar las oportunidades en medio de la volatilidad.
La mesa redonda de la SEC y la CFTC busca reglas claras de supervisión para las criptomonedas
La SEC y la CFTC se reunirán con empresas cripto para discutir una supervisión clara de los activos digitales. Los legisladores evalúan la Ley CLARITY mientras los reguladores impulsan reglas unificadas para las criptomonedas. Líderes del mercado como Kraken y Nasdaq se unirán a los reguladores en estas discusiones. La Securities and Exchange Commission (SEC) anunció que organizará una mesa redonda conjunta con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) el lunes. El evento tiene como objetivo coordinar la regulación de los activos digitales mientras el Congreso considera la Ley CLARITY. Según el aviso de la SEC, representantes de Kraken, Crypto.com, Kalshi y Polymarket participarán en paneles sobre la armonización regulatoria. La sesión se llevará a cabo en un momento en que legisladores y actores del mercado exigen reglas claras y viables. Las discusiones se producen en medio de importantes vacíos de liderazgo en la CFTC. Este año, todos los comisionados excepto la presidenta interina Caroline Pham han renunciado o se han marchado. Para garantizar orientación durante el evento, el ex presidente de la CFTC J. Christopher Giancarlo y la ex comisionada Jill Sommers moderarán las discusiones de los paneles. Su presencia aporta voces experimentadas a una reunión que se espera que dé forma a la futura coordinación entre ambas agencias. Entre los panelistas se encuentran Jeff Sprecher, CEO de Intercontinental Exchange, Terry Duffy, CEO de CME Group, y Adena Friedman, CEO de Nasdaq. Su participación refleja la combinación de finanzas tradicionales y plataformas cripto que ahora están en el centro del debate regulatorio. Presión del Mercado y Debate Legislativo La mesa redonda se basa en una declaración conjunta del 2 de septiembre de ambas agencias. Esa declaración aclaró que las bolsas registradas pueden facilitar el comercio de ciertos productos de materias primas al contado. La aclaración señaló un impulso hacia la claridad regulatoria para los mercados que conectan activos tradicionales y digitales. Los ejecutivos de la industria han pedido de manera constante reglas unificadas. Kraken, Crypto.com y otras empresas presentes representan bolsas que manejan miles de millones en volúmenes diarios de negociación. Los mercados de predicción, Kalshi y Polymarket, añaden otra dimensión, ya que sus productos a menudo se sitúan en áreas grises entre la regulación de valores y derivados. Al mismo tiempo, el Congreso continúa debatiendo la Ley CLARITY. La Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó su versión en julio, pero el Senado aún no ha votado. La legislación establecería roles distintos para la SEC y la CFTC sobre los activos digitales. El momento de la reunión del lunes, apenas días antes de nuevas deliberaciones en el Senado, aumenta su importancia. La urgencia plantea una pregunta clave: ¿pueden dos reguladores rivales construir un marco coherente lo suficientemente rápido como para mantener la innovación en el país? Relacionado: El presidente de la SEC propone un plan para flexibilizar las regulaciones cripto antes de diciembre Cambios de Política Bajo Nuevo Liderazgo Las recientes acciones regulatorias muestran un cambio de postura bajo la administración Trump. Desde enero, el presidente de la SEC Paul Atkins y la presidenta interina de la CFTC Caroline Pham han tomado medidas que benefician a la industria de las criptomonedas. Ambos describieron la mesa redonda conjunta como un “viaje largamente esperado” para fortalecer la claridad y competitividad del mercado. En la SEC, se han abandonado acciones de cumplimiento de larga data. Las investigaciones sobre empresas como Coinbase, Ripple Labs y Kraken—algunas de las cuales se habían prolongado durante años—han sido cerradas. Además, la SEC aprobó estándares genéricos de listado para fondos cotizados en bolsa, permitiendo aprobaciones más rápidas para ETFs de criptomonedas. La CFTC ha tomado medidas similares. A pesar de la salida de cuatro de sus cinco comisionados este año, la agencia nombró a ejecutivos de empresas cripto en su Comité Asesor de Mercados Globales en septiembre. También ha explorado permitir stablecoins y activos tokenizados como garantía en los mercados de derivados. Estas acciones sugieren apertura a integrar las criptomonedas dentro de estructuras financieras reguladas. La SEC y la CFTC también emitieron una opinión conjunta de su personal a principios de septiembre. En ella se afirmaba que la ley vigente no impide que plataformas registradas en la SEC o la CFTC faciliten ciertas transacciones cripto al contado. Esta opinión indicó disposición para incorporar más actividad cripto en los mercados regulados de EE. UU. Aun así, alinear dos marcos legales distintos sigue siendo difícil. La ley de valores regula la protección de los inversores, mientras que la ley de materias primas regula los derivados. Equilibrar la autoridad normativa, los poderes de cumplimiento y las apelaciones requerirá precisión. Cualquier arquitectura final debe resistir litigios, cambios políticos y rápidos avances tecnológicos. El artículo SEC and CFTC Roundtable Seeks Clear Crypto Oversight Rules apareció primero en Cryptotale.
