Bây giờ có phải là thời điểm để mua vào Bitcoin và Ethereum khi thị trường và quy định đang biến động?

Thị trường tiền điện tử vào tháng 8 năm 2025 là một nghiên cứu về những mâu thuẫn. Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đang đối mặt với những bước ngoặt quan trọng khi các chỉ báo kỹ thuật, chỉ số tâm lý và những thay đổi về quy định giao thoa, tạo nên một bối cảnh đầy biến động. Đối với các nhà đầu tư đang cân nhắc chiến lược “mua khi giảm giá”, câu hỏi đặt ra là liệu các tín hiệu giảm giá ngắn hạn có vượt trội hơn các yếu tố cơ bản dài hạn hay không.

Phân tích kỹ thuật: Động lượng giảm giá và các mức hỗ trợ quan trọng

Diễn biến giá của Bitcoin trong tháng 8 năm 2025 phản ánh một sự cân bằng mong manh. Tài sản này đã điều chỉnh về mức hỗ trợ $110,756, với đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) tại $100,887 tạo thành một rào cản tâm lý quan trọng [4]. Trên biểu đồ 4 giờ, mặc dù RSI cho thấy sự phục hồi và phân kỳ tăng giá, nhưng đường MA 50 cắt xuống dưới MA 200 lại báo hiệu động lượng giảm giá [3]. Nếu phá vỡ dưới $110,756 có thể kích hoạt một đợt giảm sâu về vùng $100,887, nơi các nhà đầu tư tổ chức có thể tham gia mua vào [4]. Lịch sử cho thấy, chiến lược dựa trên phân kỳ đáy MACD và nắm giữ trong 30 ngày từ 2022 đến 2025 mang lại tổng lợi nhuận khoảng 77% nhưng với mức giảm tối đa lên tới 52%.

Tình hình của Ethereum cũng bấp bênh không kém. Token này dao động gần mức hỗ trợ $4,300, với RSI ở mức 70.93 cho thấy tình trạng quá mua dù MACD tăng giá ở mức 322.11 [2]. Nếu không giữ được mức này, ETH có thể điều chỉnh 10% về $3,950, trong khi một đợt phục hồi thành công có thể đẩy ETH lên $4,700 [5]. Tuy nhiên, tỷ lệ Giá trị mạng lưới trên Giao dịch (NVT) đã tăng vọt lên mức cao lịch sử, cảnh báo khả năng bị định giá quá cao [3].

Phân tích tâm lý: Sợ hãi, trung lập và lạc quan từ tổ chức

Tâm lý thị trường đối với cả hai tài sản vẫn còn phân mảnh. Chỉ số Crypto Fear & Greed dao động giữa “Sợ hãi” (39) và “Trung lập” (50) tính đến ngày 30 tháng 8 năm 2025 [3]. Sự hai mặt này phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư nhỏ lẻ trước những bất ổn vĩ mô—chẳng hạn như sự mơ hồ trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi về quy định thời Trump—trong khi các tổ chức vẫn tiếp tục tích lũy [4].

Giá Bitcoin gần mức hỗ trợ $114K phù hợp với các tín hiệu kỹ thuật giảm giá, nhưng hoạt động mua vào của tổ chức và các yếu tố cơ bản dài hạn lại cho thấy khả năng phục hồi [4]. Ethereum, dù giảm 5.30% trong một ngày, được dự báo sẽ tăng lên $4,933.07 vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, nhờ các chiến lược giao dịch dựa trên AI và sự lạc quan từ các chuyên gia [2]. Tuy nhiên, nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn dè dặt trước các rủi ro địa chính trị và áp lực lạm phát [3].

Biến động do quy định và phái sinh

Đợt đáo hạn quyền chọn tiền điện tử trị giá 15 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2025 đã làm tăng mạnh biến động. Tỷ lệ put/call của Bitcoin là 1.31 và mức “max pain” tại $116,000 nhấn mạnh vị thế giảm giá, trong khi tỷ lệ put/call cân bằng hơn của Ethereum (0.76) và max pain tại $3,800 lại cho thấy các chiến lược tổ chức khác biệt [1]. Đợt đáo hạn này trùng với việc SEC làm rõ các quy tắc staking và ban hành Đạo luật GENIUS, yêu cầu minh bạch stablecoin [1]. Những thay đổi về quy định này, dù nhằm giảm sự mơ hồ, lại mang đến những lớp bất định mới, đặc biệt đối với các altcoin [1].

Chính sách lãi suất kéo dài của Cục Dự trữ Liên bang và sự bất định tại Jackson Hole càng làm tăng tâm lý tiêu cực. Sự suy yếu kỹ thuật của Bitcoin—phá vỡ dưới đường giữa Bollinger Band và xuất hiện tín hiệu MACD giảm giá—củng cố xu hướng giảm ngắn hạn [3]. Trong khi đó, sự phát triển của các ETF đã gắn dòng tiền crypto với các động lực tài chính truyền thống, làm tăng độ nhạy cảm với các biến động vĩ mô [1].

Các cân nhắc chiến lược cho nhà đầu tư

Đối với Bitcoin, vùng hỗ trợ $100,887 là điểm then chốt quan trọng. Nếu giữ vững được mức này có thể khơi lại động lực tăng giá, nhưng nếu phá vỡ sẽ kéo dài đợt điều chỉnh. Mức $4,300 của Ethereum cũng quan trọng không kém; nếu đóng cửa ổn định trên ngưỡng này có thể xác nhận mục tiêu $4,700, còn nếu phá vỡ sẽ kiểm tra lại $3,950.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc các mức kỹ thuật này với cảnh báo định giá quá cao từ tỷ lệ NVT và khung pháp lý đang thay đổi của SEC. Sự trưởng thành của thị trường phái sinh—điển hình là các ETF nghịch đảo và quyền chọn thanh toán bằng USDC—đã mang đến các công cụ vừa có thể giảm thiểu vừa có thể làm trầm trọng thêm biến động [3].

Kết luận: Hành động thận trọng

Dù các yếu tố cơ bản dài hạn của Bitcoin và Ethereum vẫn vững chắc—được thúc đẩy bởi sự chấp nhận của tổ chức và sự rõ ràng về quy định—triển vọng ngắn hạn vẫn mang tính giảm giá. Sự kết hợp giữa các đợt phá vỡ kỹ thuật, tâm lý sợ hãi và biến động do phái sinh tạo ra một môi trường rủi ro cao. Đối với những ai cân nhắc chiến lược “mua khi giảm giá”, quản trị rủi ro nghiêm ngặt và tập trung vào các mức hỗ trợ quan trọng là điều thiết yếu. Khi thị trường vượt qua giai đoạn then chốt này, sự kiên nhẫn có thể giá trị hơn là sự vội vàng.

Nguồn:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech