Hindi isang ‘business destroyer’ ang AI: Ang dahilan kung bakit namumuhunan ang Wall Street sa mga software shares sa 2026

Ang Balita ng Pagkamatay ng Software ay Sobra ang Pagpapalabis

Ang mga tsismis tungkol sa pagtatapos ng industriya ng software ay labis na pinalalaki. Ayon kay Gil Luria, isang analyst sa D.A. Davidson, kung talagang banta ang artificial intelligence sa mga negosyo, dapat ay malinaw na ang mga babala—lalo na ngayong ikatlong taon na ng sektor sa pag-aangkop sa mga pag-unlad ng AI.

Ipinapansin ni Luria na ang pinakamahalagang epekto sa software sa ngayon ay pagbabago ng damdamin, kung saan nag-aalangan ang mga customer na magbigay ng mga commitment. Gayunpaman, maaaring bumaliktad na ang trend na ito habang natutuklasan ng mga organisasyon na hindi sila, gayundin ang kanilang mga provider ng software, ay napag-iwanan ng AI.

AI Infrastructure Leaders Handang Lumago

Habang bumabalik ang kumpiyansa sa market, tinukoy ng mga analyst mula sa D.A. Davidson, Piper Sandler, at Truist Securities ang mga kumpanyang malamang na manguna sa muling pagsigla ng industriya. Isang nagbubuklod na tema sa kanilang mga pinili ay ang mga kumpanyang ito ang nagbibigay ng pundasyong imprastraktura na nagpapagana sa mga teknolohiya ng AI.

• Nangungunang Pinili ng D.A. Davidson: Pinipili ni Luria ang mga kumpanyang may espesyal na paglago at matatag na imprastraktura. Ang kanyang standout para sa 2026 ay ang Commvault (CVLT), na tinatayang may higit 50% potensyal na pagtaas at may price target na $220, dahil sa tuloy-tuloy na momentum at pagbuti ng profit margins.
• Iba Pang Mahahalagang Stocks: Ang Manhattan Associates (MANH), na dalubhasa sa supply chain at retail software, ay itinampok bilang isang "subscription acceleration story" na may return on invested capital na higit sa 100% at may price target na $250. Ang Zeta Global (ZETA), isang marketing platform na nakikinabang sa paglayo mula sa mga luma nang marketing technologies, ay may target na $29.
• Karagdagang mga Kalahok: Ang Box (BOX) ay nakakatanggap ng atensyon dahil sa mga "Enterprise Advanced" upgrades nito, na may target na $45, habang ang Datadog (DDOG) ay kinikilala bilang isang komprehensibong observability platform para sa mga komplikadong AI environments, na may price target na $225.

Piper Sandler at Truist Securities: Mas Marami pang Pinili

• Perspektiba ng Piper Sandler: Nakatuon si analyst James Fish sa mga kumpanyang posisyonado upang makinabang mula sa susunod na henerasyon ng AI at imprastraktura. Binanggit niya ang Rubrik (RBRK) na may target na $75 kasunod ng SaaS transition nito, Nutanix (NTNX) sa $50 habang nakakakuha ng market share mula sa VMware, at Axon (AXON) sa $563 para sa recurring revenue model nito at integrasyon ng drones sa public safety.
• Pagsusuri ng Truist Securities: Napansin ni Terry Tillman na ang pagdududa ukol sa software ay madalas nakatuon sa tradisyunal na seat at license pricing, na may pangamba na maaaring bumaba ang demand para sa licenses dahil sa AI-driven efficiency. Gayunpaman, iginiit niya na umuunlad ang industriya, at ang paglago ng autonomous AI agents ay nagtutulak patungo sa usage-based pricing models.

Ang Paglipat Patungo sa Usage-Based Pricing

Ipinaliwanag ni Tillman na habang ang mga workflow ay lumilipat mula sa mga aksyon na pinasimulan ng tao patungo sa autonomous agents na tuluy-tuloy ang operasyon, ang pagsingil batay sa aktwal na paggamit ang pinakaepektibong paraan upang makuha ang halaga. Ito ay lalo nang mahalaga para sa mga serbisyong gaya ng computing, data processing, at mga transaksyon, dahil kayang lumikha ng AI agents ng billable activity anumang oras.

Mga Kumpanyang Yumayakap sa Bagong Modelo

• Ang ServiceNow (NOW) ay tinukoy bilang lider sa maagang yugto ng pagbabagong ito, na may price target na $781.
• Itinatampok ang JFrog (FROG) na nasa kalagitnaan ng transisyon, na may target na $65.
• Itinuturing ang Snowflake (SNOW) bilang benchmark para sa isang ganap na consumption-based na modelo, na may price target na $220.

Ang mga kumpanyang ito ay tumataya na habang bumibilis ang pag-ampon ng AI, ang pagtaas ng data processing at dami ng transaksyon ay higit pa sa sapat upang palitan ang anumang pagbaba ng human users.

Bakit Muling Namumuhunan ang Wall Street sa Software

Sa pagtanaw sa 2026, muling bumabalik ang mga mamumuhunan sa software hindi dahil sa panibagong hype, kundi dahil naging mas makatwiran ang valuations, muling bumabalik ang kumpiyansa ng mga customer, at ang mga inaasahang "business killers" ay wala pa ring ebidensya.