Nueve bancos europeos lanzarán una stablecoin en euros conforme a MiCA en 2026
Nueve importantes entidades financieras europeas, incluyendo ING, UniCredit, CaixaBank, KBC, Danske Bank, DekaBank, Banca Sella, SEB y Raiffeisen Bank International, han anunciado la formación de un consorcio para emitir una stablecoin denominada en euros. La iniciativa operará bajo el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCAR) de la Unión Europea. Los bancos forman un consorcio neerlandés para una stablecoin en euros El grupo ha constituido una empresa con sede en los Países Bajos que solicitará una licencia de dinero electrónico supervisada por el Banco Central de los Países Bajos. Se espera que la stablecoin sea emitida en la segunda mitad de 2026. Sujeto a la aprobación regulatoria, se nombrará un CEO. El token está diseñado para proporcionar transacciones instantáneas y de bajo costo, pagos transfronterizos 24/7, liquidación programable y aplicaciones en activos digitales y gestión de la cadena de suministro. Los bancos también podrían ofrecer servicios de wallets y custodia. Contexto estratégico, cuota de mercado y opiniones de expertos El consorcio busca crear una alternativa europea a las stablecoins en dólares estadounidenses, que dominan más del 99% del mercado global. El Banco Central Europeo ha advertido que MiCA podría ser demasiado permisivo, mientras que la Comisión Europea se prepara para flexibilizar las normas, lo que aumenta la tensión con los reguladores. Funcionarios de la UE también han advertido que los tokens estadounidenses sin control podrían socavar la estabilidad del euro. La competencia está aumentando. Forge de Société Générale ya ha lanzado una stablecoin en euros en Stellar y recientemente ha listado su USDCV vinculado al dólar en Bullish Europe. Source: CoinGecko Según datos de CoinGecko, el mercado de stablecoins en euros sigue fragmentado: EURC controla el 47%, STASIS EURO el 26% y CoinVertible el 9%. La capitalización combinada sigue por debajo de los 350 millones de euros, lo que resalta su pequeña escala en comparación con los tokens basados en dólares. “MiCA es prometedor, pero el marco sigue incompleto, especialmente en la emisión transfronteriza”, dijo un experto a BeInCrypto en febrero. Otro análisis de BeInCrypto encontró que, a pesar de los nuevos proyectos, las stablecoins denominadas en euros siguen siendo marginales. En un blog del BCE, el asesor principal Jürgen Schaaf escribió que “la soberanía monetaria europea y la estabilidad financiera podrían erosionarse” sin una respuesta estratégica. Añadió que la disrupción también ofrece “una oportunidad para que el euro salga fortalecido”. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha pedido una supervisión más estricta de los emisores no pertenecientes a la UE, vinculando el debate al impulso del euro digital en Europa mientras Estados Unidos avanza con su legislación GENIUS Act. “Los pagos digitales son clave para la infraestructura financiera denominada en euros”, dijo Floris Lugt de ING, enfatizando la necesidad de estándares en toda la industria.
¿Todos aclaman a Trump? Fans de las criptomonedas construyen una estatua de Trump de bitcoin dorada de 12 pies en DC
Puntos clave Una estatua dorada de Trump de 12 pies sosteniendo Bitcoin fue develada cerca del Capitolio de EE. UU. Los PACs cripto y líderes de la industria continúan respaldando la agenda pro-cripto de Trump. Los organizadores vincularon la obra con el papel de Trump en la adopción generalizada de Bitcoin. Una enorme estatua dorada de 12 pies del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, sosteniendo un Bitcoin fue develada el 17 de septiembre justo afuera del Capitolio de EE. UU., atrayendo multitudes, revuelo en redes sociales y debate político. La instalación fue financiada y organizada por un grupo de entusiastas de las criptomonedas y memecoiners, llevada a cabo como parte de una transmisión en vivo de Pump.fun con el objetivo de honrar la postura pro-cripto del presidente. Tributo a nuestro salvador. pic.twitter.com/I03fRJnmDq — Donald J. Trump Golden Statue (@djtgst) 17 de septiembre de 2025 Un tributo simbólico en el National Mall La estatua fue colocada cerca de Union Square en el National Mall, frente a Capitol Hill y aproximadamente a una milla de la Casa Blanca. Un sitio web vinculado a la acción describió la obra como un tributo al “compromiso inquebrantable de Trump para avanzar el futuro de las finanzas a través de Bitcoin y tecnologías descentralizadas”. Hichem Zaghdoudi, uno de los organizadores, dijo a reporteros locales que la estatua fue “diseñada para encender la conversación sobre el futuro de la moneda emitida por gobiernos y es un símbolo de la intersección entre la política moderna y la innovación financiera”. Imágenes publicadas en línea muestran al enorme Trump dorado, hecho de espuma endurecida y liviana, siendo transportado por varias personas. Los organizadores dijeron que esperaban que el propio Trump pudiera verla, aunque el presidente se encontraba en el Reino Unido en ese momento. La visita de Trump al Reino Unido incluyó reuniones de alto perfil sobre aranceles, IA y comercio. Los líderes cripto están presionando para que impulse a Gran Bretaña hacia reglas más claras sobre activos digitales, argumentando que el país corre el riesgo de quedarse atrás respecto a la UE, Singapur y Dubái. Artículo relacionado: Bitcoin mantiene el soporte de $115K mientras la Fed recorta tasas en 25 puntos básicos Según un informe de Bloomberg, gigantes de la industria desde Coinbase hasta Ripple están presionando a funcionarios del Reino Unido para acelerar los marcos regulatorios, mientras Trump posiciona a EE. UU. como líder en la adopción de activos digitales. ¿EE. UU.: La capital mundial de las criptomonedas? La presidencia de Trump ha estado estrechamente ligada a las criptomonedas. Su campaña recibió un enorme respaldo financiero de la industria cripto, y su familia ha profundizado su propia exposición a través de World Liberty Financial Inc. Destacadamente, World Liberty Financial se asoció con el Digital Freedom Fund PAC, encabezado por los conocidos gemelos Winklevoss. Su objetivo es consolidar a EE. UU. como la capital mundial de las criptomonedas. 🤝 Espero trabajar con @worldlibertyfi en el @FreedomFundPAC para ayudar a hacer realidad la visión del presidente Trump de convertir a América en la capital cripto del mundo. 🇺🇸🚀 — Tyler Winklevoss (@tyler) 17 de septiembre de 2025 Mientras los críticos expresan preocupaciones sobre posibles conflictos de interés con Trump reduciendo la supervisión regulatoria del sector, los entusiastas cripto no podrían estar más felices mientras los inversores esperan cuál será la próxima criptomoneda en explotar bajo la administración Trump.
¡Wall Street y la Casa Blanca están prestando mucha atención! ¿Qué impacto tendrá la revisión de los datos de empleo de Estados Unidos esta noche?
Un conjunto de datos revisados sobre el empleo en Estados Unidos durante el último año se publicará a las 10 p.m., hora de Beijing, este martes, y se espera ampliamente que esta cifra sacuda los círculos económicos y políticos. Se prevé que esta cifra será inferior a los datos actualmente mostrados por el gobierno, la cuestión es en qué medida. El mercado espera que se muestre que, desde marzo de 2024 hasta marzo de 2025, se crearon 598,000 empleos menos de lo que se pensaba anteriormente. Economistas de Goldman Sachs, Bank of America, RSM US y Mizuho Securities han pronosticado una revisión a la baja de entre 650,000 y 750,000 empleos, mientras que Oxford Economics incluso sugiere que la cifra revisada podría llegar a 900,000. Los economistas buscarán cualquier indicio de un reciente deterioro en el mercado laboral estadounidense. En concreto, la cuestión es hasta qué punto la tendencia a la baja, que ya era evidente este verano, comenzó antes de lo que se sabía previamente. La administración Trump también seguirá de cerca estos datos, y es probable que los funcionarios utilicen cualquier revisión como munición adicional para criticar los datos económicos del gobierno, e incluso intenten trasladar la responsabilidad de la actual desaceleración económica al expresidente Biden y al presidente de la Reserva Federal, Powell. A pesar de la alta temperatura política reciente, estas revisiones son una operación anual rutinaria de la Oficina de Estadísticas Laborales, que actualiza sus estimaciones de empleo tras obtener más datos disponibles. La publicación del martes cubrirá el año hasta marzo de 2025, aproximadamente los últimos 10 meses del mandato de Biden y los dos primeros meses completos del mandato de Trump. Tras la publicación el pasado viernes de los datos de empleo no agrícola de agosto, que encendieron una señal de alarma sobre la desaceleración del mercado laboral, la atención sobre el empleo ha aumentado. El informe mostró que en agosto solo se crearon 22,000 nuevos puestos de trabajo en Estados Unidos. El año pasado, cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publicó la misma revisión anual preliminar, coincidió con la fase final de la campaña presidencial estadounidense, y cuando mostró que la economía estadounidense había creado 818,000 empleos menos de lo imaginado, se convirtió inmediatamente en un detonante, por lo que se espera que el enfoque político de este año sea igualmente intenso. Recientemente, la atención política sobre el empleo se ha intensificado aún más después de que Trump acusara sin fundamento a la Oficina de Estadísticas Laborales de manipular los datos y luego despidiera al director de la agencia citando la revisión como motivo clave. Los aliados de Trump ya han aprovechado las inusuales revisiones a gran escala de los últimos años para argumentar la necesidad de nuevos métodos de procesamiento de datos. El nuevo candidato de Trump para dirigir la agencia, E.J. Antoni de la Heritage Foundation, ha sido uno de los críticos más feroces de la institución. En los próximos meses se enfrentará a una audiencia de confirmación ante el comité de asuntos laborales del Senado y expondrá su punto de vista. ¿Se avecina una “guerra de declaraciones”? En este periodo de transición política, cualquier revisión a la baja de los datos de empleo seguramente desencadenará una guerra de declaraciones políticas sobre el legado económico de Trump y Biden. En resumen, la administración Trump puede utilizar cualquier revisión a la baja para demostrar que la economía ya se estaba debilitando antes de que él asumiera el cargo. Una señal de que las cifras están bajo estrecha vigilancia política es que el pasado domingo, dos altos asesores económicos de Trump —el secretario del Tesoro Bessent y el director del Consejo Económico Nacional Hassett— mencionaron activamente esta revisión. “La próxima semana recibiremos los datos revisados del año pasado, y podría haber una revisión a la baja de hasta 800,000 empleos”, dijo Bessent en su programa. “No sé qué han estado haciendo las personas que recopilan estos datos”, añadió. Bessent se centró en la revisión cuando se le pidió que explicara por qué Trump había prometido revitalizar la manufactura, pero hasta ahora, tras el crecimiento bajo Biden, la industria manufacturera estadounidense ha estado perdiendo empleos desde abril. Hassett añadió en su propio programa que la gran cantidad de revisiones es “la razón por la que necesitamos datos nuevos y mejores”. Mientras tanto, Powell probablemente tampoco se librará, cualquier revisión significativa sin duda reforzará las expectativas de una bajada de tipos a finales de este mes, e incluso podría aumentar las expectativas de una “gran” bajada de 50 puntos básicos. Además, esto podría reavivar las críticas del círculo de Trump a todo el mandato de Powell. El informe de empleo no agrícola débil de la semana pasada ya recibió respuestas tanto de Trump como de su nuevo secretario de Trabajo, quienes afirmaron que las cifras débiles no deben atribuirse a la gestión económica de Trump, sino al retraso de Powell en la bajada de tipos. En palabras de Trump, “Powell ya debería haber bajado los tipos de interés. Como siempre, ¡llega demasiado tarde!”
Bitcoin: La amenaza cuántica se acerca cada vez más
Computadora cuántica y Bitcoin. Aquí hay una serie candente que no está a punto de desaparecer, especialmente después del último experimento de IBM. En resumen IBM acaba de lograr romper una clave ECC de 6 bits, el mismo tipo de clave utilizada para asegurar bitcoins. El grupo Pauli piensa que no es imposible que bitcoin pueda ser vulnerado entre 2027 y 2033. Es más probable en 2033 que en 2027. ¿Deberíamos entrar en pánico? No realmente, pero aún así. Criptografía y Bitcoin Antes de explicar los resultados de IBM, aprovechemos para recordar simplemente cómo funciona bitcoin. No es tan complicado hacerse una buena idea. El bitcoin utiliza varios algoritmos criptográficos (matemáticas). Uno de ellos es una función hash llamada SHA-256. Es especialmente con esta función que trabajan los mineros de bitcoin. El trabajo de una función hash es transformar cualquier cantidad de datos en un “hash”. En el fondo, un hash es solo un número. Un número muy grande. La criptografía trabaja con números muy grandes. “Minar bitcoins” significa pasar todos los datos de un bloque (unos pocos miles de transacciones) por el triturador SHA-256. El objetivo es encontrar un hash inferior a un número objetivo (por prueba y error, miles de billones de veces por segundo, de ahí el consumo eléctrico). El minero que primero encuentra un hash válido puede añadir un bloque a la blockchain y recibir la recompensa (actualmente un poco más de 3 bitcoins). Los mineros crean un bloque aproximadamente cada diez minutos. Esa es la parte de “minería”. BTCUSDT chart by TradingView El otro gran aspecto criptográfico de bitcoin concierne a la construcción de transacciones. Esta vez se trata de la criptografía de “clave pública”. Esto es lo que estaría a merced de una computadora cuántica lo suficientemente potente (y no SHA-256). Una wallet no es mucho más que un programa que genera pares de claves usados para construir transacciones. Crear una transacción significa crear un “utxo”, es decir, un pequeño fragmento de código que bloquea una clave pública a bitcoins (un número). El principio es que solo la clave privada puede desbloquear los bitcoins. Muy bien. Entonces, concretamente, ¿cuál es la amenaza? 6 pequeños bits Son las matemáticas las que aseguran bitcoin. Básicamente es imposible, dentro de un marco de tiempo razonable, calcular una clave privada a partir de una clave pública. Le tomaría cientos de millones de billones de años a la computadora clásica más potente del mundo lograr esto. Pero no si se tiene una computadora cuántica lo suficientemente potente. Y el hecho es que el día J está llegando más rápido de lo esperado, ya que IBM acaba de demostrar nuevamente la viabilidad de tal ataque cuántico. El gigante estadounidense acaba de romper con éxito una clave ECC de 6 bits usando el algoritmo de Shor con su computadora cuántica IBM_TORINO de 133 qubits físicos. IBM ya había logrado romper una clave de 5 bits usando el mismo procesador en julio. ¿Deberíamos preocuparnos? Sí y no. Lo preocupante (para bitcoin) es que funciona. Lo menos preocupante es el tamaño de la clave. Una clave de 6 bits es insignificante criptográficamente. Eso significa que el espacio de soluciones es 64 (2⁶). Una PC común rompería tal clave en unos pocos microsegundos. Este experimento es por lo tanto una prueba de concepto más que una amenaza para bitcoin y sus claves de 256 bits que son 2¹⁵⁰ veces más grandes. La brecha a salvar sigue siendo astronómica. Se requerirían millones de qubits físicos y probablemente nuevos avances en la corrección de errores cuánticos. Todavía no estamos ahí. Por ejemplo, el procesador más grande de IBM, Condor, tiene 1,121 qubits físicos. La hoja de ruta de IBM solo prevé 200 qubits lógicos para 2029. Sin embargo, se necesitarían más de 2,330 qubits lógicos para esperar romper una clave de bitcoin en menos de un mes. Pero cuidado… IBM aún piensa que puede lograrlo para 2033: ¿Es este el fin de bitcoin? En absoluto. La amenaza cuántica potencialmente será real en un horizonte de 3 a 10 años. El grupo Pauli cree que no es imposible que bitcoin pueda ser vulnerado entre 2027 y 2033. Es más probable en 2033 que en 2027. Así que debemos actuar lo antes posible para probar hipótesis, rotar claves, crear hojas de ruta post-cuánticas y asegurarnos de que bitcoin no tenga nada que temer el día J. El problema es que aún no tenemos una solución perfectamente ideal. Los algoritmos de criptografía post-cuántica (por ejemplo, los algoritmos Kyber o Dilithium) implicarían una reducción neta en el número de transacciones por bloque (firmas y claves más grandes). Nuestro artículo sobre los compromisos: Bitcoin, la amenaza cuántica se acerca . Además, el protocolo de Bitcoin no es tan fácil de cambiar (lo cual es algo bueno). Actualmente tenemos prueba de ello con la controversia de op_return… Las wallets deben ser actualizadas para soportar criptografía post-cuántica. Las hardware wallets también necesitarán nuevo firmware. Sobre todo, cada bitcoiner tendrá que mover sus bitcoins a direcciones post-cuánticas. Esto no sucederá de la noche a la mañana. Terminemos destacando que tus bitcoins serán vulnerables a un ataque cuántico si y solo si reutilizas tus direcciones de bitcoin. Nunca debes hacer eso. ¡Genera una nueva dirección para cada transacción! En total, alrededor del 33% de los BTC son actualmente vulnerables. Aproximadamente 6.36 millones de bitcoins. De este gran total, 4.49 millones de BTC son vulnerables debido a la reutilización de direcciones. El resto son vulnerables debido a tipos de direcciones muy antiguas (principalmente bitcoins de Satoshi Nakamoto). No te pierdas nuestro artículo sobre este tema: Comprueba si tus Bitcoins están amenazados por la computadora cuántica .
Interpretación y perspectivas del mercado detrás de la fuerte volatilidad de Ethereum
🚀 Revisión del Evento Recientemente, el mercado de Ethereum (ETH) experimentó una volatilidad inusual y pronunciada. En cuestión de minutos, el precio de ETH cayó bruscamente de aproximadamente 4427 dólares a 4333 dólares, con una disminución del 2.12%. Posteriormente, en los siguientes 40 minutos, continuó descendiendo, con una caída total de alrededor del 1.7%. Esta volatilidad no solo refleja el pánico a corto plazo en el mercado, sino que también expone el efecto combinado de los datos macroeconómicos, las dinámicas regulatorias y el comportamiento institucional sobre el precio. ⏰ Revisión de la Línea de Tiempo 22:00: La comunidad YanYu inicia una transmisión en vivo para discutir las expectativas de los datos de empleo no agrícola de EE. UU. para agosto. El consenso del mercado es que los datos de empleo serán débiles, lo que sugiere que la Reserva Federal podría iniciar un ciclo de recortes de tasas. 22:01: Un asesor económico de la Casa Blanca revela información insinuando que la Reserva Federal podría discutir recortes de tasas significativos, lo que aumenta la preocupación del mercado sobre la economía y las perspectivas de relajación de la liquidez. 22:10: El precio de ETH cae bruscamente en 13 minutos, desplomándose de aproximadamente 4427 dólares a 4333 dólares, lo que muestra una rápida salida de capital. 22:10 a 22:51: Impulsado por el sentimiento de pánico continuo, el precio de ETH sigue bajando, alcanzando finalmente los 4265.16 dólares a las 22:51, reflejando el consenso del mercado sobre la intensificación de la presión de venta en los activos de riesgo. 🔍 Análisis de las Causas Esta caída del precio de ETH se debe a múltiples factores: Impacto Macroeconómico Los recientes datos de empleo de EE. UU. han estado por debajo de las expectativas, y el crecimiento de los datos no agrícolas ha sido débil, lo que lleva al mercado a anticipar que la Reserva Federal iniciará, e incluso implementará, recortes de tasas significativos. El capital se ha reubicado rápidamente entre activos de riesgo y activos refugio, lo que ha provocado una fuerte presión de venta sobre los activos de riesgo, incluido ETH. Dinámicas Regulatorias y Operaciones Institucionales Recientemente, los reguladores estadounidenses publicaron la agenda regulatoria de primavera para las criptomonedas, junto con una declaración conjunta con la CFTC, lo que ha generado nuevas preocupaciones sobre los costos de cumplimiento y los modelos de transacciones transfronterizas. Al mismo tiempo, las instituciones y grandes inversores han realizado transferencias de activos a gran escala y reestructuraciones de posiciones, intensificando aún más el ambiente de pánico a corto plazo en el mercado. Estos factores en conjunto han impulsado la volatilidad irracional del precio de ETH. 📊 Análisis Técnico Basado en el gráfico de velas de 45 minutos del contrato perpetuo USDT de Binance, las señales técnicas advierten claramente sobre la tendencia a corto plazo: Sistema de medias móviles: La EMA5 ha cruzado por debajo de la EMA10 formando una "cruz de la muerte", lo que indica un aumento de la presión bajista a corto plazo; además, el precio se encuentra por debajo de las medias móviles EMA5/10/20/50/120, mostrando una tendencia general a la baja. Indicadores de oscilación: El MACD ha formado una "cruz de la muerte" y el RSI ha caído por debajo de la línea media de 50, mostrando señales claras de venta. Análisis de Bandas de Bollinger: El precio ha caído por debajo de la banda media de Bollinger, el indicador %B ha caído por debajo de 0.2, lo que indica que el mercado está cerca de la zona de sobreventa. Aunque el valor J está en estado de sobreventa y podría haber un rebote temporal, la tendencia descendente general no debe ser ignorada. Volumen de negociación: El volumen de operaciones a corto plazo aumentó en un 343.48%, pero acompañado de una caída de precios, lo que indica un fuerte sentimiento de venta por pánico en el mercado. Otras formaciones técnicas: El gráfico de velas muestra líneas "marubozu" y patrones de "belt hold", lo que indica una intensa lucha entre compradores y vendedores y una gran presión en el mercado. 🔮 Perspectivas del Mercado Actualmente, el precio de ETH muestra una clara tendencia bajista, pero los indicadores técnicos de sobreventa también sugieren la posibilidad de un rebote a corto plazo. Sin embargo, considerando las expectativas de desaceleración macroeconómica y la incertidumbre regulatoria, es probable que el mercado continúe fluctuando. En detalle: A corto plazo, si el sentimiento del mercado se alivia en los niveles clave de soporte y con la ayuda de algunos indicadores de rebote (como la señal de sobreventa del valor J), ETH podría experimentar un rebote estructural, aunque el riesgo de volatilidad a corto plazo sigue presente. A largo plazo, se debe prestar atención a los datos económicos de EE. UU., las políticas regulatorias y los cambios en el entorno de liquidez global. Si los datos macroeconómicos mejoran y la regulación se vuelve más clara, el mercado podría estabilizarse gradualmente; de lo contrario, la incertidumbre continua podría llevar a que los activos de riesgo sigan mostrando un rendimiento débil. Para los inversores, en un entorno de alta volatilidad como este, es especialmente importante mantener la calma, controlar las posiciones y enfocarse en la gestión de riesgos. Se recomienda que los inversores con baja tolerancia al riesgo esperen señales de dirección más claras, mientras que los traders con mayor tolerancia al riesgo deben planificar cuidadosamente y aprovechar las oportunidades de rebote a corto plazo.
¡El mercado laboral de Estados Unidos entra en un "momento de desaceleración"! ¿La próxima semana aún quedan 800,000 puestos de trabajo por revisar a la baja?
Si las previsiones del mercado sobre un crecimiento del empleo en EE.UU. en agosto moderado y una tasa de desempleo que suba al 4,3% resultan correctas, esto confirmaría la debilidad del mercado laboral y dejaría “sentenciada” una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal este mes. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará este viernes este esperado informe de empleo, tras conocerse esta semana que el número de desempleados en julio superó por primera vez desde la pandemia el número de vacantes. Por el momento, el crecimiento del empleo en EE.UU. parece haber entrado en una fase de “pérdida de impulso”, algo que los economistas atribuyen a los amplios aranceles a las importaciones impuestos por el presidente Donald Trump y a las acciones contra la inmigración que han reducido la reserva de mano de obra. La debilidad del mercado laboral proviene principalmente del lado de la contratación. Los aranceles de Trump han elevado la tasa arancelaria promedio de EE.UU. a su nivel más alto desde 1934, lo que en su momento generó preocupaciones sobre la inflación y llevó a la Reserva Federal a pausar su ciclo de recortes de tasas. Justo cuando algunas de las incertidumbres sobre la política comercial comenzaban a disiparse, ya que la mayoría de los aranceles ya están en vigor, un tribunal de apelaciones de EE.UU. dictaminó que la mayoría de los aranceles del gobierno de Trump son ilegales, manteniendo a las empresas en un estado de cambio constante. Ron Hetrick, economista laboral senior de Lightcast, dijo: “La incertidumbre es el asesino del mercado laboral. Muchas empresas han pausado las contrataciones debido a los aranceles y a la incertidumbre sobre las acciones de la Reserva Federal.” Los economistas esperan que el mes pasado el empleo no agrícola aumentara en 75.000, frente a los 73.000 de julio. Los economistas afirman que, dada la reducción de la oferta laboral, estos niveles de crecimiento del empleo son más realistas. Las estimaciones de los economistas varían desde ningún nuevo empleo hasta la creación de 144.000 puestos. Las revisiones de las cifras de empleo de junio y julio serán observadas de cerca. Anteriormente, los datos de empleo de mayo y junio fueron revisados a la baja en un total de 258.000, lo que enfureció a Trump el mes pasado. Trump aprovechó esto para despedir a la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales, Erika McEntarfer, y la acusó de falsificar los datos de empleo. Los economistas defendieron a McEntarfer y atribuyeron la revisión al modelo de “nacimiento y muerte de empresas”, que la Oficina de Estadísticas Laborales utiliza para estimar el número de puestos de trabajo ganados o perdidos en un mes debido a la apertura o cierre de empresas. Ernie Tedeschi, director económico del Laboratorio Presupuestario de Yale, dijo: “Estamos en un mercado laboral con baja rotación, no hay muchas contrataciones ni despidos. Así que el crecimiento del empleo que vemos en la economía se debe principalmente al nacimiento neto de nuevas empresas, pero esa es precisamente la parte donde más se interpolan los datos. Es la más sensible a las revisiones porque es el resultado de un modelo explícito de la Oficina de Estadísticas Laborales, no de algo que puedan encuestar directamente.” En el segundo trimestre, EE.UU. añadió una media de 35.000 empleos al mes, frente a los 123.000 del mismo periodo de 2024. ¿Otra revisión a la baja de 800.000? Cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publique el próximo martes su estimación preliminar de la revisión de los niveles de empleo de los 12 meses hasta marzo, es probable que el lento crecimiento del empleo quede confirmado. Según los datos existentes de la Encuesta Trimestral de Empleo y Salarios (QCEW), los economistas estiman que los niveles de empleo podrían revisarse a la baja hasta en 800.000. Los datos de la QCEW provienen de los informes que los empleadores presentan a los programas estatales de seguro de desempleo. Trump ha nominado a E.J. Antoni, economista jefe del think tank conservador Heritage Foundation, para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales. Antoni ha escrito artículos críticos con la oficina, incluso sugiriendo suspender la publicación del informe mensual de empleo, y es considerado un candidato no cualificado por economistas de diversas ideologías políticas. Tedeschi dijo: “La confianza en estos números dependerá de si el director es visto como una persona apartidista, que valora la independencia de la Oficina de Estadísticas Laborales y busca publicar la verdad absoluta, y no responder a presiones políticas.” En el segundo trimestre, EE.UU. perdió 800.000 trabajadores, debido a redadas migratorias y a la finalización del estatus legal temporal de cientos de miles de inmigrantes. La reserva de mano de obra en constante reducción no solo ha frenado el crecimiento del empleo, sino que también ha impedido un aumento significativo del desempleo. Se espera que la tasa de desempleo haya subido desde el 4,2% de julio. Los economistas estiman que la economía necesita crear entre 50.000 y 75.000 empleos al mes para mantenerse al ritmo del crecimiento de la población en edad laboral. El presidente de la Reserva Federal, Powell, insinuó el mes pasado que la Fed podría bajar los tipos en septiembre, reconociendo que los riesgos para el mercado laboral están aumentando, pero añadió que la inflación sigue siendo una amenaza. Desde diciembre pasado, la Fed ha mantenido su tasa de interés de referencia en el rango del 4,25%-4,50%. La creación de nuevos empleos podría seguir concentrándose en los sectores de salud y asistencia social. Sin embargo, las señales de advertencia están parpadeando: los datos del gobierno del miércoles mostraron que las vacantes en ese sector cayeron por segundo mes consecutivo en julio. La huelga de 3.200 trabajadores de Boeing podría debilitar el empleo en la manufactura, un sector que ya está bajo presión por los aranceles. Se espera que los empleos federales sigan disminuyendo en un contexto de recortes de gastos en la Casa Blanca. Veronica Clark, economista de Citigroup, dijo: “Estamos viendo cada vez más pruebas de que la demanda laboral se debilitó aún más en agosto, el mercado y los funcionarios de la Fed han subestimado el riesgo de despidos este año.”
La Fed sopesa el futuro de las stablecoins: innovación vs. estabilidad en un enfrentamiento de alto riesgo
La Reserva Federal de Estados Unidos ha programado una conferencia clave para el 21 de octubre de 2025, centrada en la innovación en pagos, donde las stablecoins y las tecnologías relacionadas serán el foco principal. El evento, anunciado por la Junta de la Reserva Federal el 3 de septiembre de 2025, reunirá a reguladores, instituciones financieras y líderes tecnológicos para explorar cómo avances como la tokenización, la inteligencia artificial y las finanzas descentralizadas pueden transformar el panorama global de los pagos [1]. El gobernador Christopher J. Waller enfatizó que la conferencia está alineada con la misión continua del banco central de equilibrar la innovación con la estabilidad sistémica, afirmando: “La innovación ha sido una constante en los pagos para satisfacer las necesidades cambiantes de los consumidores y las empresas” [6]. La conferencia será transmitida en vivo públicamente a través del sitio web de la Reserva Federal, y se esperan detalles adicionales en las próximas semanas [1]. El evento del 21 de octubre incluirá paneles de discusión que abordarán una variedad de temas críticos, incluyendo la convergencia de las finanzas tradicionales y descentralizadas, los modelos de negocio emergentes en torno a las stablecoins y la integración de la inteligencia artificial en los pagos. Estas sesiones también examinarán la tokenización de productos y servicios financieros, un área en rápida evolución que se espera transforme la forma en que se emiten y transfieren los activos [6]. La agenda refleja el creciente enfoque de la Fed en las oportunidades y riesgos que presentan las stablecoins, que ahora tienen más de 230 mil millones de dólares en circulación a nivel mundial [6]. Tokens como USDT de Tether y USDC de Circle son vistos cada vez más como un puente entre las finanzas tradicionales y la economía cripto, y como un posible factor disruptivo para los sistemas de pago existentes si llegaran a reemplazar los depósitos bancarios a gran escala [6]. El compromiso de la Reserva Federal con las stablecoins se ha intensificado tras la aprobación en julio de 2025 de la primera legislación federal sobre stablecoins, que proporcionó a los bancos vías regulatorias más claras para emitir tokens respaldados por dólares [6]. La vicepresidenta de Supervisión de la Fed, Michelle Bowman, también ha abogado por un enfoque más activo hacia los activos digitales, incluida la tecnología blockchain. En declaraciones realizadas en Wyoming el 20 de agosto, propuso que el personal de la Fed pueda poseer pequeñas cantidades de criptomonedas para comprender mejor la tecnología y mejorar la capacidad del banco central para atraer talento en un campo competitivo [6]. Esta postura proactiva es coherente con el cambio regulatorio más amplio observado en los últimos meses, incluida la eliminación de restricciones previas sobre la participación de los bancos en actividades relacionadas con cripto y stablecoins [2]. La conferencia también llega en un momento de mayor atención del Congreso a los activos digitales. Según se informa, el Comité Bancario del Senado ha priorizado la aprobación de un proyecto de ley sobre la estructura del mercado relacionado con cripto, mientras que la Cámara ha introducido disposiciones para restringir a la Reserva Federal la emisión de una moneda digital de banco central (CBDC) [5]. Estos desarrollos legislativos subrayan la creciente importancia de definir un marco regulatorio claro para las tecnologías de pago emergentes. Con las stablecoins ampliando su papel en la economía digital, se espera que la conferencia de la Fed del 21 de octubre sirva como un foro clave para evaluar su potencial para mejorar la eficiencia mientras se mitigan los riesgos sistémicos [6]. La conferencia representa la última de una serie de iniciativas de la Reserva Federal destinadas a comprender y adaptarse a los avances tecnológicos en los pagos. Si bien eventos anteriores han abordado los sistemas de pago digitales, la inclusión de las stablecoins en la agenda del 21 de octubre señala un compromiso más directo con sus implicaciones para el sistema financiero en general. Como señaló el gobernador Waller, la Fed busca “examinar las oportunidades y desafíos de las nuevas tecnologías” y recopilar ideas de las partes interesadas que están dando forma activamente al futuro de los pagos [1]. Los resultados de la conferencia pueden influir en los enfoques regulatorios, el diseño de políticas y la estrategia a largo plazo de la Fed para integrar la innovación en la infraestructura financiera de Estados Unidos. Fuente: [4] The Federal Reserve will hold a payments innovation ... (https://www.bitgetapp.com/news/detail/12560604948566)
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